При этом Темплтон безошибочно определил тот момент, когда акции японских компаний оказались переоценены, и принялся их продавать, переключившись на другие рынки. Выступая перед акционерами своего фонда в 1988 году, Темплтон спрогнозировал падение курса японских ценных бумаг примерно на 50 процентов. Как будто в воду глядел: в течение нескольких лет индекс японского фондового рынка Nikkei снизился более чем на 60 процентов.

Или другой пример. В 1985 году аргентинский рынок ценных бумаг находился в глубокой депрессии из-за высоких темпов инфляции и политической нестабильности. Темплтон заявил, что это "его страна". Он принимает решение скопом брать акции аргентинских компаний. А вскоре МВФ оказал Аргентине мощную финансовую поддержку, и курс акций местных компаний поднялся в среднем на 70 процентов.

То ли в шутку, то ли всерьез, Джон Темплтон не раз сокрушался, что не родился раньше, скажем, в ХVII веке, а то Америка была бы гораздо богаче. В 1991 году, выступая перед акционерами своего инвестиционного фонда, Темплтон заявил: "Если бы коренные американцы, продавшие голландцам в 1626 году остров Манхэттен за сумму, эквивалентную нынешним четырем долларам, вложили эти деньги под 8 процентов годовых, то к сегодняшнему дню накопившихся процентов хватило бы на то, чтобы выкупить всю недвижимость на Манхэттене, и еще многие миллиарды долларов остались бы".

Дорога к храму

В течение 25 лет - с 1967 по 1992 год - инвестиционная компания Темплтона занимала первые места во всех рейтингах, особенно по доходности. Казалось, что этот конвейер по зарабатыванию денег никогда не остановится. И вдруг сенсация - в 1992 году Темплтон продал все свои инвестиционные фонды калифорнийской компании Franklin Group, выручив 440 миллионов долларов. Кто-то посчитал это уходом на заслуженный отдых.

Но не сам гуру. Он не счел нужным давать по этому поводу какие-то пояснения. Да и зачем? Всей своей последующей деятельностью он показал, что с прошлой жизнью в качестве глобального инвестора покончил навсегда. Но вместо этого начал новую жизнь, главной целью которой стало примирить науку и религию.

Впрочем, его фамильный корень temple начал проявляться еще раньше. За двадцать лет до продажи инвестиционных фондов Темплтон учредил ежегодную премию за выдающиеся духовные и научные достижения. Ее лауреат (в этом году им стал польский физик и бывший священник Михал Хеллер) получает не менее 1,6 миллиона долларов, то есть больше, чем обладатель Нобелевской премии. Первая награда была вручена матери Терезе. В свое время получил премию Темплтона и писатель Александр Солженицын.

В 1987 году "скряга Темплтон" создал еще один фонд, но уже благотворительный - John Templeton Foundation. В последние годы его возглавляет сын финансиста Джон Темплтон-младший. Фонд располагает активами порядка 1,1 миллиарда долларов, при этом от 40 до 70 миллионов долларов ежегодно расходуется на исследования, посвященные так называемым большим вопросам - проблемам, стоящим на стыке науки и религии. Эта деятельность Темплтона не раз вызывала критику как со стороны ученого мира, так и у церковнослужителей. Но это не останавливало Джона Темплтона в его поисках истины. Характерно, что сам несостоявшийся миссионер не написал ни одной книги для инвесторов, зато больше дюжины на религиозную тематику.

В 1983 году Джон Темплтон воздал должное учебному заведению, где получил юридическое образование. Он пожертвовал деньги на строительство колледжа в Оксфорде. Уже четыре года спустя этот широкий жест был оценен по достоинству, Темплтон стал сэром.

Принцип Мобиуса

Многие, узнав о смерти Джона Темплтона, сказали, что с его кончиной ушла целая эпоха. Это не совсем так. Темплтон умер, но дело его живет. Человека, который по праву может считаться наследником знаменитого финансиста, зовут Марк Мобиус. Этот американец более двадцати лет занимается рискованным инвестированием, и за это время активы под его управлением выросли в 150 раз.

Мобиус творчески развил опыт Темплтона, распространив правила "медвежьей" игры на новые рынки. В 1986 году Международная финансовая корпорация выдвинула революционную для того времени концепцию развивающихся рынков. Зерна упали на благодатную почву. Марк Мобиус не только разделял эти идеи, но и одним из первых начал осуществлять их на практике. Мобиусу поручают возглавить новый фонд Templeton Emerging Markets Fund. Это был закрытый фонд с активами в размере 100 миллионов долларов. И, как ясно из названия, инвестировать эти средства предполагалось на развивающихся рынках.

На первых порах казалось, что дело Мобиуса - Темплтона попахивает авантюрой. По признанию самого Марка Мобиуса, развивающихся рынков с хотя бы минимальной законодательной защитой инвестиций он насчитал не более шести. Это были азиатские страны и Мексика. Но инвесторов это не смутило. Рынки были настолько малы, что приход даже крохотных инвестиций поднимал котировки акций на приличную высоту.

Рискованная стратегия сразу же принесла отдачу - за первый год работы стоимость акций возглавляемого Мобиусом фонда выросла почти на 37 процентов, а чистые активы - на 29,5 процента. Правда, случались и провалы. Но Мобиуса не смутили потери, неизбежные при рискованной игре. Его метод весьма напоминает подходы Джона Темплтона. Например, Марк Мобиус не вкладывает в компанию менее чем на пять лет. И не остается в дураках, так как на развивающемся рынке только длительный период вложения приносит приличную доходность.

Особое внимание Мобиус уделяет отбору компаний. На первом этапе специалисты ведут поиск недооцененных фирм по формальным показателям, анализируя базы данных. Компании-победители в этом конкурсе проходят в следующий круг, где их подвергают более тщательному изучению, что в дальнейшем приводит к составлению объемистых докладов. На завершающем этапе эти доклады обсуждаются всей командой, и в случае положительной оценки те или иные бумаги попадают в портфель фонда.

Инвестиции компаний, основанных Джоном Темплтоном, продолжают показывать стабильный доход. Сегодня фонд его имени входит в состав одной из крупнейших финансовых организаций мира - инвестиционного холдинга Franklin Templeton, который управляет активами на сумму более 600 миллиардов долларов. К слову, не обойдена вниманием этой финансовой корпорации и Россия. Ее руководители не исключают, что со временем доля вложений фондов Templeton в нашей стране достигнет 20 процентов их совокупных активов.

Для поиска статьи используйте слова: высокие темпы инфляции, правила "медвежьей" игры на новых рынках, развивающиеся рынки, длительный период инвестирования, стабильный доход, вершины финансового мира