Логин or Регистр

Rambler\'s Top100 Кредиты Инв.проекты Венчур Представители Посредники Изобретения Партнеры Ссылки Форум Глоссарий Новости .

 ИДЕИ БИЗНЕСА  БИЗНЕС-КРЕДИТЫ  ГОТОВЫЙ БИЗНЕС  РЕКЛАМА  РАЗМЕСТИТЬ СТАТЬЮ

Банк бизнес-предложений


 

Лучшие бизнес предложения

   Кредиты малому и
  среднему бизнесу.
  Помощь в поиске
  залога (недвижимость)


Лучшие бизнес предложения
Наш опрос
Вам нравится вести бизнес в России?

Да, я всем доволен
Да, но нужны реформы
Нет, но нет выбора
Нет, я свернул бизнес
Не знаю
Я - наемный работник



Результаты
Другие опросы

Ответов: 24615
Комментариев: 7
Счетчики, рейтинги
Rambler's Top100

Яндекс цитирования

Самые популярные запросы
бизнес-план   готовый бизнес   интернет-трейдинг   как заработать   ипотека   инвестиции в недвижимость   прямые инвестиции   венчур   фондовый рынок   свой бизнес  недвижимость  
Последние бизнес-планы
  Бизнес план «Развитие мясного и племенного коневодства» - 850.00 руб - покупок: 36 
  Бизнес план «Организация предприятия по разведению кр. рогатого скота мясомолочного направления» - 850.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству строительных материалов» - 600.00 руб - покупок: 23
  Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство коттеджного поселка» - 1500.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Организация современного хозяйства по выращиванию овощей в открытом грунте» - 750.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Организация производства фанеры» - 750.00 руб - покупок: 19
  Бизнес-план «Разведение крупного рогатого скота» - 750.00 руб - покупок: 52 
  Бизнес-план «Создание деревоперерабатывающего комбината» - 700.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству клееного мебельного щита» - 600.00 руб - покупок: 43 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству пиломатериалов» - 750.00 руб - покупок: 29
Все по дате поступления
В Россию с любовью

АЛЕКСАНДР ЗАРЩИКОВ, СОФИЯ АРАКЕЛЯН25.12.06

Еще год назад иностранцы покупали акции российских банков осторожно, не играя на публику финансовыми мышцами. В 2006 году этот процесс принял невиданный размах. В российском финансовом многоголосье все отчетливее слышится иностранная речь. По данным ЦБ, доля нерезидентов в совокупном капитале российской банковской системы выросла с 11,15%, по данным на начало года, до 14,42% на 1 октября. Уже 148 банков имеют иностранных акционеров, а 14 принадлежат им полностью.

Этот год стал переломным в части активности закордонных инвесторов. Ранее западные финансисты ограничивались так называемой покупкой лицензий, то есть приобретением крохотных банков только для того, чтобы получить доступ на российский рынок. В редких случаях приобретались небольшие нишевые банки с наиболее интересным для иностранцев бизнесом — ипотекой, потребкредитами и т.д. (примеры таких сделок — покупка ДельтаБанка, «ДельтаКредита» и др.). Теперь же иностранцы действуют гораздо амбициознее, претендуя на лакомые куски российского рынка — крупные кредитные организации, имеющие развитую розничную инфраструктуру и широкую филиальную сеть. Свидетельством тому стали самые громкие приобретения 2006 года — 100% Импэксбанка австрийской группой Raiffeisen International и 20% акций Росбанка (с возможностью доведения доли до контрольного пакета) французским BSGV. «Большинству западных банков удобнее купить достаточно развитой банк, нежели начинать все с нуля и самим завоевывать рынок», — уверен аналитик IFC Андрей Милютин.

Иностранцев манят перспективы развития российского банковского рынка. «Совокупные показатели местной банковской системы в объемах ВВП пока отстают от уровня многих развитых стран, спрос на банковские услуги со стороны как промышленности, так и частных лиц растет, — подтверждает аналитик рейтингового агентства «РусРейтинг» Елизавета Белова и добавляет: — Видимо, впечатляющим примером для иноземных банков служат успехи, достигнутые в России их конкурентами, такими как Raiffeisen Bank, BSGV, Ситибанк (на долю этих организаций приходится большая часть иностранных активов)».

