Купить акции иностранных компаний сейчас может любой российский инвестор. Нужно ли это делать?
Богатые россияне уже давно имеют денежные счета в зарубежных банках, а также акции иностранных компаний и государственные облигации развитых стран.

Но сейчас российские интернет-брокеры, чей основной бизнес — предоставление доступа в РТС и на ММВБ розничным инвесторам, стали предлагать возможность торговать на биржах Европы и США не только олигархам, но и всем желающим. Однако получить технический доступ к торгам — не главное. На фоне достижений компьютерных технологий торговля акциями на биржах в США выглядит само собой разумеющейся услугой, а ограничения на вывоз капитала для физлиц с этого года сняты. В отсутствие барьеров главное для прибыли — покупать нужные акции. И если в России проходит уникальная реформа энергосистемы, второй по величине банк (ВТБ) выходит на IPO, а бумаги компаний третьего эшелона обещают в перспективе очень хорошую прибыль, то в Америке этого нет и выбрать для покупки акции непросто.

История рефлексов

Торговать можно не только в Штатах, но и в Лондоне и Токио, финансовые рынки которых велики. Однако по ряду причин взоры инвесторов в первую очередь обращены на США. И такое предпочтение часто обусловливается иллюзиями. Профессионалы, совершающие там операции, или брокеры, предоставляющие услуги, отзываются об Америке с восторгом. В качестве преимуществ американского рынка называются большое количество отраслей и акций, в которые есть возможность инвестировать, высокая ликвидность, отсутствие политических рисков, надежность эмитентов, стабильность цен.

Во многом это верно, но не во всем. Да, на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) торгуется порядка 5 тыс. акций и столько же на NASDAQ, но среди них есть и неликвидные бумаги. Оборот торгов на NYSE в последнее время составляет около 80 млрд долларов, а на ММВБ и РТС — около 3 млрд.

На американском рынке представлено множество отраслей экономики, включая акции компаний, занимающихся переработкой мусора или доставкой льдин из Антарктиды. Однако целесообразность их покупки вслепую неочевидна. Как показали недавние события в США, когда несколько страховых компаний обанкротились на волне кризиса в отрасли строительства домов, и на их рынке бывает всякое. А буквально 18 апреля после публикации интернет-компанией Yahoo! негативного финансового отчета за 2006 год ее акции обвалились с ценовым разрывом (гэпом) с 32 до 28,5 доллара, что составило 11%, и на момент написания статьи признаков восстановления стоимости не было, а ее значение прилипло к отметке 27,5 доллара. Таким образом, о надежности и стабильности говорить не очень уместно. Акции таких известных компаний, входящих в индекс Dow Jones (DJIA) и достигших своих исторических максимумов в 2000 году — General Electric, Coca-Cola или Walt Disney, — сейчас чувствуют себя не слишком хорошо при цене почти в два раза ниже максимальной. Так что покупка американских «голубых фишек» не гарантирует хорошего финансового результата, а «купить и забыть» — не самая лучшая стратегия.

Рост демонстрируют Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Apple, а также акции ExxonMobil, ConocoPhillips. Бумаги банков Citigroup и JPMorgan только возвращаются на уровень 2000 года.

Упрощенно это даже напоминает Россию: спросом пользуются акции нефтянки, компаний потребительского сектора и банков. Что касается отсутствия политических рисков, то следует отметить, что американский рынок не оставался безучастным к делу Моники Левински и Билла Клинтона, а также реагировал на подсчет голосов при соперничестве Джорджа Буша и Альберта Гора.

Если говорить о покупке облигаций, то государственные бумаги США с доходностью 4,5% годовых, считающиеся эталоном надежности, при девальвирующемся долларе представляют интерес для немногих.

Конкурс идей

В определенной степени все вышеперечисленное способно отбить интерес к инвестициям на Западе, тем более что подавляющее большинство брокеров, предоставляющих соответствующие услуги, в качестве аргументов мало что добавляют. Тем не менее на финансовых рынках США аккумулирована большая часть мировых денежных средств, в отдельных акциях и отраслях появляются идеи, которые приводят к динамике цен на рынке. По сути, профи уже привыкли к операциям в США и априори считают наш рынок недомерком. Однако директор компании «ОФИН Трейд» Никита Шабров изложил под необычным углом свое видение, из чего следует вывод, что рынок США интересен инвесторам с менталитетом «нового поколения» и хорошим знанием английского языка. Таким образом, здесь можно провести блиц-тест и сделать вывод о готовности торговать на Западе.

По словам Шаброва, «инвестирование само по себе увлекательное занятие, в котором люди могут реализовать свои интеллектуальные способности, и на рынке США этих возможностей много». По его мнению, смещение акцента у игроков сейчас происходит с активного дэйтрейдинга (пропагандировался в 1990−х годах) к инвестированию на срок от нескольких недель до месяцев. В таком случае клиенты «ОФИН Трейда», которым предлагается нацеленность на инвестирование, достигают успеха. Основной упор делается на получение, изучение и, возможно, использование уже готовых аналитических материалов, широко представленных в англоязычном интернете. И точкой входа в мир информации вполне может стать раздел Finance портала yahoo.com.