Речь идет не о замене ценных бумаг, например, бордоскими винами и картинами экспрессионистов. Но очевидно, что коллекционеры становятся инвесторами, которые рассчитывают на возврат своих вложений.

Экзотические или альтернативные инвестиции имеют все шансы стать универсальным инструментом вложения средств для российских миллионеров. Покупка предметов искусства, антиквариата, лошадей, автомобилей и коллекционных вин гарантирует им защиту по всем фронтам. Вкладывая большие личные или корпоративные деньги в подобные ценности, бизнесмены делают одновременно финансовые, политические и культурные инвестиции, получая "в одном флаконе" три вида позитивного роста. На рынке альтернативных инвестиций можно забыть о страхе потерять все и сразу. Эти предметы можно подарить, продать, оставить в наследство, передать государству, а также заработать на их перепродаже. Тем более что таких возможностей сейчас более чем достаточно. Экзотические инвестиции на подъеме, а их доходность демонстрирует рост, порой даже превосходящий показатели фондовых рынков.

А поговорить?

По словам опрошенных "Ко" экспертов, интерес российских миллионеров к экзотическим инвестициям резко вырос. "Просто в годы спокойствия или экономического подъема такого рода приобретения являются, как правило, уделом сверхбогатых людей - это не только инвестиции, но и стиль жизни, - говорит эксперт Центра политической конъюнктуры Павел Салин. - Когда ситуация на рынках спекулятивного капитала становится нестабильной, то в экзотические инвестиции пытаются вложиться и "просто богатые" - люди со свободным капиталом, условно говоря, от сотни тысяч до нескольких миллионов долларов". Кроме того, на фоне нестабильности на фондовых рынках вложения в вино, предметы искусства, а также в яхты и самолеты становятся способом диверсификации портфельных инвестиций. Смысл названия альтернативных инвестиций заключается как раз в том, что доходность этого инструмента никак не связана с состоянием рынка. Инвестор, ищущий альтернативу или дополнение акциям, хочет распорядиться своими деньгами так, чтобы не следить за колебаниями котировок. "Дело в том, что линейка общепринятых инвестиционных инструментов, предлагаемых традиционными финансовыми институтами, отстает от темпов наращивания денежных средств, - полагает генеральный директор "Sotheby`s - Россия и СНГ" Михаил Каменский. - В связи с этим поиск альтернативы занимает все большее и большее количество умов. И то, что находилось раньше на втором-третьем плане, сейчас оказывается на передовой. Вложения в изобразительное искусство, нумизматику, филателию, вина и т.д. Кроме того, это связано и с расширением кругозора, амбиций и с реальной необходимостью наших бизнесменов иметь еще и дополнительные темы для обсуждения со своими западными и восточными партнерами". По мнению экспертов, развитие альтернативных инвестиций в России зависит от того, насколько быстро продолжит расти благосостояние граждан и от конъюнктуры фондового рынка. Спрос на альтернативные инвестиции резко возрастает в периоды нестабильности. Это как раз то, что мы сейчас наблюдаем.