Казалось бы, при таких перспективах российским финансистам можно было бы и самостоятельно осваивать целину. Однако тому, с каким удовольствием отечественные банкиры продаются иностранцам, есть вполне прозаическое объяснение. Кредитные организации остро ощущают необходимость увеличения собственного капитала для развития бизнеса. Поэтому акционеры большинства банков стоят перед нелегким выбором: либо накачивать кредитную организацию деньгами из собственного кармана, либо привлекать стратегического инвестора, либо начинать подготовку к выходу на публичный рынок. В последнее время второй и третий последних варианта оказываются предпочтительнее. К тому же такое развитие событий предусматривает для акционеров значительные премии. По этой причине многие российские кредитные организации проводят активную предпродажную подготовку: стремятся к большей прозрачности своего бизнеса и акционерной структуры, реформируют корпоративное управление по мировым стандартам, повышают показатели эффективности.

Рекордная сумма сделки

Безусловно, «прорывом» года стала продажа Импэксбанка австрийской группе Raiffeisen International за $550 млн. Впервые на продажу был выставлен целиком один из крупных банков — предприниматели Борис Иванишвили и сенатор от Бурятии Виталий Малкин пожелали выйти из банковского бизнеса. Прежде чем начать переговоры с Raiffeisen International, партнеры пытались продать свою структуру кредитным организациям Франции, Германии, Нидерландов. Когда от сделки в середине 2005 года отказался Deutsche Bank, переговоры с Raiffeisen перешли в активную стадию. В результате австрийцам за небывалую на тот момент для российских банков сумму достался банк с большим количеством отделений в регионах. По слухам, именно развитая сеть и послужила причиной такого интереса Raiffeisen. «Иностранцев, по сути, сейчас интересуют квадратные метры, а не бизнес банков», — усмехается один из банковских аналитиков.

Однако основная проблема заключается в том, что зачастую покупатели и продавцы не могут договориться о стоимости этих самых «метров». Иностранцы уверяют, что россияне неадекватно оценивают свои далекие от идеального состояния кредитные организации. По словам представителя российского Дойче Банка Ольги Подойницыной, запрашиваемая акционерами Импэксбанка сумма оказалась слишком велика. Поэтому немцам пришлось отступить. Годом ранее Deutsche Bank отказался от участия в тендере КМБ-Банка, доставшегося в итоге итальянской UniCredit. Теперь российская «дочка» Deutsche Bank подумывает о том, чтобы начать развивать розницу самостоятельно, с нуля, но от планов по покупке банка полностью не отказывается.

Похожая ситуация и у французской банковской группы BNP Paribas, которая после двух неудачных попыток выйти на российский рынок розницы через покупку игрока (КМБ-Банка и банка «Русский стандарт») на прошлой неделе сообщила о выводе на российский рынок своего розничного подразделения Cetelem, являющегося лидером европейского рынка потребкредитования.

Однако некоторые иностранцы не желают тратить время на органический рост, тем более что новорожденным банкам доступ на розничный рынок заказан (только по истечении двух лет). Поэтому заморские институты готовы переплачивать при покупках. Да и лакомых кусков на рынке остается все меньше. «Нам чуть ли не каждый день поступают предложения о покупке банка, — заявил недавно совладелец Первого республиканского банка Сергей Юнин. — Но интересных среди них нет». Более или менее заманчивые предложения по продаже бизнеса получают чуть ли не все владельцы банков из топ-200. При этом, по словам экспертов, чаще всего собственники российских банков выставляют действительно слишком завышенную цену.

По мнению специалистов, в ближайшие год-два соотношение цены на российские банки и их капитала будет колебаться в диапазоне от 3 до 3,5, превышая привычные для покупок на европейском рынке коэффициенты в 2—3 капитала. Например, группа Raiffeisen оценила Импэксбанк в 3,5 капитала, ОргрэсБанк потянул чуть более чем на 3 (шведская Nordea выкупила 75,01% акций банка), а Инвестсбербанк — на 3,7 (венгерский OTP Bank купил 96,4%).

