Они позволяют инвестору получить высокую прибыль, однако подразумевают в себе существенные риски. В связи с этим активные стратегии управления предпочитают опытные трейдеры.

Существует множество видов активных инвестиционных стратегий, которые можно выделить по различным классификационным признакам. Классификация позволяет выявить наиболее полный спектр стратегий и тем самым расширяет диапазон действий в условиях динамичного фондового рынка. Появляется возможность составить перечень типовых стратегий для использования конкретным инвестором в тех или иных ситуациях в будущем.

Одной из основных инвестиционных стратегий является подход "покупай дешево - продавай дорого". Она подразумевает покупки на "медвежьем" рынке по низким ценам, когда все продают и продажа на "бычьем" рынке, когда все покупают.

"Бычьи" рынки характеризуются следующими признаками: выход на более высокий ценовой уровень; высокое значение коэффициентов Р/Е (коэффициент цена/прибыль); низкий уровень дивидендной доходности по сравнению с доходностью облигаций; крупные объемы спекулятивных маржинальных сделок; большое количество новых эмиссий обыкновенных акций низкого качества. В свою очередь, "медвежьим" рынкам свойственны следующие признаки: выход на более низкие уровни цен на акции; низкое значение коэффициента Р/Е; высокий уровень дивидендной доходности по сравнению с доходностью облигаций; крупные объемы открытых коротких позиций; малое количество или отсутствие IPO.

Основной трудностью в применении стратегии "покупай дешево - продавай дорого" является умение идентифицировать "бычьи" и "медвежьи" рынки. Следует иметь в виду, что чем дольше длится "бычий" рынок, тем больше инвесторы забывают о возможности снижения цен. Реальность напомнит о себе и это будет жестокое напоминание. В то же время стратегию следует применять достаточно осторожно, поскольку существует опасность возрастания рисков потерь на контртренде.

Другой активной стратегией является инвестирование "в стоимость". Оно базируется на поиске недооцененных ценных бумаг, цена которых (по итогам их анализа) выглядит заниженной по сравнению с их истинной стоимостью. Причем выгодной сделкой считается покупка акций, которые продаются по удельной цене, не превышающей величину чистого оборотного капитала после вычета всех соответствующих обязательств.

При этом существует несколько обязательных характеристик для покупаемых акций. Компании - эмитенты таких акций должны отличаться относительно устойчивой прибылью, а отношения рыночных цен их акций к чистой прибыли в расчете на одну акцию должны быть ниже, чем в целом по рынку и у аналогов в отрасли. Сама компания не должна быть обременена чрезмерными долгами, а показатель покрытия дивидендов текущими доходами должен быть достаточно высоким. Менеджеры компании должны быть компетентными в той отрасли, где действует компания. Подобно инвестициям в "акции роста" , инвестиции "в стоимость" требуют большого терпения.