На днях Минюст зарегистрировал новое положение ФСФР о составе и структуре активов инвестиционных фондов. Документ расширит инвестиционные возможности фондов, число категорий которых вырастет с десяти до четырнадцати.
Согласно «Положению о составе и структуре
активов акционерных инвестиционных фондов
и активов паевых инвестиционных фондов» (имеется
в распоряжении РБК daily) появятся четыре
новых категории фондов: рентный фонд,
кредитный фонд, фонд товарного рынка и хедж-фонд.
При этом акции или паи кредитных фондов и
хедж-фондов, как и бумаги фондов прямых
инвестиций и фондов особо рисковых (венчурных)
инвестиций, будут предназначены
исключительно для квалифицированных
инвесторов.
Также новое положение ФСФР, помимо
возможности инвестировать активы фондов в
иностранные бумаги и паи иностранных
фондов, разрешает управляющим вкладывать
активы фондов в депозитарные расписки, как
российские, так и иностранные. Как пояснил
РБК daily начальник управления регулирования
и контроля над коллективными инвестициями
ФСФР Александр Бескровный, «если это
открытый фонд, то он может до 70% средств
инвестировать в иностранные бумаги, а
закрытые интервальные фонды могут
инвестировать в эти бумаги до 100% активов».
Правда, при этом покупать паи иностранных
фондов можно только в случае, если
специализация российского и иностранного
фондов совпадают (например, ПИФы акций
смогут покупать только фонды акций),
исключение составляют только фонды фондов.
Также согласно новому положению ФСФР
фонды могут вкладывать средства в
производные инструменты. Однако, как
сообщил Александр Бескровный, пока фонды не
смогут воспользоваться данной
возможностью, поскольку отсутствует еще
одно положение ФСФР о рисках, которое
должно появиться в течение лета. «Фонды для
неквалифицированных инвесторов смогут
инвестировать в срочные инструменты только
с целью хеджирования рисков, фонды же для
квалифицированных инвесторов смогут
зарабатываться на срочных инструментах,
при этом их риски тоже будут ограничены
данным положением», — говорит г-н
Бескровный.
Кроме того, ФСФР сократила в 2 раза долю
активов фондов, которые инвестируются в «непрофильные»
активы: если раньше, например, фондам
облигаций разрешалось вкладывать в акции
до 40% активов, то в настоящем положении эта
доля уменьшена до 20%. «При обсуждении с
участниками рынка мы предлагали вообще
убрать возможность инвестирования в
непрофильные активы, однако управляющим
нужна эта возможность для снижения рисков»,
— сообщил Александр Бескровный, отмечая,
что, например, при падающем рынке портфель
облигаций в фонде акций выступает
своеобразным балансом.
Управляющие компании должны привести
правила доверительного управления фондов в
соответствие с требованием нового
положения ФСФР до 12 декабря 2008 года. Впрочем,
учитывая, что этого события на рынке ждали
почти полгода, участники рынка не
испытывают особых волнений по поводу
предстоящей перетряски активов и готовятся
выводить на рынок новые типы фондов. Так, по
словам гендиректора УК «Ингосстрах-Инвестиции»
Валерия Петрова, компания уже сейчас
готовится к регистрации трех новых фондов:
в том числе фонда, активы которого будут
инвестироваться в компании, которые в
ближайшие три-пять лет планируют IPO, а также
рентного фонда. «Его активы будут
инвестированы в гостиницы, прибыль которых
будет образовывать доходную часть фонда»,
— говорит Валерий Петров. По словам
замдиректора по инвестициями УК «КапиталЪ»
Евгения Постникова, возможность создания
фондов, ориентированных на бумаги
иностранных компаний, будет в ближайшее
время использована большинством
управляющих компаний. «Спрос на такие
альтернативные инвестиции был всегда,
однако возможности если и были, то кривые»,
— говорит г-н Постников.
Для поиска статьи используйте слова: состав и структуре активов акционерных инвестиционных фондов, квалифицированные инвесторы, паи иностранных фондов, вкладывать средства в производные инструменты, инвестиции в срочные инструменты.