Стоит ли заемщикам готовиться к новой волне удорожания займов во второй половине года, выяснял Dє
Рост кредитных ставок в этом году был
неизбежен -- Dє прогнозировал это в первом
номере 2008 года, большинство из описанных
тогда сценариев реализовались. Фактически
у банков не было выбора, так как и для них
самих деньги подорожали. Из-за
разразившегося прошлой осенью мирового
кризиса ликвидности для многих российских
игроков рынок зарубежных заимствований (а
именно он служил основным источником
дешевых денег для розничного кредитования)
либо вовсе закрылся, либо доступ к нему стал
менее выгодным. Естественно, проблему
подорожавшего привлечения средств банки
стали решать за счет кошельков заемщиков и
повысили ставки по займам. "Сильнее всего
это отразилось на кредитах наличными и на
пластиковых картах. Увеличение ставок у
ряда игроков произошло в среднем на 2%. В
части автокредитования ставки практически
не выросли, что объясняется острой
конкуренцией, при которой повышение ставки
даже на полпроцента приводит к
существенному снижению конкурентных
позиций. Поэтому вместо массового
повышения ставок многие крупные игроки
изменили политику ценообразования, введя
дифференциацию ставок не только по типу
автомобиля и сроку кредитования, как это
было раньше, но и по размеру
первоначального взноса, -- рассказывает
Наталья Григорьева, заместитель директора
департамента розничного бизнеса банка ВТБ
24. -- Ряд банков вместо повышения ставок
сократили продуктовую линейку. Это
коснулось в первую очередь продуктов со
сравнительно высоким уровнем риска, прежде
всего экспресс-кредитов. Некоторые банки и
вовсе свернули предложения займов для
клиентов "с улицы", продолжив
кредитовать исключительно сотрудников
компаний -- корпоративных клиентов либо уже
действующих клиентов банка". На такой
неутешительной для заемщика ноте рынок
кредитной розницы и завершил первое
полугодие.
Возможно, но маловероятно
Заемщикам, похоже, можно облегченно
вздохнуть. Большинство опрошенных Dє
банкиров прогнозируют, что ставки до конца
года останутся на нынешних позициях. "Все,
кто хотел повысить ставки, уже это сделали.
Поэтому если ситуация с привлечением
средств на внешних рынках кардинально не
ухудшится, то никаких значимых изменений не
будет. Если же стоимость фондирования
начнет расти, то будут повышаться и ставки,
чудес ведь не бывает, -- объясняет Наталья
Рябкина, начальник управления розничного
кредитования Банка Москвы. -- Мы пока не
планируем ничего делать, будем следить за
ситуацией на рынке. Если наши конкуренты
станут поднимать ставки, мы тоже будем что-то
менять".
Банки, наверное, с удовольствием и без
реальных причин продолжили бы разгонять
ставки, но притормозить их заставляет
достаточно жесткая конкуренция. "В
принципе сейчас все ставки достаточно
высоки, и если их поднимать, то все равно
найдется ряд банков, которые за счет
эксклюзивного положения на рынке
фондирования смогут их держать на более
низком уровне. В этом случае те, кто
поднимет ставки, просто станут менее
конкурентными, чего они себе тоже не могут
позволить", -- говорит Илья Родионов,
начальник управления развития кредитных
продуктов Альфа-банка. Фактором риска для
заемщиков сейчас является не только
ситуация на зарубежных финансовых рынках,
но и политика Центробанка (ЦБ). Для борьбы с
не укладывающейся ни в какие рамки
инфляцией ЦБ стал действовать по схеме "меньше
денег -- меньше трат -- меньше инфляция".
Как следствие, регулятор решил ограничить
кредитную активность банков, "изъяв" у
них "лишние" деньги, для этого с начала
года он уже несколько раз повышал нормы
обязательного для банков резервирования
средств. "Если в течение ближайших трех
месяцев ЦБ повысит нормы резервирования, то
банкам, возможно, придется поднимать ставки",
-- считает Эдуард Иссопов, заместитель
председателя правления Юникредит банка. А
вот другой, казалось бы, "проставочный"
фактор -- стартовавшее еще в прошлом году и
до сих пор не прекращающееся ралли в
ставках по вкладам -- вряд ли способен
привести к удорожанию кредитов. "Депозиты
физлиц у основных игроков розничного
кредитования пока еще не играют ключевую
роль в ресурсной базе. Недавно вклады у
основных игроков занимали вообще всего
доли процентов в структуре пассивов, сейчас
эта доля стала расти, но не настолько, чтобы
оказывать влияние на ставки по кредитам",
-- считает Илья Родионов.
Опасный ноябрь
Итак, если ситуация со стоимостью
привлечения средств для банков не
ухудшится, кредитные ставки как минимум до
конца года будут заморожены. А вот если у
банков вновь возникнут проблемы с
фондированием, то игра пойдет не в пользу
заемщиков. "Повышение будет по наиболее
рискованным для банков продуктам --
нецелевым и »магазиннымј кредитам, а также
кредитным картам. В автокредитовании
ставки сложно повышать, потому что сейчас
это очень конкурентная среда, кроме того, на
банки оказывают большое давление
автопроизводители. В итоге может
получиться, что ты повысишь ставку, а тебя
это легко выкинет с рынка", -- объясняет
Эдуард Иссопов. При неблагоприятном
развитии ситуации новой волны подъема
ставок можно ждать уже к концу лета. "Последние
недели августа и первые недели сентября --
это традиционный пик спроса на кредиты. В
это время идет подготовка к учебному году,
люди возвращаются без денег из отпусков,
поэтому если ставки и будут повышать, то
именно к этому моменту. Если в этот период
ничего не произойдет, тогда повышение будет
в ноябре, чтобы перед новогодним кредитным
бумом у заемщиков уже устоялось в голове,
что все -- ставки высокие. В случае серьезных
проблем с фондированием ставки могут
подняться на 1-2% и в сентябре, и в ноябре",
-- прогнозирует один из банкиров.
Другим последствием проблем с
ликвидностью может стать исчезновение
небольших рыночных игроков. "Если
ситуация на рынке заимствований не
улучшится, наиболее вероятным выглядит
уход некоторых банков из розничного
кредитования. Это уже наглядно проявляется
на примере ипотеки", -- отмечает Наталья
Григорьева. "Региональные банки будут
сворачивать розничные программы из-за того,
что не смогут найти финансовые средства для
кредитования. Кроме того, розница для
небольших банков чаще всего убыточна, так
как она связана с большими операционными
расходами, а экономии на эффекте масштаба,
как у крупных игроков, у мелких банков не
возникает в силу их размеров", --
объясняет вице-президент Промсвязьбанка
Алексей Михайлик.
Если ряды кредиторов и поредеют, то это,
конечно, снизит конкуренцию на рынке, но
вряд ли развяжет руки в плане ценовой
политики оставшимся игрокам. Все-таки вовсе
не региональные банки делают погоду в
кредитной рознице, а конкуренция между
крупными игроками как была, так и останется.
Поэтому единственное, чего в этой ситуации
можно ждать, так это снижения рекламной
активности лидеров рынка, поскольку
увеличение спроса из-за "отстрела мелочи"
и так будет обеспечено.
Для поиска статьи используйте слова: мировой кризис ликвидности, рынок зарубежных заимствований, снижение конкурентных позиций, политика ценообразования, стоимость фондирования, жесткая конкуренция, обязательная норма резервирования средств.