Логин or Регистр

Rambler\'s Top100 Кредиты Инв.проекты Венчур Представители Посредники Изобретения Партнеры Ссылки Форум Глоссарий Новости .

 ИДЕИ БИЗНЕСА  БИЗНЕС-КРЕДИТЫ  ГОТОВЫЙ БИЗНЕС  РЕКЛАМА  РАЗМЕСТИТЬ СТАТЬЮ

Банк бизнес-предложений


 

Лучшие бизнес предложения

   Кредиты малому и
  среднему бизнесу.
  Помощь в поиске
  залога (недвижимость)


Лучшие бизнес предложения
Наш опрос
Вам нравится вести бизнес в России?

Да, я всем доволен
Да, но нужны реформы
Нет, но нет выбора
Нет, я свернул бизнес
Не знаю
Я - наемный работник



Результаты
Другие опросы

Ответов: 24617
Комментариев: 7
Счетчики, рейтинги
Rambler's Top100

Яндекс цитирования

Самые популярные запросы
бизнес-план   готовый бизнес   интернет-трейдинг   как заработать   ипотека   инвестиции в недвижимость   прямые инвестиции   венчур   фондовый рынок   свой бизнес  недвижимость  
Последние бизнес-планы
  Бизнес план «Развитие мясного и племенного коневодства» - 850.00 руб - покупок: 36 
  Бизнес план «Организация предприятия по разведению кр. рогатого скота мясомолочного направления» - 850.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству строительных материалов» - 600.00 руб - покупок: 23
  Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство коттеджного поселка» - 1500.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Организация современного хозяйства по выращиванию овощей в открытом грунте» - 750.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Организация производства фанеры» - 750.00 руб - покупок: 19
  Бизнес-план «Разведение крупного рогатого скота» - 750.00 руб - покупок: 52 
  Бизнес-план «Создание деревоперерабатывающего комбината» - 700.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству клееного мебельного щита» - 600.00 руб - покупок: 43 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству пиломатериалов» - 750.00 руб - покупок: 29
Все по дате поступления
Скоро и в России можно будет зарабатывать на падении рынка

Как заработать на финансовом кризисе

В условиях падения рынка, когда большинство паевых инвестиционных фондов (ПИФов) показывают отрицательную доходность, хедж-фонды позволяют сохранить или даже приумножить частные инвестиции. 

До последнего времени российские инвесторы могли вкладывать средства лишь в офшорные фонды. Однако с середины этого года хедж-фонды могут создаваться и в российской юрисдикции.

В июле этого года вступило в силу положение Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), которое ввело в оборот понятие хедж-фонда для российских ПИФов. Классические инвестиционные фонды зарабатывают на вложениях в недооцененные ценные бумаги: когда их котировки начинают расти, фонды получают прибыль. При этом их возможности страховаться от падения рынка очень ограниченны. Пайщики хедж-фондов, напротив, могут получить доход или по крайней мере сохранить свои инвестиции в условиях падающего рынка, что делает такие фонды особенно актуальными в нынешней ситуации. Ведущие мировые индексы по состоянию на 1 августа 2008 года снизились за предыдущие 12 месяцев на 7-25%. За этот период, по данным Национальной лиги управляющих, абсолютное большинство российских ПИФов акций показали доходность от -10% до -30% годовых. По данным HedgeFund.net, доходность различных семейств хедж-фондов за это же время в основном лежала в диапазоне от -10% до +5%.

Основных механизмов, с помощью которых хедж-фонды получают доход на падающем рынке, два. Во-первых, такие фонды имеют право торговать бумагами без покрытия, то есть взятыми в долг. Например, хедж-фонд может взять в долг бумаги на $100 тыс. с обязательством вернуть их через три дня. Фонд немедленно продает взятые в долг бумаги и снова покупает их через три дня, за которые они дешевеют, например, на 10%. Бумаги на $100 тыс. возвращаются заимодавцу, $10 тыс. -- доход фонда (минус операционные расходы).

Кроме того, хедж-фонды могут держать значительную часть средств в срочных инструментах (фьючерсах и опционах). Если часть средств фонда вложена, например, в нефть (базовый актив), а часть -- во фьючерсы на нефть, то, если цена нефти упадет, фонд потеряет на базовом активе, но при правильно выбранной стратегии доход от продажи фьючерсного контракта на эту же самую нефть перекроет потери.

Хотя на данный момент юридическая база для функционирования российских хедж-фондов уже в целом существует, ни одного такого фонда управляющие компании еще не успели создать. Управляющие предлагают своим клиентам для инвестиций хедж-фонды, зарегистрированные на территории иностранных государств, главным образом в офшорных зонах. "Хедж-фонды на Западе принимают вложения от крупных квалифицированных или аккредитованных инвесторов. Например, с точки зрения законодательства США квалифицированный инвестор -- это инвестор, годовой доход которого за два последних года составил $200 тыс. на одного или $300 тыс. на двоих вместе с супругой и общее состояние которого превышает $1 млн",-- поясняет аналитик по инвестициям на глобальных рынках УК "Ренессанс Капитал" Олег Шенкер. Минимальный взнос в большинстве западных хедж-фондов составляет $100 тыс., но, как правило, инвесторы им не ограничиваются. "Хедж-фонды -- это элитный финансовый инструмент, на Западе его пайщики инвестируют в среднем $1-5 млн",-- говорит начальник аналитического управления ИК "Атон" Вячеслав Буньков. Обычно хедж-фонды создаются на срок от двух до пяти лет. Выход инвесторов осуществляется в соответствии с инвестиционной декларацией управляющей компании, как правило, раз в квартал. При этом инвесторы должны заранее предупредить управляющую компанию, что они собираются выводить средства.

