Однако такие продукты имеют успех у тех, кто жаждет поиграть на разнице курсов валют, и станут еще популярнее в будущем, считают специалисты.
Открыть вклад или получить ссуду можно не
только в валютах основной тройки (рубль,
доллар, евро), но и в чем-либо экзотическом,
например в иенах, фунтах или франках. Правда,
найти банк, готовый продать вам продукты в
нетрадиционном валютном эквиваленте,
непросто. "Российские банки не очень
любят экзотические валюты, а потому выбор
предложений на рынке небогат, - признается
начальник отдела по работе с частными
клиентами Росавтобанка Светлана Ковтун. -
Не многие банки предлагают депозиты в
фунтах стерлингов, швейцарских франках,
иенах и других нетрадиционных валютах".
Из-за относительно низких процентных
ставок особенных доходов они не приносят,
но определенной категории граждан могут
оказаться полезны. Вклады в отличных от
основной тройки валютах востребованы среди
тех, кто предполагает траты в них, отмечает
Светлана Ковтун.
"Вклады и займы в иенах, франках и
других экзотических валютах - достаточно
редкое явление для российских регионов, -
подтверждает вице-президент сибирского
УРСА-Банка Дмитрий Акимкин. - И чем дальше от
центральной части РФ, тем более выражен
этот консервативный тренд". В частности,
в Сибири подобные предложения банковских
вкладов и кредитов можно пересчитать по
пальцам одной руки, и рассчитаны они в
основном на так называемых клиентов-новаторов,
отмечает эксперт.
В регионах по-прежнему большей
популярностью и спросом пользуются
национальная валюта и мировые,
конвертируемые - евро и доллары. По ним и
доходность выше, и спрос более
прогнозируемый.
Доходность по вкладам в экзотических
валютах значительно ниже из-за того, что
франки, фунты и иены обычно считаются более
надежными, и колебания в цене по ним по
сравнению с другими валютами очень
незначительные, объясняет директор
департамента маркетинга розничного
бизнеса НОМОС-банка Анна Панкратова. Она
считает, что сейчас выгоды от таких
вложений сомнительны. Ведь британский фунт
вот уже год, как неумолимо снижается по
отношению к рублю, а иена демонстрирует
нестабильную динамику в течение полугода.
Растет только швейцарский франк, и то очень
неуверенно. Поэтому для получения выгоды в
подобных валютах нужно постоянно быть "в
рынке" и следить за динамикой курса
экзотов, советует Анна Панкратова.
Но если все-таки хочется поиграть на
курсах нетрадиционных валют, разместив в
них деньги и получив кредит, то инвестору
придется проделать серьезную
аналитическую работу. "Прежде всего мы
рекомендуем произвести предварительную
оценку стабильности валюты, определить
возможные риски, возникающие от изменения
ее курса, а также оценить собственные силы и
возможности в части оперативности
реагирования на нежелательные варианты
развития событий, - рассказывает Наталья
Волошина, начальник управления депозитных
и комиссионных продуктов Промсвязьбанка.
- Только после того, как клиент убедится в
собственной готовности, следует начинать
работу по поиску банка для размещения
средств".
Рубль лидирует
Однако если выбирать между рублями и
иностранной валютой, то все преимущества
сейчас на стороне рубля, считает Дмитрий
Акимкин. Из-за курсовых колебаний и
инфляции вклады в долларах и евро за
последний год существенно подешевели. "Главный
совет, который мы даем для своих клиентов, -
открывать вклад в той валюте, в какой
средства по нему будут востребованы по
окончании срока договора, - рассказывает
Дмитрий Акимкин. - А поскольку заработную
плату более 95% населения в регионах
получают в рублях, то и спрос на рублевые
вклады очевиден". Хотя если клиент
располагает внушительным капиталом для
инвестирования, то для диверсификации
рисков как раз и можно использовать вклады
в различных валютах, в том числе
экзотических, добавляет эксперт.
"Большой процент вкладчиков
предпочитают хранить свои сбережения в
рублях, - поддерживает коллегу Светлана
Ковтун. - На фоне падения доллара и высоких
рублевых процентных ставок этот выбор
вполне оправдан". "Ставки по рублям
сейчас на порядок выше валютных, -
рассказывает директор финансового
департамента Московского кредитного банка
(МКБ) Владимир Чубарь. - А если человек,
открывая вклад в евро, ориентируется на
повышение курса этой валюты относительно
рубля, то тогда лучше обратить свой взор на
рынок, где торгуют валютой, например FOREX".
А вот Наталья Волошина считает, что делать
вклады в рублях стоит из-за позитивных
тенденций в экономике страны, в том числе
стабилизации курса национальной валюты.
Практика показывает, что по вкладам в
рублях российские банки традиционно
предлагают наиболее высокие процентные
ставки и выгодные условия размещения
денежных средств, уверяет эксперт.
