Страница: 1/2
Можно ли зарабатывать на инвестициях, несмотря на финансовый кризис? Как разработать свою финансовую стратегию? Чтобы ответить на эти вопросы, "Карьера" начинает новую рубрику - "Инвестпортфель". Его стартовая сумма - 100 тыс. руб.
Мы намерены вложить наши деньги во все
инструменты, доступные среднему россиянину,
- валюту, банковские вклады, драгметаллы,
ПИФы, биржу. "Ходы" делает управляющий
инвестпортфелем финансовый обозреватель
"Карьеры" Ян Арт. Ежемесячно на наших
страницах - отчет об эффективности наших
инвестиций (что было и что стало с нашим
портфелем, можно увидеть в таблице) и
краткий обзор происходящего на финансовом
рынке. Для удобства читателей - сводки по
основным показателям финансового рынка:
цены на нефть и золото, состояние биржевых
индексов, уровень инфляции и рейтинг самых
привлекательных банковских вкладов.
Кроме того, свои прогнозы и советы будут
давать пятеро привлеченных экспертов. Если
прогноз сбылся - эксперт получает балл в
нашем рейтинге. А через год мы подведем
итоги и поймем, чьи прогнозы оказались
самыми верными.
ВАЛЮТЫ: ЯПОНСКИЙ АКЦЕНТ
Что происходит на рынке? Доллар, который
то ли под влиянием политики, то ли просто из
зависти к ленивым и богатым американцам
некоторые витии уже похоронили, воскрес. С
начала сентября по 10 октября курс доллара
вырос с 25,70 руб. за $1 до 26,09 руб. за $1. На
первый взгляд - парадокс. Однако все логично.
С тех пор как кризис ликвидности перестал
быть чисто "американским", ситуация
поменялась радикально. Доллар держится не
на сырье и не на рынке недвижимости. Это как
успешный брак: самое важное - привычка.
Евро осенью плавно снижается. С начала
сентября по 10 октября курс евро снизился с
36,0821 руб. за 1 до 35, 6839 руб. за 1. Можно
предположить, что плавное падение
продолжится до конца года.
Впечатляющий рост продемонстрировала
иена: с отметки в 0,2392 руб. за 1 иену до 0,2585 руб.
за иену. Вполне объяснимо: в сентябре впору
было вспомнить старое советское
определение "Япония - непотопляемый
авианосец мирового ипмериализма". Однако
в октябре раздались тревожные известия о
снижении японского биржевого индекса. Курс
валюты и состояние биржи - это две большие
разницы, как говорят в Токио. Будем
оптимистами.
Что с портфелем? Наличная валюта - шанс
переждать смутные времена (сентябрь-ноябрь).
Поэтому выбираем не самую яркую тактику в
стиле Ивана Калиты: не спеша прикупаем
деревеньки, вот и преуспеваем понемногу. В
первых числах сентября мы купили: 400
долларов, 40 тыс. иен, 500 швейцарских франков.
По состоянию на 10 октября наши вложения в
эти валюты выросли (см. таблицу) с 31 290 руб. до
32 317 руб. 08 коп. Доход "портфеля": 1027 руб.
08 коп.
Что мы делаем? Держим. Пока ситуация на
фондовом рынке напоминает московский
овощной рынок в день ВДВ, а на рынке
банковских вкладов есть шанс, что
процентные ставки существенно вырастут,
есть смысл сохранить резерв в виде наличной
валюты.
ДЕПОЗИТЫ: НАПЕРЕГОНКИ
Что происходит на рынке? Ажиотаж. С тех пор
как ставки на рынке межбанковского
финансирования взлетели с 3% до 12%, банки
наперегонки бросились за деньгами
населения. А в условиях весьма ощутимо "подросшей"
инфляции есть только один вариант добиться
от этого населения ответного чувства -
повысить проценты по вкладам. В результате
сегодня не редкость депозиты под 12-13%
годовых и выше.
Не торопитесь покупаться на рекламу.
Когда банк в буклете пишет, что даст вам до
13-14% годовых, то ключевое слово тут - "до".
Принесете полмиллиона на год-другой - даст
эти проценты. А принесете 10 тыс. на полгода -
придется удовольствоваться 9-10%.
Второе "но" существеннее. Если Марина
Цветаева знала, "уж сколько их упало в эту
бездну", то российскому вкладчику это
просчитать трудно. Нынешний кризис
переживут не все банки. Есть риск доверить
депозит будущему банкроту. Проблему
несколько смягчает существующая система
страхования вкладов, которая в случае
банкротства гарантирует вкладчикам
возврат денег. В октябре Дума подняла
размер вкладов, которые могут быть
застрахованы, с 400 тыс. руб. до 700 тыс. руб. Это
бодрит, но опасения банкротства не отменяет:
во-первых, в случае форс-мажора вам никто не
выплатит проценты, во-вторых, за страховкой
придется изрядно побегать.
