Для этого Банк России планирует создать специальную организацию с госучастием на базе Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и Сбербанка. Новая организация будет выкупать жилье, находящееся в залоге у банков по ипотечным кредитам.

При этом после того, как квартира перейдет в собственность новой структуры, дефолтный заемщик все равно продолжит в ней жить. Для этого с заемщиками предполагается заключать договоры социальной аренды. Каким образом будет высчитываться арендная ставка, пока неизвестно. Также непонятно, будет ли она меньше рыночной. Если же кредитополучатель окажется не в состоянии оплачивать аренду, то государство переселит его в квартиру меньшей площади, чем заложенная по ипотеке.

Государство таким образом пытается оказать помощь в первую очередь банкам, не знающим, что делать с дефолтными ипотечными кредитами, полагают эксперты. В настоящий момент сокращение спроса и резкое падение цен на жилье по всей России не позволяют кредитным учреждениям реализовывать квартиры по докризисным расценкам. Более того, согласно российскому законодательству, кредитор не имеет права выселить заемщика из квартиры, если это жилье для него единственное. Теперь все эти вопросы будут решены за счет государства. Неудивительно, что в наших банках обрадовались инициативе ЦБ. "Это может оказать реальную помощь как попавшим в затруднительное положение заемщикам, так и банкам, выдавшим кредит", - говорит заместитель председателя правления банка "Возрождение" Алексей Долгополов. По словам генерального директора "Миэль -Брокеридж" Алексея Шленова, новая схема позволяет банкам избавиться от низколиквидных непрофильных активов на балансе и уменьшить в портфеле объем проблемных кредитов. Более того, она снимает с них ответственность за выдачу несекьюритизированных кредитов с минимальными первоначальными взносами, то есть фактически перекладывает необходимость расплаты за эти действия на плечи государства.

"Однако такая модель потребует создания госструктуры, которая будет управлять объектами недвижимости, взимать платежи с арендаторов, а при изменении ситуации, например, организовывать выкуп квартир их старыми хозяевами, восстановившими свое финансовое положение", - предупреждает Шленов. Такой структуры пока нет. По мнению главы DOKI Валерия Барнинца, "чиновникам просто придется взять на себя обязательство по погашению перед коммерческими банками рыночной стоимости жилья и процентов за использование кредитов". "Таким образом, государство экономически проигрывает дважды", - отмечает эксперт. Даже если квартиры будут сдаваться заемщикам в аренду по рыночным условиям, инвестиции государства окупятся не раньше чем через 20 - 25 лет. При этом заемщик может отказаться платить именно за эту квартиру по рыночным ставкам и переехать в другую, особенно с учетом падения ставок на рынке аренды. Если же ставки не будут рыночными, то окупать инвестиции придется не меньше 50 лет. "Государству предлагается распорядиться деньгами налогоплательщиков самым нерациональным способом", - говорит Барнинец.

Эффективность объявленной государством новой программы сравнивают с похожей программой, анонсированной АИЖК. В конце 2008 года агентство заявило, что в течение года планирует замещать платежи по ипотеке отдельных безработных заемщиков. Однако позднее выяснилось, что плата за такую услугу будет выше штрафа за просрочку, и воспользоваться предложением агентства не смогут владельцы квартир в новостройках.