Логин or Регистр

Rambler\'s Top100 Кредиты Инв.проекты Венчур Представители Посредники Изобретения Партнеры Ссылки Форум Глоссарий Новости .

 ИДЕИ БИЗНЕСА  БИЗНЕС-КРЕДИТЫ  ГОТОВЫЙ БИЗНЕС  РЕКЛАМА  РАЗМЕСТИТЬ СТАТЬЮ

Банк бизнес-предложений


 

Лучшие бизнес предложения

   Кредиты малому и
  среднему бизнесу.
  Помощь в поиске
  залога (недвижимость)


Лучшие бизнес предложения
Наш опрос
Вам нравится вести бизнес в России?

Да, я всем доволен
Да, но нужны реформы
Нет, но нет выбора
Нет, я свернул бизнес
Не знаю
Я - наемный работник



Результаты
Другие опросы

Ответов: 24613
Комментариев: 7
Счетчики, рейтинги
Rambler's Top100

Яндекс цитирования

Самые популярные запросы
бизнес-план   готовый бизнес   интернет-трейдинг   как заработать   ипотека   инвестиции в недвижимость   прямые инвестиции   венчур   фондовый рынок   свой бизнес  недвижимость  
Последние бизнес-планы
  Бизнес план «Развитие мясного и племенного коневодства» - 850.00 руб - покупок: 36 
  Бизнес план «Организация предприятия по разведению кр. рогатого скота мясомолочного направления» - 850.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству строительных материалов» - 600.00 руб - покупок: 23
  Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство коттеджного поселка» - 1500.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Организация современного хозяйства по выращиванию овощей в открытом грунте» - 750.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Организация производства фанеры» - 750.00 руб - покупок: 19
  Бизнес-план «Разведение крупного рогатого скота» - 750.00 руб - покупок: 52 
  Бизнес-план «Создание деревоперерабатывающего комбината» - 700.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству клееного мебельного щита» - 600.00 руб - покупок: 43 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству пиломатериалов» - 750.00 руб - покупок: 29
Все по дате поступления
Универсальная методика вхождения в ПИФы

Dє опробовал разные стратегии инвестирования в ПИФы и пришел к выводу, что чем меньше суеты, тем лучше результат, а польза от тиражируемых чудесных рецептов сомнительна

Страница: 1/2

Задавая разного толка инвестиционным консультантам вопрос, как же все-таки правильно инвестировать в ПИФы, вы, бьюсь об заклад, слышали большей частью одно и то же: "Войдите в наш фонд, покупайте его паи постоянно, сидите в нем все время, не забирайте деньги в ближайшие десять лет -- и будет вам счастье".

То, что нет смысла гоняться за лидерами рэнкингов и искать точку входа, а нужно "усредняться", то есть покупать паи постоянно, сотрудники УК всех уровней постоянно говорят и пайщикам, и журналистам. Эти советы настолько навязли в зубах, что потихоньку стали вызывать сомнение. И Dє, как самый скептично настроенный журнал, разумеется, не мог удержаться от соблазна проверить утверждения управляющих на прочность. Вооружившись данными о стоимости паев с портала Investfunds.ru, мы решили протестировать три самых популярных среди сейлзов УК постулата. А именно: "не гонись за лидерами, сиди в одном фонде", "усредняйся", "когда рынок падает и все бегут из фондов, самое время покупать". И вот что мы получили.

Догнать лидера

Для начала мы попробовали виртуально погоняться за лидерами рэнкингов по доходности. Идея была в том, чтобы в начале каждого года вкладываться в самый лучший по доходности предыдущего года ПИФ акций. Период экспериментальных инвестиций -- пять лет. Все этапы покупки паев отражаются на рисунке.

