Ежегодные собрания акционеров баффетовской Berkshire Hathaway Inc. иногда сравнивают с рок-фестивалями в Вудстоке - послушать самого удачливого инвестора всех времен и народов в Омаху съезжаются десятки тысяч людей.
Чтобы занять места в зале,
приходится вставать в четыре утра. Скучно
не бывает. То там демонстрируют запись с
Баффетом, играющим на укелеле и поющим что-то
вроде "Когда лопнет NASDAQ, мы и глазом не
моргнем, потому что Berkshire останется" (дело
было в 2002 году, когда у Berkshire все было
прекрасно, а в IT-отрасли - неважно). То, как 2
мая 2009-го, когда уже и у Berkshire положение было
не из лучших, - записанную на видео сценку с
Баффетом же в главной роли. Сюжет - на злобу
дня. За то, что рейтинговое агентство Fitch
лишило Berkshire благополучного рейтинга ААА,
главу компании понизили до продавца в
принадлежащем Berkshire мебельном салоне Nebraska
Furniture Mart. Баффет старается всучить
покупательнице роскошную модель "Уоррен",
но той больше по душе "Нервная Нелли" -
с отделением для хранения ценностей под
матрасом.
Серьезный разговор на собрании длился
более пяти часов. Одним из самых крупных
промахов можно, наверное, считать покупку
весной и летом 2008 года 65,5 млн акций нефтяной
компании ConocoPhillips. Сделка состоялась на пике
нефтяных цен, которые очень скоро
обвалились, увлекая за собой и бумаги Conoco.
Потери Berkshire на черном золоте в 2008 году
составили почти $3 млрд. "Я никак не мог
предположить резкого падения цен на
энергоносители в последние полгода, -
признал Баффет. - Я все еще считаю, что шансы
у компании неплохие и что в дальнейшем
нефть будет стоить гораздо дороже. Но это в
будущем, а пока признаю, что допустил очень
значительный промах".
Но самое неприятное - потери на
деривативах. Уоррен Баффет всегда был их
ярым противником. В 2002 году он предсказал,
что деривативы разрушат всю мировую
финансовую систему, а пять лет назад в споре
с тогдашним главой ФРС США Аланом
Гринспеном назвал их "финансовым оружием
массового поражения". Но это не помешало
Berkshire Hathaway аккумулировать деривативов на
внушительные $67 млрд.
На собрании акционеров Уоррен Баффет
заявил, что мнения своего не изменил, но
деривативы в активах Berkshire в конце концов
обернутся доходами. Так что? Получается, что
Уоррен Баффет - вовсе не гуру, а продукт
изощренного пиара? И правы недоброжелатели,
утверждающие, что благополучие Berkshire Hathaway
строится исключительно на имидже Баффета, а
потому компании выгодно раздувать и
поддерживать его репутацию. Вот и на
последнем собрании акционеров им
предлагались (и активно ими раскупались)
игральные карты с портретами миллиардера и
детские футболочки с надписью "Уоррен
Баффет строит мое будущее".
Лучше всего общие настроения выразил
некий страховой агент из Канзаса,
придумавший аналогию с бейсболом: "У вас
есть отличный питчер, у которого за 20
сезонов неудачным выдался лишь один.
Неужели мы откажемся от него из-за этого?"
ДЕЛО ЖИЗНИ
Уоррен Баффет родился в 1930 году. Богачом
он мечтал стать с детства. К 10 годам он знал,
что делом его жизни станет зарабатывание
денег. Значительно позднее, объясняя свое
стремление заработать как можно больше,
Баффет говорил: "Деньги могут сделать
меня независимым".
Первый бизнес появился у него в 6 лет:
будущий миллиардер продавал жевательную
резинку соседским мальчишкам. В 13 Уоррен
заполнил свою первую налоговую декларацию -
он тогда работал разносчиком газет и
отчитывался о доходах. Любопытно, что юный
налогоплательщик не забыл отнести в счет
налоговых вычетов $35, в которые ему обошлись
необходимые для работы часы и велосипед. В 15
Баффет вместе с другом купил за $25
подержанный автомат для игры в пинбол и
поставил его в парикмахерскую. Через
несколько месяцев у них уже было три
автомата в разных местах. К 20 годам Баффет
накопил $9 800, за пять лет инвестиций
превратившиеся в $100 000. Окончил Баффет
Колумбийский университет и Университет
Небраски, специализируясь на экономике.
Главный актив Уоррена Баффета, конечно, -
инвестиционная компания Berkshire Hathaway, в
которой ему принадлежит 40% акций. Бумаги
этой возникшей в далеком 1839 году
текстильной фирмы Баффет начал покупать
еще в 1962-м. Кстати, в том самом году, когда он
стал миллионером. Через три года
предприниматель обладал уже достаточным
пакетом, чтобы поставить во главе бизнеса
своего CEO и взять компанию под полный
контроль. Председателем правления Berkshire
Уоррен Баффет стал в 1970 году. С 1967-го Berkshire
Hathaway начала, кроме текстиля, заниматься
страхованием и инвестициями. Последние "текстильные"
операции были прекращены в 1985-м.
