Российская экономика постепенно начинает выходить из кризиса. Цены на нефть опять пошли в рост, а вслед за ними окреп и фондовый рынок.
Так, с января по начало июня
индексы ММВБ и РТС выросли более чем на 100
процентов. Благоприятно отразились
кризисные коррективы и на банковских
депозитах - если еще год назад средняя
ставка по вкладам была 10 процентов, то
сейчас можно разместить средства под 15-18
процентов. То есть кризис дает нам реальный
шанс приумножить свои сбережения. Вопрос:
как это сделать? Стоит ли рисковать,
вкладывая деньги в рынок акций? Или лучше
доверить накопления банкам? В этом
разбирались участники круглого стола на
тему "Финансовое планирование в жизни
каждого", организованного редакцией "МК"
в Питере" совместно с ТТ Finance.
Чужим умом не озолотишься
Кризис затронул все инвестиционные
инструменты. Недвижимость, золото, валюта,
ценные бумаги и сейчас ведут себя абсолютно
непредсказуемо, демонстрируя то взлеты, то
падения. К примеру, вложения в валюту (доллар
и евро) принесли к концу 2008 года 50 процентов
доходности, а к середине текущего года ушли
в минус. Обвал фондового рынка в 2008 году
привел к падению индекса РТС на 72,5 процента,
а сейчас, наоборот, демонстрирует рост -
почти на 130 процентов к началу июня.
- В условиях кризиса возросли колебания на
финансовых и товарных рынках, -
подтверждает начальник отдела
стратегического развития инвестиционной
компании "Элтра" Дмитрий Бабушкин. -
Однако сложившаяся ситуация дает шанс
заработать больше. Но следует понимать, что
для начинающего инвестора подобный рынок
несет повышенные риски. Те инвесторы, кто
вложил деньги в ценные бумаги в разгар
кризиса, скупив их по минимальной цене,
сейчас снимают сливки, но те, кто покупал в
августе 2008 года, все еще в минусе.
- Сейчас ценные бумаги уже выросли в цене, -
соглашается исполнительный директор
группы компаний Broco Руслан Смирнов. - И
теперь на них нет ажиотажного спроса.
Сильно упало в цене золото с начала кризиса,
а американский доллар, первоначально резко
подорожав, к настоящему моменту
существенно сдал позиции. Хотя достаточно
стабильными остаются банковские депозиты.
Во что вложить свои средства - это выбор
каждого, но следует учитывать риски: все-таки
для работы на финансовых рынках - фондовом
ли, валютном или товарно-сырьевом - нужны
специальные знания, хотя непосредственно
работать на них достаточно просто - по
Интернету. Однако люди этому учатся и
самостоятельно, зачастую - очень успешно,
покупают акции, валюты и зарабатывают на
росте или падении курса. Многим нравится не
зависеть от управляющего, а самостоятельно
разбираться в происходящем на мировом
рынке и принимать решения.
- Фондовый рынок - это место, где
зарабатывают, - уточняет Евгений Романенко,
руководитель офиса продаж управляющей
компании "Альянс РОСНО Управление
активами". - И выбрать надежного и
грамотного финансового консультанта мало,
нужно и самому обладать хотя бы
минимальными знаниями финансового рынка.
- Разбогатеть чужим умом не получится, -
дополняет Дмитрий Бабушкин. - А самый лучший
способ научиться - собственные знания и
опыт. Пройдите обучение на курсах, начните с
создания инвестиционного портфеля, из
безрисковой и рисковой части, которой вы
можете рискнуть без существенного ущерба
для своего бюджета. Эту вторую часть
размещаете в ПИФах и в самостоятельную
работу на бирже. Только на практике вы
сможете прочувствовать на себе все нюансы
работы на фондовом рынке. И впоследствии
самостоятельно заниматься управлением
рисковой частью сбережений.
Не зря говорят, что нет бизнесменов,
которые хотя бы раз не прогорели, зато еще
ни один бедный в мире не разорился.
Доход там, где закон не писан
Между тем инвестиции в фондовый рынок
всегда сопряжены с риском. И он тем выше, чем
на большую доходность вы можете
рассчитывать. Игра на бирже сродни казино -
можно сорвать куш, а можно и уйти в минус. И
гарантий возврата вложенных средств вам
никто не даст.
- В тех инструментах, где сохранность
средств гарантирована законом, доход
традиционно минимальный, - подчеркивает
начальник отдела по организации
взаимодействия с субъектами РФ Северо-Западного
регионального отделения Федеральной
службы по финансовым рынкам (РО ФСФР) Игорь
Лузин. - Высокую доходность предлагают
только те, кому законы не писаны, а значит, и
нет никаких государственных гарантий.
Так, шесть лет назад одна из крупных
инвестиционных компаний Санкт-Петербурга
"Пролог" более месяца не исполняла
своих обязательств по ряду сделок, и ее
клиентам пришлось отстаивать свои интересы
в суде. Но все тщетно: компания так и не
расплатилась с частными клиентами, которым
только по векселям должна была выплатить
свыше 2 миллионов долларов. А за прошедший
год, по данным ФСФР, были лишены лицензий на
осуществление брокерской деятельности
около 140 компаний.
Правда, после того, как кризис посеял
панику в рядах инвесторов, покинувших на
время фондовый рынок, некоторые компании
все же стали предоставлять своим клиентам
некие гарантии.
- В последнее время начали развиваться так
называемые структурные продукты, -
рассказывает Дмитрий Бабушкин. -Клиенту
предлагают заранее зафиксировать сумму,
которой он готов рисковать. Также в
договоре можно четко прописать уровень
ответственности сторон.