Хотя раньше иностранцы предпочитали платить значительно меньше. Французская Societe Generale в 2005 году оценила «ДельтаКредит» лишь в 2,4 капитала. А если бы в этом году состоялась ожидаемая продажа 33,3% акций Газпромбанка немецкому Dresdner Bank за $810 млн., коэффициент и вовсе составил бы 1,7 капитала.

Самая успешная сделка

Больше всех повезло владельцам Росбанка — вотчину Владимира Потанина и Михаила Прохорова иностранцы оценили в 4,1 коэффициента. Французская Societe Generale отдала за 20% акций $634 млн. и заключила опцион на покупку до конца 2008 года еще 30% за $1,7 млрд. В итоге Росбанк рискует стать абсолютным чемпионом уходящего года по стоимости.

В своем официальном заявлении французы назвали Росбанк «номером два в ритейле», как бы объясняя мотивы своей щедрости. По мнению экспертов, банк является отличной платформой для развития, поскольку по сети он уступает лишь «Сберу» и «УралСибу» и «метров» в регионах у него предостаточно (для этого сам Росбанк в свое время поглотил банковскую Группу О.В.К.).

На продажу группе SG акционеры Росбанка пошли после нескольких неудачных попыток продать банк. Потенциальных покупателей тоже, скорее всего, отпугивала цена — топ-менеджеры Росбанка неоднократно высказывались в том смысле, что собираются продавать кредитную организацию «задорого». Не так давно банк начали готовить к выходу на IPO, но тут подоспело предложение SG. Схема покупки 10% + 10% + 30% позволяет французам лучше ознакомиться с состоянием дел в большом и неуклюжем Росбанке (наследие О.В.К. — не самый лучший актив), пока же они получили два из девяти мест в совете директоров.

Солидную сумму в $477 млн. выручил за свое «детище» и бывший председатель совета директоров Инвестсбербанка и его основной владелец Александр Пономаренко, продавший 96,4% своей организации с развитой розницей и сильным корпоративным бизнесом (год назад банк поглотил родственный Русский генеральный банк). Впрочем, новый владелец кредитной организации, венгерский OTP Bank, неудовлетворенный тем уровнем, который занимает банк, собирается развивать филиальную сеть и расширять линейку продуктов.

Эффектной получилась и продажа 15,3% акций Промсвязьбанка немецкому Kommerzbank. Сделка позволила владельцам кредитной организации — братьям Ананьевым — обогатиться, по некоторым данным, на сумму до $100 млн.

Пробизнесбанк решил пойти другим путем и продал свои акции по частям: 34,5% капитала были распределены между фондами East Capital Explorer Financial Institutions Fund, Renaissance Securities Ltd., Argo Capital management и еще четырьмя институциональными инвесторами. Вырученные $128 млн. акционеры пустят на реализацию стратегии роста и покупку региональных банков. На фоне внушительных приобретений практически незамеченными остались покупки иностранцами 100% небольшого Финэко-банка, контрольного пакета Петроэнергобанка и 100% Столичного кредитного товарищества. Последний был приобретен «Русфинансом», принадлежащим Societe Generale, банк специализируется на автокредитовании, и всеядные французы благодаря очередному приобретению рассчитывают усилить свои позиции на розничном рынке.

Российские покупки

Не могли остаться в стороне от «распродажной лихорадки» и отечественные финансовые гиганты. Так, Внешторгбанк выложил $577 млн. за 76% петербургского Промышленно-строительного банка, заметно оттянув внимание общественности от куда более мелких приобретений — покупки «Конверс Групп» екатеринбургского банка «Гран» и калининградского Инвестбанка. Не менее активно скупал небольшие кредитные организации и банк «Губернский». В январе им были приобретены 86% банка «Сибирское согласие» за $5,5 млн., а в сентябре — 50% + 1 акция Башэкономбанка, специализирующегося на ипотечном кредитовании. Таким образом, владелец банка «Губернский» сенатор Глеб Фетисов планирует реализовать амбиции и превратить свою теперь уже банковскую группу в серьезного игрока.