Стратегией новой Berkshire Hathaway стало
долгосрочное инвестирование в
недооцененные бумаги с хорошим потенциалом,
а проще говоря, вложение средств в одни
хорошие компании и прибылей - в другие. Еще
одно правило - не брать кредитов и
действовать в рамках "круга
компетентности", то есть в тех секторах, в
которых разбираешься. Сам Баффет, например,
никогда не покупал акций IT-структур. И
работает он с бумагами почти исключительно
американских фирм ("иностранцев" он
приобретал лишь дважды).
Вопрос о преемнике Уоррена Баффета
поставил пару лет назад сам Уоррен Баффет,
однако имя пока не названо. Впрочем, по
большому счету, интриги тут нет: и так ясно,
Berkshire без Баффета может быть успешной или
неуспешной, но такой же, как при Баффете -
стоящей особняком, притягивающей внимание -
она быть не может. Потому что ни до конца
понять причины триумфа Баффета в бизнесе,
ни, тем более, повторить этот успех нельзя, а
поиски его алгоритма сродни поискам
святого Грааля - захватывающе, но
бесперспективно.
ЧЕЛОВЕК ПРИВЫЧКИ
Если только Баффет не летит по делам на
своем Gulfstream IV-SP за $10 млн, в котором, как он
как-то сказал то ли в шутку, то ли всерьез, он
хотел бы быть похороненным, то его дни очень
много лет протекают одинаково. Поездка на
машине (полторы мили, за рулем - сам) от
скромного (с 5 спальнями) дома в центре Омахи,
купленного еще в 1958 году за $31,5 тыс. и
стоящего сейчас $700 000, до такого же
неброского офиса. Ровно в 8.30 он садится за
принадлежавший еще его отцу стол. Весь день
Уоррена Баффета проходит в чтении деловых
новостей. Особенно внимательно он изучает
финансовые показатели тысяч компаний,
акциями которых владеет Berkshire. В 17.30
миллиардер уезжает домой.
Как рассказывает он сам, при оценке
перспективности инвестиций ни он, ни его
заместитель Чарли Мангер не используют
никаких изощренных математических формул и
километровых таблиц. Все сводится к
здравому смыслу, к простой философии. Как
говорит Баффет, всякий раз надо просто
понять, тот ли это случай, когда одна птица в
руках лучше двух в кустах. И нет ли
поблизости других кустов, где птичек больше?
По словам бизнесмена, немало самых
неудачных решений принимается по
результатам сложнейших расчетов, а между
тем "всем должно быть так ясно, что
десятые доли процента на самом деле ничего
не решают".
Баффет не скрывает, что является
человеком привычки, причем не только в
работе. "Я люблю есть одно и то же,
например, сэндвич с ветчиной могу есть 50
дней подряд", - заявляет он. Любимые блюда
- шоколадное мороженое, гамбургеры и
вишневая кола.
Что еще? Рассказывают, что в доме своего
лучшего друга Кея Грэхэма, бывшего издателя
The Washington Post, Баффет не замечал картину
Пикассо, пока ему не показали полотно и не
сказали, что оно принадлежит кисти
знаменитого испанца. Из гуманитарных наук
Баффета интересует лишь философия, причем,
как и все в его жизни, с точки зрения бизнеса.
Его статьи с размышлениями растаскивают на
цитаты, а выступлений ждут с огромным
интересом и нетерпением.
Уоррен Баффет старается никогда не думать
о неприятных вещах и сравнивает свою память
с... ванной, как водой, наполненной мыслями,
идеями и интересными делами. Когда
информация становится ненужной, он... просто
открывает слив.
Баффет не курит и не пьет, но зато страстно
любит бридж. Каждый вечер (если проводит его
дома) он перекидывается картишками или он-лайн,
или со своим регулярным игровым партнером и
давней приятельницей, двукратной
чемпионкой мира по бриджу Шарон Осберг. В 1993
году они даже выступили в смешанных парах
на чемпионате мира по бриджу и неожиданно
пробились в финал. Это был дебют Баффета на
серьезном турнире. Увидев, в каком
напряжении находятся игроки, он снялся с
соревнований и не стал участвовать в финале.
Кстати, играть в бридж - единственное, что
Баффет умеет делать на компьютере. На
работе у него ПК нет (как и сотового
телефона). Это особенно забавно, если учесть,
что его лучший друг и, можно сказать, второе
"я" - Билл Гейтс. Они познакомились в 1991
году и, несмотря на разницу в возрасте,
сразу стали друзьями. Наверное, поэтому
никто не удивился, когда в 2006 году Баффет
заявил, что 85% своего состояния передаст на
благотворительные программы, а 80% этих
средств - в фонд Bill & Melinda Gates Foundation. Детям (их
у него трое) оставлять деньги Уоррен Баффет
не собирался никогда. Он и сам, когда в 1964
году умирал его отец, настоял на исключении
своего имени из завещания, считая, что и
сможет заработать.
Он и заработал. Только сейчас (не то, что в
детстве) считает, что это не самое главное в
жизни. "Если вы дожили до моих лет и никто
о вас хорошо не думает, - говорит Уоррен
Баффет, - то мне абсолютно все равно, сколько
нулей на вашем банковском счету. Ваша жизнь
не удалась".
---
Покупайте только то, чем бы вы с
удовольствием владели, если бы рынок
закрыли на 10 лет.
УОРРЕН БАФФЕТ |
