Можно ли зарабатывать на инвестициях, несмотря на финансовый кризис? Как разработать свою финансовую стратегию? Чтобы ответить на эти вопросы, "Карьера" начинает новую рубрику - "Инвестпортфель". Его стартовая сумма - 100 тыс. руб.

Мы намерены вложить наши деньги во все инструменты, доступные среднему россиянину, - валюту, банковские вклады, драгметаллы, ПИФы, биржу. "Ходы" делает управляющий инвестпортфелем финансовый обозреватель "Карьеры" Ян Арт. Ежемесячно на наших страницах - отчет об эффективности наших инвестиций (что было и что стало с нашим портфелем, можно увидеть в таблице) и краткий обзор происходящего на финансовом рынке. Для удобства читателей - сводки по основным показателям финансового рынка: цены на нефть и золото, состояние биржевых индексов, уровень инфляции и рейтинг самых привлекательных банковских вкладов.

Кроме того, свои прогнозы и советы будут давать пятеро привлеченных экспертов. Если прогноз сбылся - эксперт получает балл в нашем рейтинге. А через год мы подведем итоги и поймем, чьи прогнозы оказались самыми верными.

ВАЛЮТЫ: ЯПОНСКИЙ АКЦЕНТ

Что происходит на рынке? Доллар, который то ли под влиянием политики, то ли просто из зависти к ленивым и богатым американцам некоторые витии уже похоронили, воскрес. С начала сентября по 10 октября курс доллара вырос с 25,70 руб. за $1 до 26,09 руб. за $1. На первый взгляд - парадокс. Однако все логично. С тех пор как кризис ликвидности перестал быть чисто "американским", ситуация поменялась радикально. Доллар держится не на сырье и не на рынке недвижимости. Это как успешный брак: самое важное - привычка.

Евро осенью плавно снижается. С начала сентября по 10 октября курс евро снизился с 36,0821 руб. за 1 до 35, 6839 руб. за 1. Можно предположить, что плавное падение продолжится до конца года.

Впечатляющий рост продемонстрировала иена: с отметки в 0,2392 руб. за 1 иену до 0,2585 руб. за иену. Вполне объяснимо: в сентябре впору было вспомнить старое советское определение "Япония - непотопляемый авианосец мирового ипмериализма". Однако в октябре раздались тревожные известия о снижении японского биржевого индекса. Курс валюты и состояние биржи - это две большие разницы, как говорят в Токио. Будем оптимистами.

Что с портфелем? Наличная валюта - шанс переждать смутные времена (сентябрь-ноябрь). Поэтому выбираем не самую яркую тактику в стиле Ивана Калиты: не спеша прикупаем деревеньки, вот и преуспеваем понемногу. В первых числах сентября мы купили: 400 долларов, 40 тыс. иен, 500 швейцарских франков. По состоянию на 10 октября наши вложения в эти валюты выросли (см. таблицу) с 31 290 руб. до 32 317 руб. 08 коп. Доход "портфеля": 1027 руб. 08 коп.

Что мы делаем? Держим. Пока ситуация на фондовом рынке напоминает московский овощной рынок в день ВДВ, а на рынке банковских вкладов есть шанс, что процентные ставки существенно вырастут, есть смысл сохранить резерв в виде наличной валюты.

ДЕПОЗИТЫ: НАПЕРЕГОНКИ

Что происходит на рынке? Ажиотаж. С тех пор как ставки на рынке межбанковского финансирования взлетели с 3% до 12%, банки наперегонки бросились за деньгами населения. А в условиях весьма ощутимо "подросшей" инфляции есть только один вариант добиться от этого населения ответного чувства - повысить проценты по вкладам. В результате сегодня не редкость депозиты под 12-13% годовых и выше.

Не торопитесь покупаться на рекламу. Когда банк в буклете пишет, что даст вам до 13-14% годовых, то ключевое слово тут - "до". Принесете полмиллиона на год-другой - даст эти проценты. А принесете 10 тыс. на полгода - придется удовольствоваться 9-10%.

Второе "но" существеннее. Если Марина Цветаева знала, "уж сколько их упало в эту бездну", то российскому вкладчику это просчитать трудно. Нынешний кризис переживут не все банки. Есть риск доверить депозит будущему банкроту. Проблему несколько смягчает существующая система страхования вкладов, которая в случае банкротства гарантирует вкладчикам возврат денег. В октябре Дума подняла размер вкладов, которые могут быть застрахованы, с 400 тыс. руб. до 700 тыс. руб. Это бодрит, но опасения банкротства не отменяет: во-первых, в случае форс-мажора вам никто не выплатит проценты, во-вторых, за страховкой придется изрядно побегать.