Предполагается, что конструкция российских хедж-фондов будет следовать западным аналогам. Российские хедж-фонды могут быть закрытыми (с погашением паев управляющей компанией в конце срока функционирования фонда) и интервальными (с погашением паев несколько раз в год). При оценке инвестора управляющие компании должны ориентироваться на требования, предъявляемые российским законодательством к квалифицированным инвесторам. "Определять инвесторов как квалифицированных будут управляющие компании. Если же паи компании обращаются на бирже, то квалифицировать такого инвестора будут профессиональные участники, которые предлагают эти паи своим клиентам",-- поясняет эксперт ФСФР Татьяна Медведева. Если говорить о частном инвесторе, то таковым может быть физлицо, которое соответствует двум условиям из трех: владеет ценными бумагами или иными финансовыми инструментами на сумму не менее 3 млн руб., имеет опыт работы в финансовой организации, осуществляющей операции с ценными бумагами при наличии квалификационного аттестата участника финансового рынка не менее года, в остальных случаях опыт работы должен составлять не менее трех лет, ежеквартально совершает не менее десяти сделок с ценными бумагами в течение последних четырех кварталов, совокупный объем которых составил не менее 300 тыс. руб. "Типичный портрет российского пайщика хедж-фонда -- это пассивный инвестор, у которого есть опыт работы на рынке и который ожидает получения доходов от инвестиций не раньше чем через один-два года",-- считает Вячеслав Буньков.

Однако в отличие от западных фондов, которые могут без ограничений покупать финансовые активы, российские фонды будут ограничены в свободе выбора. Например, в состав хедж-фонда не смогут входить срочные инструменты, базовым активом которых являются валюта, ценные бумаги или фондовые индексы. В перечень разрешенных активов включены только фьючерсы и опционы на биржевые товары, то есть на энергоносители, сырье и драгметаллы. Эти ограничения, по мнению участников рынка, снижают эффективность хедж-фонда как инструмента защиты капитала. "Управляющий должен иметь возможность приобретать различные производные финансовые инструменты, будь то контракты на сырье, валюту или ценные бумаги. Благодаря их сочетанию можно эффективно регулировать доходность даже при существенном падении стоимости нескольких базовых активов",-- считает директор юридического департамента ФК "Открытие" Алексей Быков.




ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ
новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес
предложениями России и стран
ближнего и дальнего зарубежья.

Татьяна Ъ-Алешкина, "Фонды падающего рынка", 17.09.08
Источник: Газета «Коммерсантъ»

Copyright © Банк бизнес предложений. Все права защищены

Опубликовано: 2008-09-18 (2761 Прочтено)

[ Вернуться назад ]
Новые бизнес предложения

Новые бизнес предложения
Помощь в получении кредита просм: 8356 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Оренбург
Сумма:
700000
Оказываем помощь в оформлении и получении микрозаймов и кредитов для физических лиц, у котор...

Продам угольное месторождение просм: 423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Новокузнецк
Сумма:
250000000
Разведанные запасы угля составляют 39 млн. тонн угля марок Т и А.Категории разведанности - B...

Ищу партнера в IT просм: 427 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Красноярск
Сумма:
5000000
ООО с инфрастуктурой ВОЛС. Техобслуживание ремонт ПК, оргтехники. Специалисты в наличии. Cво...

Оборудование. Найдем клиентов за % просм: 6430 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Волгоград
Сумма:
1
Мы занимаемся продвижением продукции наших партнёров по России и СНГ.
Мы берём проц...

Оптовые поставки венков просм: 360 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Владимир
Сумма:
0
Мы производители венков различной сложности. Качество очень хорошее, долговечны. Предлагаем ...

Кредиты действующему бизнесу просм: 7554 
Кредиты действующему бизнесуСтрана:
Россия
Город:
Москва
Сумма:
0
Профессионалы банковского рынка Москвы оказывают услуги получения кредитования действующему ...

Реконструкция производства картофеля просм: 7608 
Реконструкция производства картофеляСтрана:
Россия
Город:
Магадан
Сумма:
7000000
Местоположение бизнеса – РФ, Магаданская область.
Основные направления проектируемой ...

Кредит для инвестиционных сельхозпроектов просм: 200 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Кредит от одного до семи миллиардов рублей для инвестирования в сельхозпредприятия. Процентн...

Деньги на инвестиционные проекты просм: 267 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Деньги на инвестиционные проекты, модернизацию производства: от 5 млн.евро. до 1 млрд.евро. ...

Продается Автомойка (ППА на 5 лет) просм: 121 
Продается Автомойка (ППА на 5 лет)Страна:
Россия
Город:
Санкт-Петербург
Сумма:
1000000
Место нахождения: Санкт-Петербург, м.Лесная

Автомойка на 2 поста. Работает 24...

Все предложения RSS
Добавить новое
Подписка на новые
.

Copyright © 2005-2012 Банк бизнес-предложений bizbank.ru
При использовании материалов сайта, ссылка на www.bizbank.ru обязательна.
Любое частичное или полное, а также коммерческое использование материалов Банка бизнес-предложений
без согласования с владельцем сайта bizbank.ru запрещено.