Страница: 2/2
В поиске денежных мешков
Следующая стадия -- стартап, когда есть
команда, прототип, проверенная концепция и
продуманный план продвижения. Чтобы проект
"выстрелил", часто нужны серьезные
деньги. До этого многим удается совмещать
другую работу и развитие проекта, но теперь
придется оставить только одно занятие.
Чтобы получать зарплату в столь любимом
вами стартапе, требуются инвесторы.
Ими могут стать все те же "три F" --
глупцы, друзья, семья. Но финансовое участие
может испортить личные теплые отношения с
близкими. К тому же есть риск получить отказ
в дальнейшем финансировании, если вы
поссоритесь с родственниками. Главная
ошибка здесь -- пренебрежение официальным
договором. Его нужно и важно заключать, хотя
это может стать болезненным моментом.
Следующая категория инвесторов -- бизнес-ангелы
(БА). Это люди, которые избыток денежных
средств предпочитают вкладывать в
небольшие стартапы. Самый прямой путь к
БА -- через ассоциации. Две основные в России
-- это СБАР и "Частный капитал". Такие
компании проводят регулярные презентации
отобранных проектов перед бизнес-ангелами.
"Мы помогаем подготовить проект и
привлечь инвесторов, за это в случае
успешной сделки получаем комиссию, изредка
участвуем в управлении проектом за долю в
компании",-- рассказывает Дмитрий
Княгинин, управляющий партнер национальной
сети БА "Частный капитал". В России 5-6
сетей бизнес-ангелов, немало
индивидуальных инвесторов. При умении
таких людей можно найти даже в "Моем
круге".
Еще недавно большинство инвесторов
ориентировались прежде всего на динамику
планируемого роста капитализации компании,
обращая меньше внимания на динамику роста
прибыли, но с приходом кризиса все
изменилось. Сейчас же проект, который не
может показать, как именно он будет
зарабатывать деньги и кто именно будет
готов платить, практически не имеет шансов
получить инвестиции.
Интересен сервис, который придумали
разработчики E-Generator: B-generator. Это легкий и
наименее рискованный способ привлечь в
проект деньги. На сайте публикуется
описание идеи с бизнес-планом и продаются
паи всем желающим. Например, агентство
особых поручений "Поручено.ру"
нуждается в 6 млн руб. и продает 20 тыс. паев
по 300 руб. каждый. Сейчас продано около 65%.
Недостаток этого способа привлечения
инвестиций -- требуется очень много времени,
потому что сайт пока не раскручен.
Существуют еще компании-посредники,
например продюсерский центр "Ройбер" и
"Республика идей". Они производят
первичный отсев проектов, выбирают
перспективные, помогают составить бизнес-план,
подготовить предложение инвестору, а затем
предлагают эти идеи тем, кто может
заинтересоваться. Но через таких
посредников найти деньги редко удается.
Пока не анонсировано ни одного проекта,
который получил инвестиции с помощью "Ройбер".
Зато если хватит сил и глубины проработки
идеи для заполнения бесконечной анкеты "Ройбера",
можно считать, что ваш бизнес-план уже готов.
За финансированием же гораздо правильнее
идти к тем, у кого есть в распоряжении
собственные деньги, например в фонды.
В фонды на удачу
Фонды с государственным участием и без --
обильный источник венчурных денег. Один из
основателей частного фонда Almaz Capital Partners,
который возник в сентябре этого года,--
Александр Галицкий. Бывший научный
сотрудник, он создал свой бизнес на закате
СССР, а в начале 1990-х продал небольшую долю
компании Sun Microsystems за несколько миллионов
долларов. Есть и другие инвесторы: AddVenture,
Oradell, InVenture. Их легко найти в интернете и
подать заявку на финансирование прямо
через сайт.
"Схема состоятельного бизнес-проекта
содержит пять составляющих: идея, команда,
деньги, своевременность и удача, которая
вообще не прогнозируется,-- объясняет
руководитель продюсерского центра "Ройбер"
Максим Спиридонов.-- Сумма составляющих
должна быть 100%. Чтобы свести фактор удачи к
минимуму, нужно максимизировать все
остальные составляющие".
По словам Елены Масоловой, основателя
AddVenture, ее фонд инвестирует $10-50 тыс. и
вкладывается в стартапы на ранней
стадии. В портфолио AddVenture сейчас шесть
проектов, получивших инвестиции. Коллеги из
InVenture вложились в пять идей. Конечно, отсев
происходит очень серьезный. Елена Масолова
говорит, что пришлось отсмотреть 700 заявок,
прежде чем были найдены интересные для
финансирования идеи.
Как правило, в таких компаниях работают
люди, у которых есть свой успешный бизнес и
опыт запуска стартапов. А в
государственных, напротив, часто можно
видеть чиновников без всякого опыта
ведения бизнеса. И финансируют они
отраслевые проекты от $1 млн.