Одной из наиболее обсуждаемых сделок стала покупка Восточно-Европейской финансовой корпорацией 96% акций «МДМ-Банка Санкт-Петербург» за $85,6 млн. По слухам, эта сделка состоялась в рамках предпродажной подготовки МДМ-Банка. Однако продажа главного актива так и не состоялась. «Владельцы МДМ сейчас остро не нуждаются в привлечении внешнего финансирования для вложения данных средств в иные бизнесы, поскольку имеющиеся активы дают хорошие доходы, которые и идут на развитие новых направлений. Акционеры будут ждать дальнейшего роста банковского рынка России, который поднимет оценку и самого МДМ», — уверен начальник аналитического управления ИК «Велес Капитал» Михаил Зак. Правда, на прошлой неделе появилась информация о том, что Международная финансовая корпорация (IFC) ведет переговоры об участии в капитале МДМ-Банка. Сделка может состояться в первой половине 2007 года. Кроме того, топ-менеджмент не исключает и выхода банка на IPO после 2009 года.

Помимо МДМ-Банка на рынке периодически «продаются» «УралСиб», Московский кредитный банк, Абсолют Банк, Бинбанк, «Союз», «Авангард». Возникновению слухов способствуют и некоторые действия владельцев банковского бизнеса — например, «Авангард» в марте 2006 года вышел из уставного капитала пивоваренной компании «Русский солод», переведя 49% акций на баланс «родственной» «Алькор Холдинг Групп», дабы сделать свой бизнес более «стройным». Однако пока слухи остаются лишь слухами. Возможно, кто-то из этих банков уже проходит Due Diligence — оценку финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, — но от посторонних глаз и уж тем более вездесущих СМИ этот процесс тщательно скрывается.

Далекая альтернатива

Несмотря на громкие заявления ряда банкиров, которые сообщили о желании провести первичное размещение на бирже, перспектива скорых банковских IPO менее призрачной не стала. По данным экспертов, следующий год, возможно, будет более удачным, но до бума в любом случае еще далеко. В 2007 году можно ожидать не более четырех IPO российских кредитных организаций. Причем два эмитента известны уже давно — государственные Сбербанк и ВТБ. Целесообразность их выхода на биржу у экспертов сомнений не вызывает — таким монстрам попросту негде больше взять столько денег на развитие, кроме как на публичном рынке. Однако подготовка может занять какое-то время, и уже раз отложившему размещение ВТБ (он планировал выйти на рынок этой осенью), возможно, придется еще подождать. Все-таки процедура эта не из легких и требует тщательной подготовки.

Пока же, признают специалисты, ни один банк не готов к проведению IPO. «Выход на биржу подразумевает очень серьезные требования к прозрачности, более серьезные, чем продажа «стратегу», — объясняет предправления СДМ-Банка Максим Солнцев. — К тому же на IPO выходят предприятия, функционирующие на зрелых рынках. Отечественный банковский сектор к таковым можно отнести пока с большой натяжкой». Что касается частных банковских институтов, то многие из них прежде хотели бы дождаться итогов следующих президентских выборов. «Можно предположить, что коммерческие банки предпочтут выйти на IPO уже после марта 2008 года», — считает один из экспертов. Поживем — увидим.

Пока же банки продолжают продаваться — целиком или по частям. О скором появлении в России уже объявил крупнейший испанский банк Santander, чья покупка Экстробанка сейчас ожидает одобрения ЦБ. О завершении сделки говорит тот факт, что из пяти мест в совете директоров три заняли испанцы. Присматриваются к российскому рынку и японские финансовые гиганты — в частности, Bank of Tokyo-Mitsubishi некоторое время назад объявил о своих планах по покупке универсального российского банка из первой десятки. А в октябре банк Michinoku закрыл сделку по продаже своей «дочки» в России одному из крупнейших банков Страны восходящего солнца, Midzuho Corporate, за $58 млн.

