Итак, есть потенциальные заемщики, и есть банки, которые зарабатывают именно на кредитовании. Казалось бы, расклад понятен. Но год назад все карты спутал финансовый кризис, и каков ныне прикуп - пока вопрос. 

Как будет выглядеть рынок кредитов в ближайшее время - тема интернет-круглого стола, проведенного "карьерой" и порталом finarty.ru.

ДЕНЕГ СТАЛО МЕНЬШЕ

- Год назад словосочетание "кризис ликвидности" прочно вошло в лексикон всех финансистов мира. Как выглядят последствия кризиса на кредитном рынке?

Евгений Пен: Большинство банков потеряли возможность рефинансировать свои ипотечные портфели и привлечь деньги на зарубежном финансовом рынке. Появилась потребность в увеличении пассивов. Откуда брать? За счет вкладов населения. А следствие депозитной активности - снижения сроков кредитования юридических лиц, поскольку эти сроки подгоняются под сроки депозитов.

Фарид Насибуллин: Россия еще не полностью интегрирована в мировое экономическое пространство, поэтому кризис ликвидности незначительно затронул нашу банковскую систему. А в части кредитования бизнеса можно сделать оптимистичные прогнозы. Этому способствуют высокие темпы экономического развития России, увеличение золотовалютных резервов и растущий объем иностранных инвестиций.

Александр Гребенко: Кризис ликвидности не мог не отразиться на отечественной финансовой и банковской системе. Сегодня банки более осторожны в принятии решений о финансировании компаний, ужесточили требования к потенциальным заемщикам.

Роман Кульбачный: Рост рисков - естественное следствие кризиса ликвидности. Инвесторы бегут в качество. В контексте кредитования юрлиц это выразится как в росте ставок по кредитам, так и в объемах привлекаемых займов. Крупные участники финансового рынка будут в более выгодном положении, чем мелкие, которые столкнутся с проблемой доступности ресурсов.

Анатолий Максаков: В результате кризиса объемы кредитования корпоративных клиентов сократились, у банков появились сложности с "длинными" ресурсами. В начале этого года многие банки стали распродавать ценные бумаги и свободные средства направлять на кредитование юридических лиц. Так что рост корпоративных ссуд сейчас даже опережает темпы роста банковских активов.

Еще одна тенденция: возросла степень риска отдельных категорий корпоративных заемщиков. Если раньше к категории повышенного риска относились девелоперы, чей бизнес в России сегодня недостаточно прозрачен, теперь к ним добавились "непродуктовые ритейлеры" (бизнес в сферах электроники, косметики, телефонии и проч.). Кроме того, в конце прошлого года был подан ряд судебных исков крупным ритейловым компаниям, к которым были предъявлены налоговые претензии. Эти события, естественно, увеличивают кредитные риски.

- То есть прав президент Медведев - "пора перестать кошмарить бизнес". Можно ли сказать, что банки становятся основным ресурсом бизнеса?

Александр Гребенко: Увы, нельзя сказать, что наша экономика развивается на банковских кредитах: они доступны немногим компаниям. Часто банки рекламируют кредитные программы, далекие от нужд бизнеса, либо по ним крайне сложно собрать весь пакет необходимых документов. Многие банки декларирует беззалоговые кредиты, но лишь некоторые действительно выдают их. Банки затягивают процесс принятия решения, а бизнес не терпит проволочек.

Фарид Насибуллин: Обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста является все-таки в первую очередь задачей государственной политики. Поэтому повышение роли банков в развитии экономики - одна из важнейших задач государства. Сейчас назвать их основным "ресурсом развития" российской экономики нельзя. Существуют отрасли, куда коммерческие банки неохотно инвестируют средства - в нанотехнологии или в строительство дорог.

Роман Кульбачный: Да и связывать успехи экономики только с развитостью банковского сектора не совсем корректно. Государство также является активным участником - посредством национальных инфраструктурных проектов, госзаказа и т.д.

Андрей Омельчук: Банки все же становятся одним из основных ресурсов привлечения денег. Анализ рынка облигационных займов показывает: идет значительный отток денежных средств инвесторов (как зарубежных, так и российских). Сейчас не предъявляют к досрочному погашению только бумаги абсолютно устойчивых компаний и займов, размещенных государственными учреждениями и субъектами Федерации. Естественно, многие эмитенты за деньгами для оплаты предъявленных оферт обращаются именно в банки. Та же ситуация и с новыми проектами, финансирование которых планировалось за счет новых выпусков облигаций, но в силу сложившихся условий эти выпуски были отложены. Так что кризис разворачивает корпорации в сторону банков.

Анатолий Максаков: Сейчас темпы роста кредитования корпораций опережают темпы развития экономики в целом. Объемы кредитования корпораций увеличиваются на 30-40% ежегодно.

КТО И КАК ОДОЛЖИТ НА ДЕЛО

- Почему крупные корпорации предпочитают привлекать кредиты, в том числе синдицированные, за рубежом? Что сдерживает в России развитие синдикации?

Фарид Насибуллин: Выбирая кредитно-финансовое учреждение для получения кредита, корпорации в первую очередь оценивают финансовые условия: процентную ставку, объем кредита, скорость принятия решения. И выбирают партнера, который предлагает наиболее привлекательные условия. "Гражданство" банка часто не играет никакой роли. Если российские банки предложат синдицированные кредиты, конкурентоспособные в сравнении с западными, то корпорации будут занимать деньги у них, а не за рубежом.

Александр Гребенко: Синдикация в России возможна, но банкам надо радикально улучшить условия, на которых они могут кредитовать подобных заемщиков. В первую очередь - сроки заимствований.

- Сегодня у всех субъектов российского рынка равный доступ к кредитным ресурсам?

Александр Гребенко: Увы, нет. Это зависит даже от территориального расположения заемщика. Небольшим компаниям в регионах получить кредит гораздо сложнее, чем таким же компаниям в Петербурге или Москве.

Андрей Омельчук: При существующем недостатке "длинных" и дешевых ресурсов банки выбирают наиболее качественных заемщиков. Действует рынок кредитора, а не рынок заемщика, как в 2006 году и первой половине 2007 года. Процедура получения кредита для компаний со средним финансовым положением становится сложнее и дороже. Чем менее устойчива компания, тем более дорогим будет для нее кредит.

Фарид Насибуллин: Большинство банков, стремясь максимально снизить риск невозврата, кредитуют субъекты российского рынка, которые могут подтвердить источники доходов, предоставить положительную кредитную историю.