4 января 2003 года мы "купили" паи фонда "Базовый" на 10 000 рублей -- он стал лидером в категории открытых фондов акций за 2002-й. По итогам 2003 года он снова оказался в лидерах, так что уходить в другой фонд не пришлось. А вот по итогам 2004-го "Базовый" уступил лидерство "Стоику". 11 января 2005 мы продали паи "Базового" за 19 771 руб. И уже 12 января купили на эти деньги паи "Стоика". На следующий год лидеры вновь сменились. Мы вышли из "Стоика", получив 32 160 руб., и без промедления вложились в свежего "героя" -- "Альянс РОСНО -- акции". Спустя год мы покинули этот фонд, унося свои 42 445 кровных рублей. Нас уже ждала покупка паев "Аганы-экстрим". Но спустя год, в начале января 2008-го, мы забрали из "Аганы" всего лишь 48 458 руб. А всего с начала 2003-го по начало 2008 года наша ставка на лидеров принесла нам 384,6% прибыли.

Теперь давайте посмотрим, сколько бы мы заработали, если бы остались в "Базовом" с самого начала и досидели бы в нем также до января 2008 года. Без лишних движений мы увеличили бы наши 10 тыс. руб. на 426,5% -- разница, как видим, существенная. И это, заметим, без учета скидок и надбавок, которые в реальности пришлось бы платить при переходе из одного фонда в другой.

Но, может быть, фонд "Базовый" исключительно хорош и именно за счет этого доходность его терпеливых пайщиков была столь значительной? Попробуем проверить, сколько бы мы заработали, вложившись в январе 2003-го не в прошлогоднего лидера, а в другой открытый ПИФ акций (благо проверить легко -- в 2003 году их было всего десять). Да, действительно, если мы возьмем аутсайдера 2002 года -- ПИФ "Ермак -- фонд краткосрочных инвестиций", то, купи мы его паев на 10 тыс. руб. тогда же, в начале января 2003-го, и продержи мы их до января 2008 года, мы бы зафиксировали всего 290% прибыли, что почти на 100% меньше того результата, который дала ставка на лидеров. Еще меньшим доходом -- всего 240% -- обеспечил бы нас вполне крепкий середнячок по итогам 2002 года -- "Паллада -- акции". А вот второй по итогам 2002-го ПИФ "Тройка Диалог -- Добрыня Никитич" за эти же пять лет принес своим верным пайщикам 440% прибыли.

Так в чем же дело? Напрашивается два простых вывода. Первый: даже когда фондов на рынке всего десять, необходим тщательный отбор по нескольким параметрам, а не только по доходности, показанной в прошлом (о том, как выбрать ПИФ, Dє публиковал подробную инструкцию, см. "Сделаем это по-взрослому" , ь16 от 20 августа 2007 года). Но доходность тем не менее говорящий фактор. Так, по итогам 2002 года десять ПИФов акций ухитрились принести пайщикам от 3 до 58%, а индекс ММВБ при этом вырос на 29%. В этой связи покупка фонда "Ермак -- краткосрочные инвестиции", отставшего от индекса на 26% (!), была бы, мягко говоря, странной.

-----------------

Покупка паев лидеров 2003 год. "Базовый": вложено 10 000 руб., получено 15 836 руб. (+58%) 2004 год. "Базовый": вложено 15 836 руб., получено 19 771 руб. (+25%) 2005 год. "Стоик": вложено 19 771 руб., получено 32 160 руб. (+63%) 2006 год. "Альянс РОСНО -- акции": вложено 32 160 руб., получено 42 445 руб. (+32%) 2007 год. "Агана-экстрим": вложено 42 445 руб., получено 48 458 руб. (+14%)

Итого: доход на 10 000 рублей -- 384%

Индекс ММВБ вырос с 2003-го по 2008 год на 495%.

-----------------

Отсюда второй вывод: хорошо бы следить за ежегодными рэнкингами доходности фондов, чтобы вовремя обнаружить проблемы, которые могли появиться у фонда или УК, и перевести деньги в ПИФ получше. Это не означает, что нужно кидаться забирать деньги, как только ваш ПИФ проиграл индексу (обыграть индекс вообще крайне сложно, и это результат скорее везения, чем профессионализма управляющего), но хорошо бы, чтобы ваш фонд стабильно находился в верхней "трети" или "четверти" общего рэнкинга. При этом не опускаясь в плане доходности сильно ниже бенчмарка -- в случае с ПИФами акций это индекс ММВБ.