- Страх и жадность - плохие советчики для
того, кто хочет вложить свои средства, -
отмечает в свою очередь Евгений Романенко.
Мы привыкли рассуждать "А кто ответит,
если...". Однако такая постановка вопроса
ведет напрямую к проигрышу. Отвечаем всегда
мы сами, и, если вы решили инвестировать на
фондовом рынке, будьте готовы рисковать.
Рубль снова на коне
Если вы еще не готовы к тому, чтобы
осуществлять рискованные сделки на
фондовом рынке, то лучше обратить свой взор
на банковские депозиты. Конечно, они в разы
уступают по доходности ПИФам, зато возврат
ваших кровных четко гарантирован
государством. Система страхования вкладов
предусматривает в случае банкротства банка
возвращение до 700 тысяч рублей. Да и
процентные ставки за последнее время
значительно подросли - от 14 до 18 процентов в
рублях и от 7 до 10 процентов в валюте.
- Тенденции роста процентных ставок были
объективными, -комментирует директор
филиала "Санкт-Петербургский" ОАО "ОТП
Банк" Юрий Леонов. - Люди искали способ
сохранить в кризис свои сбережения, а
банкам надо было, так сказать, "нарастить
жирок", то есть привлечь денежные ресурсы.
Но дальнейшего роста ждать не стоит, скорее
наоборот. Хотя пока многие банки не меняют
процентные ставки в сторону понижения, даже
несмотря на то, что ЦБ уже трижды снизил
ставку рефинансирования.
- Ажиотажный спрос на вкладчиков проходит,
- соглашается директор по комиссионным и
депозитным продуктам ОАО
"УралСиб" Иван Ходак. - А потому
проценты по депозитам дальше расти не будут.
Еще одна тенденция - вернулся спрос на
рублевые вклады. Если с начала года у нас в
банке было открыто 52 процента депозитов в
рублях, то сейчас уже 57 процентов. Однако я
бы не советовал специально переводить свои
средства в рубли, так как ситуация с курсами
валют все еще неопределенная.
Как отметили участники круглого стола,
паника среди самих вкладчиков тоже в
прошлом. Если многие из них в конце 2008 года в
срочном порядке обналичивали свои счета и
перекладывали сбережения в банковские
ячейки, то с февраля банкиры отмечают
значительный прирост депозитов. Возросла и
средняя сумма вклада, причем почти в два
раза - с 3-5 тысяч до 10 тысяч долларов. Хотя
размещают средства теперь чаще на
краткосрочных депозитах, к слову, и ставки
по ним сейчас выше. Причем петербуржцы по-прежнему
доверяют больше государственным банкам.
- Я считаю, что мы смогли избежать полного
дефолта в кризис только благодаря тому, что
население не утратило доверия к
государственным банкам, - убежден Игорь
Лузин.
- Нервозность среди клиентов уже прошла, -
соглашается с представителем ФСФР Юрий
Леонов. - Положительную роль сыграло и то,
что кризис подтолкнул банки к расширению
продуктовой линейки. Появилось множество
разнообразных интересных предложений:
вклады-копилки, позволяющие накопить на
покупку автомобиля или квартиры,
мультивалютные вклады, вклады с выплатой
процентов вперед, ежемесячным начислением
процентов и так далее.
Между тем верить чересчур заманчивым
обещаниям по депозитам эксперты не
советуют.
- Конечно, система страхования вкладов
гарантирует возврат 700 тысяч рублей, -
отмечет Иван Ходак. - Но не стоит забывать,
что резервный фонд Агентства по
страхованию вкладов не резиновый. Плюс и
сама процедура возврата средств отнимет
немало сил и нервов, а потому не стоит
рисковать понапрасну и гнаться за высоким
процентом. Реальной процентной ставкой, на
которую можно ориентироваться, сейчас
можно считать 14-15 процентов годовых.
Стабильность или прибыль?
Куда и как вкладывать свои деньги, каждый
вправе решать сам. Эксперты уверены в одном:
хранить деньги под матрасом нельзя - они
должны работать.
- За кризисным снижением всегда следует
подъем, - подчеркивает Руслан Смирнов. - И
наиболее вероятный сценарий развития
событий - рынки будут расти. Те, кто намерен
активно участвовать в процессе подъема
рынков, могут покупать акции, фонды акций,
более умеренные инвесторы - делать
мультивалютные депозиты. Вероятно, скоро мы
увидим падение стоимости жилья, для
некоторых это будет отличный момент для
вложений. Для наших клиентов, например, мы
приготовили продукт "Индексы" -
возможность инвестировать в экономики 50
стран, это широчайшая линейка в СНГ. И,
конечно же, нужно вкладывать в себя, в свое
образование, семью и хорошие отношения, это
вечные, непреходящие ценности.
- Банковский вклад более стабилен, ПИФы
могут дать более высокую доходность, -
резюмирует Юрий Леонов. - Все зависит от
того, что нужно вам - стабильность или шанс
на сверхприбыль. Однако одно не исключает
другого. Вы можете разместить часть
свободных средств на депозите, а часть
вложить в фондовый рынок.
Между тем представитель ФСФР
придерживается более консервативной точки
зрения.
- Я не вижу других вариантов для людей со
средним доходом, чем банковский вклад, -
убежден Игорь Лузин. - Нормальных
долгосрочных инструментов, приносящих
стабильный доход, на российском фондовом
рынке явно недостаточно, поскольку на них
приходится менее 10% рынка, а должно быть как
минимум 80%. Облигации рентабельных
предприятий давно раскуплены. Сейчас на
рынке отмечается сильный перекос в
спекулятивную сторону, и это чревато новыми
кризисами. Необходимо вернуться к более
спокойному рынку, с реальной стоимостью
бумаг.