"В большинстве случаев,-- рассказывает
гендиректор Parallels Сергей Белоусов,--
венчурные фонды (ВФ) предпочитают владеть
долей более 20%, чтобы получить разумный
возврат средств на свои вложения. 20% от $50
млн -- уже приличная сумма. Работа со стартапом
-- это большие расходы, в частности на due
diligence". Белоусов рекомендует при
заключении договора с ВФ внимательно
изучить все условия: они не ограничиваются
процентами по возврату. Оговариваются
различные блокирующие условия -- от
проведения IPO до подписания эксклюзивных
договоров распространения продукции. Вы
можете отдать 20% бизнеса, а на самом деле они
будут равносильны 50%.
Опыт США показывает, что реальнее всего
найти инвестиции у знакомых и друзей. Так
финансируется 92% проектов. И лишь 8% получают
инвестиции от бизнес-ангелов, различных
фодов и т. д. В России просматривается такая
же тенденция. Небольшие частные фонды
являются вторым по эффективности
источником денег на идеи. Причем эти две
категории инвесторов охотнее остальных
вкладываются в проекты на самой ранней
стадии -- seed.
Боязнь утечки
Другой способ заработать на идее --
направиться в компанию, которая
специализируется на выпуске похожих
продуктов. При крупных корпорациях часто
есть инвестиционные подразделения, но там
очень высок риск потерять идею. Страх перед
воровством интеллектуальной собственности
(ИС) -- самый сильный барьер, который стоит
перед предпринимателем.
"Часто разработчики приходят к
инвесторам со страхом, что их идею украдут.
На переговорах ведут себя как партизаны на
допросе,-- говорит руководитель программы
подготовки менеджеров инновационных
проектов МИРБИС Наталия Куракова (квалифицированный
инвестор ВФ "Максвелл Биотех").-- Из-за
этого мы не можем предварительно оценить
качество идеи, да и вообще невозможна
дальнейшая работа. Меня как инвестора не
интересует само ноу-хау. Мне нужно знать
лишь состав ИС. Для этого достаточно
таблицы со сравнением функциональных и
стоимостных параметров предлагаемого
устройства с аналогами, присутствующими на
рынке, а также рассказа о том, как данное
изобретение позволяет улучшить
потребительские свойства продукта или
сэкономить на производстве".
Кстати, стремление получить патент для
защиты своего объекта ИС может сослужить
инноватору плохую службу. Действие патента
имеет территориальные ограничения, и если
вы получили охранный документ в одной
стране, а промышленное производство
предполагается в другой, это иногда
становится проблемой для инвестора.
Патенты публикуются в открытом доступе, и
как только кто-то начнет из патента
извлекать прибыль, другие смогут
скопировать бизнес.
По словам госпожи Кураковой,
взаимодействие с инвесторами -- это всегда
риск. Стопроцентной гарантии защиты быть не
может. Поэтому она советует инноваторам не
искать готовых решений для предотвращения
утечки информации, а придумывать столь же
креативные способы ограничения ее
распространения. "Инвестор всегда стоит
перед дилеммой: собрать новый творческий
коллектив для реализации идеи или
использовать существующий,-- говорит она.--
Было бы разумно автору идеи
демонстрировать готовность к командной
работе. Ведь невоспроизводимых идей не
существует". Правда, инвесторы, которые
пришли на рынок всерьез и надолго, не будет
рисковать своей репутацией. Ведь этот рынок
очень узкий, и проделав это единожды,
инвестор затем не увидит заявителей с
новыми проектами.
Еще один способ привлечь внимание к идее --
участие в конкурсах и общение со СМИ. В
большинстве конкурсов, правда, кроме
почетного звания победителя получить что-то
более ощутимое невозможно. Но это хороший
довод в пользу вашего проекта при встрече с
инвестором. Участие в телепрограммах, где
бизнесмены оценивают идеи, тоже может
помочь в будущем.
Особая каста
Известный бизнесмен и писатель Роберт
Кийосаки в своей книге "Прежде чем начать
свой бизнес" утверждает, что основное
отличие предпринимателей от обычных людей
-- способность работать долгое время, не
получая за это денег.
"Стартап -- это вечная нехватка
денег, постоянная борьба между процессом R&D
(исследования и разработки) и
необходимостью срочно начинать продавать
продукт,-- говорит Юхин.-- Стартаперы --
это особая каста людей. Про них даже есть
анекдот. В одной компании сотрудник Иванов
вдруг стал уходить домой ровно в шесть
вечера. Один день, второй, третий. И тут
коллеги не выдержали, возмутились: "Как
ты можешь так рано уходить, когда все сидят
до ночи?!" Иванов отвечает: "Ребята, вы
что, у меня же отпуск"".
При этом гуру маркетинга Гаррет Джонстон
уверен в том, что вскоре каждому человеку
придется пробудить в себе качества
предпринимателя, и, как это ни
парадоксально, любому это под силу.