Чиновники иллюзий относительно «стойкости» российских банков не питают. Как заявил на Форуме регионального сотрудничества в Женеве глава экспертного управления администрации президента РФ Аркадий Дворкович, в подавляющем большинстве банков, по крайней мере из первой двадцатки, блокирующий или контрольный пакет акций в скором времени будет принадлежать иностранному капиталу. Может быть, они ждут достойного предложения. Пока же крупнейшей сделкой на постсоветском пространстве остается покупка 93,5% украинского финансового гиганта «Аваль». Он стоил Raiffeisen International фантастических для российского рынка $1,028 млрд. Крупнейшие сделки с участием иностранцев в 2006 году

Объект приобретения

Доля в капитале (%)

Покупатель

Сумма ($)

Росбанк

20

Societe Generale

634 млн.

Импэксбанк

100

Reiffeisen International

550 млн.

Инвестсбербанк

96,4

OTP Bank

477 млн.

Международный московский банк

23,4

Unicredit (HVB)

395 млн.

Оргрэсбанк

75,01

Nordea

313,7 млн.

Пробизнесбанк

34,5

Merrill Lynch International, Renaissance Securities Ltd.

128 млн.

Промсвязьбанк

15,3

Kommerzbank

около 100 млн.

Финэко-банк

100

Straumborg

33,2 млн.

Петроэнергобанк

Контрольный пакет

SEB

11 млн.

Локо-банк

11

East Capital Group

Неизвестно

 

Источник: данные банков, «Профиль»




ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ
новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес
предложениями России и стран
ближнего и дальнего зарубежья.

Источник: Журнал «Профиль»

Copyright © Банк бизнес предложений. Все права защищены

Опубликовано: 2006-12-24 (2167 Прочтено)

[ Вернуться назад ]
Новые бизнес предложения

Новые бизнес предложения
Помощь в получении кредита просм: 8349 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Оренбург
Сумма:
700000
Оказываем помощь в оформлении и получении микрозаймов и кредитов для физических лиц, у котор...

Продам угольное месторождение просм: 423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Новокузнецк
Сумма:
250000000
Разведанные запасы угля составляют 39 млн. тонн угля марок Т и А.Категории разведанности - B...

Ищу партнера в IT просм: 427 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Красноярск
Сумма:
5000000
ООО с инфрастуктурой ВОЛС. Техобслуживание ремонт ПК, оргтехники. Специалисты в наличии. Cво...

Оборудование. Найдем клиентов за % просм: 6428 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Волгоград
Сумма:
1
Мы занимаемся продвижением продукции наших партнёров по России и СНГ.
Мы берём проц...

Оптовые поставки венков просм: 360 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Владимир
Сумма:
0
Мы производители венков различной сложности. Качество очень хорошее, долговечны. Предлагаем ...

Кредиты действующему бизнесу просм: 7550 
Кредиты действующему бизнесуСтрана:
Россия
Город:
Москва
Сумма:
0
Профессионалы банковского рынка Москвы оказывают услуги получения кредитования действующему ...

Реконструкция производства картофеля просм: 7604 
Реконструкция производства картофеляСтрана:
Россия
Город:
Магадан
Сумма:
7000000
Местоположение бизнеса – РФ, Магаданская область.
Основные направления проектируемой ...

Кредит для инвестиционных сельхозпроектов просм: 200 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Кредит от одного до семи миллиардов рублей для инвестирования в сельхозпредприятия. Процентн...

Деньги на инвестиционные проекты просм: 267 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Деньги на инвестиционные проекты, модернизацию производства: от 5 млн.евро. до 1 млрд.евро. ...

Продается Автомойка (ППА на 5 лет) просм: 121 
Продается Автомойка (ППА на 5 лет)Страна:
Россия
Город:
Санкт-Петербург
Сумма:
1000000
Место нахождения: Санкт-Петербург, м.Лесная

Автомойка на 2 поста. Работает 24...

Все предложения RSS
Добавить новое
Подписка на новые
.

Copyright © 2005-2012 Банк бизнес-предложений bizbank.ru
При использовании материалов сайта, ссылка на www.bizbank.ru обязательна.
Любое частичное или полное, а также коммерческое использование материалов Банка бизнес-предложений
без согласования с владельцем сайта bizbank.ru запрещено.