До последнего времени серьезную
конкуренцию рублевым вкладам составляли
депозиты в долларах. "Еще совсем недавно
большинство россиян открывали вклады в
американской валюте, однако слабеющий
доллар заставил их искать альтернативные
способы сохранения своих сбережений, -
рассказывает Владимир Чубарь. - Многие
переориентировались на единую европейскую
валюту и рубли". На фоне укрепления
российской валюты объем вкладов в рублях
постоянно растет, а в долларах неуклонно
падает, отмечает Анна Панкратова.
Нестабильность американского доллара в
последнее время делает непопулярными
вклады в этой валюте, подтверждает директор
департамента розничного бизнеса банка "АК
Барс" Марат Ганеев. В свою очередь, евро
стабильно, хотя и в небольшом объеме, растет,
поэтому можно рекомендовать вложить
свободные средства во вклады в этой валюте.
Но наибольший доход, на взгляд Марата
Ганеева, вкладчикам принесут долгосрочные
рублевые вклады, на 6-12 месяцев, так как
риски потери средств из-за инфляции при
таких сроках минимальны, и доходность при
этом выше в среднем на 2-4%, чем у валютных
депозитов, отмечает эксперт.
Оптимальным же способом является деление
своего капитала на различные виды валют,
добавляет Марат Ганеев. Например, около 60-70%
сбережений можно хранить в рублях, а около
30-40% - в евро. Кроме того, необходимо
учитывать вид валюты, который вы
используете в денежном обращении,
срочность депозита, чтобы не понести потери
на разнице курсов. Таким образом,
максимально длинные вклады с минимальным
количеством конвертации могут быть
наиболее выгодными, объясняет Марат Ганеев.
[--pagebreak--
Однако если делать вклады в долларах
сейчас невыгодно, то открывать кредиты -
очень эффективно. "В сфере кредитования
пальма первенства сейчас принадлежит
доллару, - рассказывает Динара Юнусова, вице-президент
по развитию бизнеса банка DeltaCredit. - Во-первых,
ставки по кредитам в долларах ниже, чем в
рублях. Во-вторых, курс доллара к рублю
снижается на протяжении уже довольно
длительного времени, что уменьшает
стоимость кредита для заемщика".
Нетрадиционный кредит
Кредиты в экзотических валютах, скажем в
швейцарских франках, фунтах или иенах,
предлагают банки, у которых есть
соответствующее фондирование. Вряд ли
кредитная организация стала бы выдавать
франки, если у нее этих франков нет. Но
спешить занимать у банка иены или фунты не
стоит, если вы не готовы принимать на себя
валютные риски, предостерегает Владимир
Чубарь: "Учитывая, что и швейцарский
франк, и иена демонстрируют положительную
динамику, можно говорить о том, что заемщик
может в итоге заплатить на порядок больше,
чем в случае использования кредита,
выраженного в рублях или долларах".
Если курс иностранной валюты, в которой
заемщик получил кредит, существенно
вырастет по отношению к рублю, ежемесячный
платеж по кредиту может стать слишком
обременительным для клиента или вовсе
превысить его доход, объясняет директор
департамента розничных продуктов и услуг
ЮниКредит Банка Наталья Алымова. Поэтому
депозит следует открывать в той валюте,
курс которой вряд ли будет снижаться по
отношению к рублю в течение срока вклада, а
получать кредит - в той валюте, курс которой
не будет расти слишком значительными
темпами весь срок кредита.
Также при выборе валюты кредита
необходимо обращать особое внимание на
разницу между процентными ставками и
размерами ежемесячных платежей по кредитам
в рублях и иностранной валюте, советует
Наталья Алымова. Если разница в процентных
ставках незначительная, например 1-2%, то
лучше взять кредит в рублях. Этим можно
обезопасить себя от вероятных валютных
рисков.
Когда разница существенна, скажем более 5%,
то лучше взять кредит в иностранной валюте,
считает эксперт. При этом особо следует
отметить, что, получая кредит в
национальной валюте, заемщик страхует себя
от валютных рисков лишь в том случае, если в
договоре банка нет пункта о том, что
кредитная организация может изменять
процентную ставку по ссуде в одностороннем
порядке.
Если следовать логике советов Натальи
Алымовой, то нынешняя ситуация
благоприятна для получения займов в
экзотических валютах. Сейчас ставки по
кредитам в редких валютах на 1-2, а то и на 5
процентных пунктов ниже, чем по займам в
рублях, долларах или евро, отмечает
Владимир Чубарь.