Кстати, отметим еще вот какой любопытный момент. С 4 января 2003-го по 10 января 2008 года индекс ММВБ вырос наИ 495%! И ни один открытый ПИФ акций его успех повторить не смог. Так что давно проверенная западными пайщиками истина -- касаемо того, что управляющие не могут переиграть индекс на длительных интервалах, -- похоже, находит подтверждение и в России.

Миф о равномерной покупке

В различных пособиях по финансовой независимости усреднение обычно называется чуть ли не панацеей от всех бед при инвестировании в фонды акций. "Есть абсолютно универсальная и подходящая практически всем стратегия -- это метод усреднения, -- говорится на сайте FullFreedom.ru. -- Усреднение представляет собой регулярное приобретение паев фондов акций в течение определенного периода. Применяя этот метод, мы получаем возможность покупать паи по средневзвешенной цене за некоторый промежуток времени". Кстати, те, кто хотя бы немного знаком с биржевой торговлей, наверняка знают, что это же самое усреднение при торговле акциями считается одной из грубейших ошибок. Однако трейдинг и покупка паев все же различаются: во-первых, сроками инвестирования (вложения в ПИФы не должны быть сугубо спекулятивными, как торговля акциями), а во-вторых, использованием плеча при биржевых операциях. Иногда в случае с ПИФами предлагается определение "равномерная докупка", но мы для простоты будем в данном тексте пользоваться словом "усреднение", раз уж консультанты в УК употребляют именно его.

Следующая страница (2/2) Следующая страница



ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ
новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес
предложениями России и стран
ближнего и дальнего зарубежья.

Новые бизнес предложения

Новые бизнес предложения
Помощь в получении кредита просм: 8347 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Оренбург
Сумма:
700000
Оказываем помощь в оформлении и получении микрозаймов и кредитов для физических лиц, у котор...

Продам угольное месторождение просм: 423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Новокузнецк
Сумма:
250000000
Разведанные запасы угля составляют 39 млн. тонн угля марок Т и А.Категории разведанности - B...

Ищу партнера в IT просм: 427 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Красноярск
Сумма:
5000000
ООО с инфрастуктурой ВОЛС. Техобслуживание ремонт ПК, оргтехники. Специалисты в наличии. Cво...

Оборудование. Найдем клиентов за % просм: 6423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Волгоград
Сумма:
1
Мы занимаемся продвижением продукции наших партнёров по России и СНГ.
Мы берём проц...

Оптовые поставки венков просм: 360 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Владимир
Сумма:
0
Мы производители венков различной сложности. Качество очень хорошее, долговечны. Предлагаем ...

Кредиты действующему бизнесу просм: 7544 
Кредиты действующему бизнесуСтрана:
Россия
Город:
Москва
Сумма:
0
Профессионалы банковского рынка Москвы оказывают услуги получения кредитования действующему ...

Реконструкция производства картофеля просм: 7600 
Реконструкция производства картофеляСтрана:
Россия
Город:
Магадан
Сумма:
7000000
Местоположение бизнеса – РФ, Магаданская область.
Основные направления проектируемой ...

Кредит для инвестиционных сельхозпроектов просм: 200 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Кредит от одного до семи миллиардов рублей для инвестирования в сельхозпредприятия. Процентн...

Деньги на инвестиционные проекты просм: 267 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Деньги на инвестиционные проекты, модернизацию производства: от 5 млн.евро. до 1 млрд.евро. ...

Продается Автомойка (ППА на 5 лет) просм: 121 
Продается Автомойка (ППА на 5 лет)Страна:
Россия
Город:
Санкт-Петербург
Сумма:
1000000
Место нахождения: Санкт-Петербург, м.Лесная

Автомойка на 2 поста. Работает 24...

Все предложения RSS
Добавить новое
Подписка на новые
.

Copyright © 2005-2012 Банк бизнес-предложений bizbank.ru
При использовании материалов сайта, ссылка на www.bizbank.ru обязательна.
Любое частичное или полное, а также коммерческое использование материалов Банка бизнес-предложений
без согласования с владельцем сайта bizbank.ru запрещено.