Мировую экономику снова лихорадит. Проблемы парочки европейских стран сделали заложниками потенциальной второй волны кризиса всех остальных. Российский фондовый рынок по примеру своих зарубежных коллег тоже буксует.
Если в прошлом году индексы РТС и ММВБ
прибавили по 150%, то в этом году топчутся на
одном месте. Стоит ли в такой ситуации
инвестировать свои деньги в ПИФы? И как
выбрать ту компанию, которая сможет
принести вам наибольший доход при
наименьшем риске?
ЧЕГО ЖДАТЬ: РОСТА ИЛИ ПАДЕНИЯ
Ставки по вкладам продолжают снижаться.
Во многих банках они скоро опустятся ниже
официальной инфляции. Что делать в таких
условиях? Реальный способ заработать
больше, чем в банке, - инвестировать в
фондовый рынок. Тем не менее нужно помнить,
что потенциально более высокий доход здесь
компенсируется рисками потерять часть
сбережений. А если вы не разбираетесь в
биржевом деле, то лучше доверить свои
деньги профессионалам.
Для этого можно вложить деньги в паевые
инвестиционные фонды (ПИФы). Они
аккумулируют средства многих пайщиков и
покупают на собранные деньги акции или
облигации котирующихся на бирже российских
компаний. Результаты доходности временами
впечатляют. К примеру, по итогам прошлого
года многие из ПИФов показали прибыль 150 -
200%. Но так бывает не всегда. В этом году
ждать подобных результатов будет глупо,
считают эксперты.
- Такой рост, как был в 2009 году,
маловероятен, - считает Василий Копосов,
аналитик инвестиционной компании "Энергокапитал".
- Тем не менее российская экономика
продолжает восстанавливаться. Наше
нынешнее падение объясняется лишь паникой
у инвесторов. По нашим оценкам, к концу
этого года индекс РТС достигнет 1800 пунктов.
Таким образом, у российского рынка есть
еще довольно большой потенциал для роста (в
любом случае возможная прибыль на бирже
выше 7 - 8% годовых, которые предлагают банки).
Для сравнения: в начале лета 2008 года
российские фондовые индексы (РТС и ММВБ)
достигли своих максимальных за всю историю
значений. К примеру, если два года назад
индекс РТС превышал 2500 пунктов, то во время
кризиса он упал до 500 пунктов, а сейчас вырос
до 1350 пунктов. Однако, как и всегда, есть
риск потерять часть сбережений.
- Сейчас совершенно непонятно, закончился
ли кризис, - говорит Федор Наумов, аналитик
УК "КапиталЪ". - К примеру, японский
рынок до сих пор не вернулся к тем значениям,
которых он достиг в начале 90-х годов.
Американские фондовые индексы не могут
вернуться к своим максимумам начала 2000-х. Да
и если вспомнить Великую депрессию, то
фондовому рынку США потребовалось более 20
лет, чтобы вернуть утраченные в 1929 году
позиции.
Но не все эксперты столь пессимистично
настроены.
- В мире в ближайшие годы мода на
развивающиеся рынки не исчезнет,
- считает Владимир Горбунов, независимый
финансовый советник, автор блога "Рост
денег в ПИФ". - Инвесторы буржуйских ПИФов
несут к нам деньги, потому что только здесь
они смогут получать большую прибыль. И хотя
мы не самые эффективные среди стран БРИК (Бразилия,
Россия, Индия, Китай), зато дешевые, как
китайский ширпотреб. По объективным
оценкам, мы примерно на 30% дешевле, чем наши
коллеги по этому неформальному клубу.
Кстати, и время для входа на рынок сейчас
довольно неплохое. В начале мая котировки
российских акций показали свои
максимальные значения за время кризиса. Но
затем произошел спад. Сейчас значения
индексов РТС и ММВБ примерно на 15 - 20% ниже
достигнутого тогда максимума.
КУДА И КАК ВЛОЖИТЬ
Итак, если мы все же решились вложить
часть своих денег (а эксперты советуют
вкладывать в биржу не больше трети своих
сбережений) в ПИФы, то какой именно компании
доверить свои кровные? Ведь на рынке
действуют несколько сотен управляющих
компаний, каждая из которых предлагает
целую линейку паевых фондов"
Эксперты советуют выбирать фонд по
нескольким характеристикам. Во-первых, он
должен работать на рынке не менее 3 - 5 лет. Во-вторых,
за это время он должен показывать
стабильную доходность. Эти данные можно
легко найти в Интернете. В частности, на
сайте Национальной лиги управляющих можно
посмотреть рейтинги и сравнить несколько
УК. К примеру, за 3 последних года самую
большую прибыль принесла своим клиентам
управляющая компания "Энергокапитал".
- На самом деле таких успешных примеров
единицы, - считает Владимир Горбунов. - По
исторической статистике, лучше рынка
работают всего лишь 5% управляющих.
Остальные проигрывают ему. Поэтому лучше
взять фонд, который привязан к движению
индекса РТС или ММВБ (они включают
котировки крупнейших российских компаний).
Тогда вы точно не проиграете, а будете
получать прибыль благодаря росту всего
фондового рынка.
ДВЕ СТРАТЕГИИ ПАЙЩИКА
Немаловажная деталь - лучше выбирать ту
управляющую компанию, офис которой
расположен недалеко от вашего дома или
работы. В этом случае вы сэкономите время.
- Естественно, нужен финансовый план, -
советует Владимир Горбунов.
- Допустим, если у вас есть 100 тысяч рублей,
то половину размещайте в ПИФы сразу, вне
зависимости от рыночной ситуации. Затем,
если рынок упадет на 20%, кладете другую
половину. А если рынок растет, то остатки
денег вкладываете через полгода. Стратегия
беспроигрышная. В первом случае вы
покупаете часть паев по дешевке, а во втором
выигрываете за счет роста уже вложенных
средств.
Эксперты советуют инвестировать деньги
постоянно: например, по 5 - 10 тысяч рублей
каждый месяц или раз в квартал. Кроме того,
во время кризиса хорошо зарекомендовали
себя смешанные фонды, то есть те, которые
покупают и акции, и облигации.
Кстати, для подстраховки можно выбрать
несколько ПИФов: как индексных, так и
узкоспециализированных (покупающих ценные
бумаги компаний только одной отрасли).
Тем не менее, вкладывая в ПИФы, помните,
что они не гарантируют дохода. И вкладывать
деньги в фондовый рынок нужно лишь в том
случае, если вы не планируете распоряжаться
этими средствами в течение ближайших 3 - 5
лет. В противном случае лучше пользоваться
банковскими депозитами, прибыль по которым
хоть и мала, но гарантирована и даже
застрахована государством.
Лучшие паевые фонды: до и после кризиса
Управляющая компания/Название фонда/Доход
за 3 года
"Энергокапитал" Сбалансированный
102,44%
"Эверест ЭМ" Первый 85,06%
"Универ" Менеджмент Фонд смешанных
инвестиций 65,88%
"Арсагера" Фонд смешанных инвестиций
65,40%
"Капитал ЭМ" "Агрессивный" 62,37%
"Финам Менеджмент" Первый 59,09%
По данным Национальной лиги управляющих.