Однако, ориентируясь на разницу в ставках
кредитования, не стоит забывать об одном
нюансе. "У кредитов в нетрадиционных
валютах есть еще один минус - налог с
материальной выгоды, которую получает
заемщик, оформляя "дешевую" ссуду, -
рассказывает Марат Ганеев. - Согласно
Налоговому кодексу РФ, если кредит взят под
ставку ниже ставки рефинансирования, с
разницы между ней и ссудным процентом
придется заплатить подоходный налог в
размере 13%". Для кредитов в валюте сейчас
установлена условная ставка
рефинансирования 9%.
У вкладов в экзотических валютах тоже
свои плюсы. Если говорить о преимуществах
вложений в альтернативные валюты
высокоразвитых стран, то на фоне резких
колебаний доллара и евро такие сбережения
выглядят довольно привлекательно, уверяет
Владимир Чубарь.
Преимуществом швейцарского франка и
английского фунта является их меньшая
зависимость от политических событий, чем
доллара или евро, и высокая стабильность
курса.
Ну а для тех, кто активно пользуется
экзотическими валютами в жизни, допустим
получает в них зарплату, эффективность
экзотических вкладов неоспорима. "Постоянные
поездки в Англию или Японию могут вынудить
хранить средства в фунтах или иенах, чтобы
не обменивать их все время", -
рассказывает Светлана Ковтун.
Еще одно преимущество вкладов в
экзотических валютах заключается в том, что
вкладчик диверсифицирует свои валютные
риски, считает Наталья Алымова. Ведь
маловероятно, что курсы всех иностранных
валют упадут одновременно.
Экзотов станет больше
В ближайшие годы услуги в нетрадиционных
валютах получат большее распространение,
считают эксперты. Однако это произойдет не
из-за того, что экзоты постепенно
завоевывают клиентскую аудиторию, а потому,
что банки вынуждает продвигать такие
продукты специфика их бизнеса. "В
условиях, когда фондирование (привлечение
ресурсов) в традиционных валютах дорого и
тенденции к его удешевлению пока не
наблюдается, все больше банков
рассматривают возможность введения
вкладов и кредитов в экзотических валютах, -
объясняет Наталья Алымова. - Наш банк также
не исключает такой возможности".
Из-за ослабления позиций доллара в
качестве валюты для сбережений и кредитов
можно предположить, что физические лица
будут рассматривать новые валюты в
качестве замещения долларов для
диверсификации личного портфеля.
Следовательно, будет спрос на новые валюты,
поддерживает прогноз Натальи Алымовой
Наталья Волошина. "Можно предположить,
что в условиях падения доллара,
прогнозируемой рецессии в США и неясных
перспектив евро в связи с тем же долларом и
ипотечным кризисом, от которого пострадали
и европейские компании, экзотические
валюты станут "тихой гаванью" для
консервативных вкладчиков, которым важнее
надежность, а не высокий доход", - считает
Анна Панкратова.
Однако вряд ли будут достигнуты большие
объемы привлечения вкладов в экзотических
валютах, добавляет Наталья Волошина. Тому
как минимум две причины: низкая ликвидность
экзотических валют и высокая грамотность
вкладчика.
Ведь чтобы эффективно работать с
экзотическими валютами, требуются довольно
серьезные знания и понимание тенденций
валютного рынка. "Перспективы
экзотических валют в России весьма скромны,
- поддерживает коллег Владимир Чубарь. -
Центробанк делает все, чтобы придать
популярность рублю. Укрепление его по
отношению к основным мировым валютам и
борьба с инфляцией делают свое дело -
депозиты в иене и франках едва ли могут
соперничать с рублем по привлекательности
ставок".
Нетрадиционным кредитам может повезти
больше, чем вкладам. На розничном рынке
получат дальнейшее развитие программы
ипотечного кредитования в экзотических
валютах из-за низких процентных ставок,
прогнозирует директор розничного банка "Мой
Банк" Сергей Леонтьев.
Хотя по этому вопросу есть и
противоположное мнение. "Кредитование, в
частности ипотечное, в иенах и швейцарских
франках имеет довольно узкую нишу. На рынке
в ближайшем будущем не будет ажиотажного
спроса на данный продукт, - считает Марат
Ганеев. - Основная преграда для развития
отечественного рынка кредитования "экзотической"
ипотеки - прежде всего недоверие заемщиков
в российских регионах к любым валютам,
кроме рубля".
Однако, несмотря на такие недостатки
займов в иенах и франках, как валютные риски,
затраты на конвертацию и налог с
материальной выгоды, который придется
оплатить заемщику за разницу между
кредитной ставкой и ставкой
рефинансирования, подобные кредиты имеют
спрос, основанный главным образом на низких
процентных ставках, что позволяет
заемщикам взять ссуду на большую сумму, а
также сэкономить на ежемесячных платежах,
добавляет Марат Ганеев.
Для поиска статьи используйте слова: нетрадиционный валютный эквивалент, предварительная оценка стабильности валюты, курсовых колебания и инфляция, диверсификация рисков, стабилизация курса национальной валюты.