Третье "но" - для прагматиков. Уровень процентных ставок по депозитам явно не превысит уровень инфляции. И хотя многие банкиры застенчиво мнутся, когда их об этом спрашивают, некоторые откровенны. "Чтобы уровень ставок по депозитам превзошел планку инфляции? Это практически невозможно", - однозначно высказался Евгений Пен, директор петербургского филиала Тверьуниверсалбанка.

Так что вклады - это вариант сберечь ваши деньги, но едва ли они станут способом серьезно преумножить их.

Что с портфелем? Несмотря на все "но", депозиты - достаточно надежный инструмент, чтобы разместить в них хотя бы часть нашего "портфеля". В целом можно рассматривать депозит как киль у судна - ничего особенного, но для остойчивости необходим.

На "старте" портфеля мы открываем два депозита: вклад "Золотая осень" в Славянском банке на сумму 30 тыс. руб. и вклад "Финансовый множитель" в СМП-банке (см. таблицу).

Что мы делаем? Держим, естественно. Так как условия вкладов - на полгода и на год, снимать их и терять проценты есть смысл лишь в случае какого-нибудь форс-мажора.

ДРАГМЕТАЛЛЫ: ТИХАЯ ГАВАНЬ

Что происходит на рынке? Продолжается то, о чем многие умные головы давно твердили, как, например, Дмитрий Балковский, генеральный директор Независимого бюро ипотечного кредитования (он приглашен в эксперты "Карьеры").

Золото демонстрировало в последнее время впечатляющий рост. Например, в прошлом году его цена выросла более чем на 30%. Можно ожидать, что в этом году этот рост будет менее внушительным, но продолжится. Для понимания причин достаточно знать даже не экономику, а историю. Во все времена в периоды экономических потрясений человечество отдавала дань главному металлу Мамоны. Да что там человечество: даже советские "работники торговли", едва возникали слухи об очередной денежной реформе или повышении цен, доставали из комодов пачки купюр и бросались в ближайший ювелирный магазин скупать кулоны и цепочки.

"Золото было и остается тихой гаванью для инвестора", - напоминает американский ветеран рынка золота Джеймс Терк. Другой американский экономический гуру, Марк О"Берн, делает смелый прогноз: "Плохо информированные аналитики и те, кто предпочитает не смотреть в глаза реальности, скажут, что золото переоценено и цена на него будет корректироваться. Они в очередной раз ошибаются: золото преодолеет рекорд 1980 года в $2,3 тыс. за унцию (с поправкой на инфляцию) в течение трех-семи лет".

Что с портфелем? Пока "золотых" активов в его составе нет, но мы собираемся исправить это упущение.

Что мы делаем? Присматриваемся к рынку. Во-первых, есть смысл найти надежный банк для открытия в нем ОМС (обезличенного металлического счета), привязанного к курсу золота. Во-вторых, надо присмотреться к курсам других драгметаллов - платины, серебра, палладия. Оптимизм внушают два последних. Но, в отличие от золота, прежде чем открывать счета, привязанные к цене серебра и палладия, надо почитать что-нибудь на тему последних тенденций в промышленности (цена на эти металлы в значительной степени зависит от объемов их использования в высокотехнологичном производстве).

ПИФы: ПОХОРОНЫ С ВИДАМИ НА ПЕРСПЕКТИВУ

Что происходит на рынке? Если использовать музыкальные термины, то тут - lacrimoso. Потери вкладчиков составили до 70%. Российские ПИФы напоминают полузатонувший "Титаник", на котором пассажиров оказалось больше, чем мест в спасательных шлюпках. Виноватых тут нет. Если в прошлом году некоторые ПИФы дали клиентам до 78% годового дохода, то в этом - самое время вспомнить о правилах игры. Как традиционно напоминают рекламные буклеты российских ПИФов: "Доходность в прошлом не гарантирует результатов в будущем". Но... наоборот тоже будет правильно. Убыток в прошлом не означает неудачу в будущем, поэтому на ПИФах крест ставить рано.

Что с портфелем? От вложений в ПИФы мы воздержались.

Что мы делаем? Присматриваемся к фондовому рынку. То, что в следующем году он оживет, нет сомнений. Вопрос лишь в том, что сами управляющие компании могут не дожить до его воскрешения. Так что есть смысл аккуратно подойти к выбору ПИФа и изучить финансовые достижения компаний за последние лет пять-шесть. Как говорила героиня романа "Унесенные ветром" Скарлетт О"Хара, "Об этом я подумаю завтра".

БИРЖА: ОТСКОКОМ ПО ЕВРОПАМ

Что происходит на рынке? Разговоры. Причем крайне эмоциональные. "Торги на РТС/ММВБ прерваны", "Индекс РТС/ММВБ упал еще на ...дцать пунктов", "Сегодня на бирже черный вторник/черная пятница" - такие сообщения следуют чуть ли не каждый день. И что из этого следует?