Третье "но" - для прагматиков. Уровень
процентных ставок по депозитам явно не
превысит уровень инфляции. И хотя многие
банкиры застенчиво мнутся, когда их об этом
спрашивают, некоторые откровенны. "Чтобы
уровень ставок по депозитам превзошел
планку инфляции? Это практически
невозможно", - однозначно высказался
Евгений Пен, директор петербургского
филиала Тверьуниверсалбанка.
Так что вклады - это вариант сберечь ваши
деньги, но едва ли они станут способом
серьезно преумножить их.
Что с портфелем? Несмотря на все "но",
депозиты - достаточно надежный инструмент,
чтобы разместить в них хотя бы часть нашего
"портфеля". В целом можно
рассматривать депозит как киль у судна -
ничего особенного, но для остойчивости
необходим.
На "старте" портфеля мы открываем два
депозита: вклад "Золотая осень" в
Славянском банке на сумму 30 тыс. руб. и вклад
"Финансовый множитель" в СМП-банке (см.
таблицу).
Что мы делаем? Держим, естественно. Так как
условия вкладов - на полгода и на год,
снимать их и терять проценты есть смысл
лишь в случае какого-нибудь форс-мажора.
ДРАГМЕТАЛЛЫ: ТИХАЯ ГАВАНЬ
Что происходит на рынке? Продолжается то,
о чем многие умные головы давно твердили,
как, например, Дмитрий Балковский,
генеральный директор Независимого бюро
ипотечного кредитования (он приглашен в
эксперты "Карьеры").
Золото демонстрировало в последнее время
впечатляющий рост. Например, в прошлом году
его цена выросла более чем на 30%. Можно
ожидать, что в этом году этот рост будет
менее внушительным, но продолжится. Для
понимания причин достаточно знать даже не
экономику, а историю. Во все времена в
периоды экономических потрясений
человечество отдавала дань главному
металлу Мамоны. Да что там человечество:
даже советские "работники торговли",
едва возникали слухи об очередной денежной
реформе или повышении цен, доставали из
комодов пачки купюр и бросались в ближайший
ювелирный магазин скупать кулоны и цепочки.
"Золото было и остается тихой гаванью
для инвестора", - напоминает американский
ветеран рынка золота Джеймс Терк. Другой
американский экономический гуру, Марк О"Берн,
делает смелый прогноз: "Плохо
информированные аналитики и те, кто
предпочитает не смотреть в глаза
реальности, скажут, что золото переоценено
и цена на него будет корректироваться. Они в
очередной раз ошибаются: золото преодолеет
рекорд 1980 года в $2,3 тыс. за унцию (с
поправкой на инфляцию) в течение трех-семи
лет".
Что с портфелем? Пока "золотых"
активов в его составе нет, но мы собираемся
исправить это упущение.
Что мы делаем? Присматриваемся к рынку. Во-первых,
есть смысл найти надежный банк для открытия
в нем ОМС (обезличенного металлического
счета), привязанного к курсу золота. Во-вторых,
надо присмотреться к курсам других
драгметаллов - платины, серебра, палладия.
Оптимизм внушают два последних. Но, в
отличие от золота, прежде чем открывать
счета, привязанные к цене серебра и
палладия, надо почитать что-нибудь на тему
последних тенденций в промышленности (цена
на эти металлы в значительной степени
зависит от объемов их использования в
высокотехнологичном производстве).
ПИФы: ПОХОРОНЫ С ВИДАМИ НА ПЕРСПЕКТИВУ
Что происходит на рынке? Если
использовать музыкальные термины, то тут -
lacrimoso. Потери вкладчиков составили до 70%.
Российские ПИФы напоминают полузатонувший
"Титаник", на котором пассажиров
оказалось больше, чем мест в спасательных
шлюпках. Виноватых тут нет. Если в прошлом
году некоторые ПИФы дали клиентам до 78%
годового дохода, то в этом - самое время
вспомнить о правилах игры. Как традиционно
напоминают рекламные буклеты российских
ПИФов: "Доходность в прошлом не
гарантирует результатов в будущем". Но...
наоборот тоже будет правильно. Убыток в
прошлом не означает неудачу в будущем,
поэтому на ПИФах крест ставить рано.
Что с портфелем? От вложений в ПИФы мы
воздержались.
Что мы делаем? Присматриваемся к
фондовому рынку. То, что в следующем году он
оживет, нет сомнений. Вопрос лишь в том, что
сами управляющие компании могут не дожить
до его воскрешения. Так что есть смысл
аккуратно подойти к выбору ПИФа и изучить
финансовые достижения компаний за
последние лет пять-шесть. Как говорила
героиня романа "Унесенные ветром"
Скарлетт О"Хара, "Об этом я подумаю завтра".
БИРЖА: ОТСКОКОМ ПО ЕВРОПАМ
Что происходит на рынке? Разговоры. Причем
крайне эмоциональные. "Торги на РТС/ММВБ
прерваны", "Индекс РТС/ММВБ упал еще на
...дцать пунктов", "Сегодня на бирже
черный вторник/черная пятница" - такие
сообщения следуют чуть ли не каждый день. И
что из этого следует?