Торопись покупать живопись

Инвестиции в предметы искусства и антиквариат являются, пожалуй, самым популярным и традиционным способом альтернативного инвестирования, вполне сравнимым с вложениями в акции. В последние несколько лет денег в эту сферу состоятельные соотечественники несут все больше и больше. Однако собирать коллекции с целью получения прибыли бизнесмены пока не научились. "Конечно, некоторые из наших коллекционеров, покупая работы, имеют в виду еще и инвестирование, - рассказывает галерист Марат Гельман. - Допустим, если им нравятся работы того или иного художника, они покупают не одну картину, а три-пять из такой-то серии. Через некоторое время можно будет от чего-то избавиться, то есть продать с выгодой две работы, а три оставить себе". Однако, по его словам, таких людей, которые покупали бы исключительно ради заработка, у нас нет. "Но вот иностранцы, которые просто инвестируют, обычно вступив в какой-нибудь фонд, встречаются достаточно часто", - добавляет Гельман. По словам опрошенных "Ко" экспертов, в России вскоре появятся специализированные фонды, инвестирующие в искусство. Однако пока таких институтов у нас нет. Подобные консультации оказывает ряд банков и инвестиционных домов, работающих с крупными клиентами. "В нашей компании нет стандартного набора услуг, но если инвестор хочет инвестировать в искусство, то наша цель - создать условия для этого. Мы анализируем рынок, готовим для инвестора обзор рисков, затрат и перспектив. Если его все устраивает, организуем для него вложения", - уверяет Владислав Кочетков из "Финама". Однако чаще современные российские коллекционеры осваивают науку инвестирования в искусство самостоятельно. Практически беспроигрышным вариантом для них становятся предметы антиквариата и антикварная живопись. "Антикварные произведения имеют постоянную тенденцию к росту цены, - говорит председатель Совета директоров группы компаний "Русские инвестиции" Кирилл Игнатьев. - Конечно, могут быть определенные спады. Например, если в какой-то стране экономический кризис, что очень четко видно по Франции, тогда антиквариат продается хуже, но цены при этом не снижаются. Просто совершается меньше сделок. Другое дело, что мода влияет на то, какие из этих вещей быстрее растут в цене. Несколько лет назад лидерами роста были импрессионисты. Потом стали дорожать работы художников первого порядка для каждого национального рынка. Допустим, тот же самый Тернер для Великобритании - художник номер один, но какое-то время на мировом рынке его оценивали намного ниже, чем, скажем так, работы общепризнанных мировых мастеров, а потом неожиданно цены стали огромными. Вот то же самое сейчас происходит и с современным российским рынком".

По словам Каменского, если раньше сфера деятельности большинства российских бизнесменов ограничивалась территорией РФ и СНГ, то теперь в результате мировой экономической интеграции их интересы и аппетиты выходят за эти границы, и они начинают приобретать артефакты других культур. "В России появился новый класс, который очень быстро аккумулирует богатство, и ему требуется мощная, инструментально эффективная философия. То есть при дефиците идеологии бизнес совершенно естественно обращается к той культуре и философии, эстетике, которую он наследует из своего прошлого. Чаще всего к русской, российской культуре и ее символам. Покупая картины, скульптуры, манускрипты, книги, то есть знаки материальной культуры, с которыми представители этого бизнеса как сообщества могут себя ассоциировать, и, конкурируя друг с другом, они естественным образом поднимают цену. Но так как перспектива роста и укрупнения этого класса безбрежна, то соответственно потребность в этих материальных знаках культуры тоже достаточно велика и не насыщена", - считает глава "Sotheby`s - Россия и СНГ".

Основным предметом собирательства российских коллекционеров была и остается отечественная живопись. Кроме общепризнанных мастеров, таких как Левитан, Коровин, Айвазовский, Репин, Малевич, Гончарова и других, отечественные покупатели активно интересуются, например, работами 60 - 70-х годов ХХ века и современным русским искусством. Недостаток произведений легального в годы СССР искусства вынуждает коллекционеров искать новые художественные пласты, недооцененные имена и группировки. Поэтому их внимание уже довольно давно обращено на искусство, оппозиционное советской власти, то есть работы нон-конформистов 60 - 70-х и начала 80-х годов - в основном шестидесятников и семидесятников. "К этому можно добавить еще и современных художников, которые впервые громко о себе заявили на московском аукционе Sotheby`s 1988 года и к началу 2000-го уже стали активно участвовать в международных коммерческих и некоммерческих ярмарках и выставках. Концептуальное искусство больше всего росло как предмет инвестиций в последние годы, - говорит Кирилл Игнатьев. - Сейчас предметы концептуальной современной живописи находятся на верхней своей точке, на пике моды". Современное реалистическое искусство, может быть, и не настолько дорогостоящее в абсолютных цифрах по сравнению с предметами антиквариата, но является намного более эффективным инструментом инвестиций в смысле роста стоимости. В связи с тем, что в советские времена рынок был подпольным и почти не имел международного сбыта, цены на нем сдерживались, сейчас он нагоняет упущенное. "Происходит естественная коррекция, - полагает Каменский. - Работы многих отечественных художников по своему качеству не уступают художникам западноевропейским или американским, поэтому выравниваются и цены. А так как амбиции новой российской буржуазии, как у любого нового класса, завышены, то уровень напряженности на художественном рынке - и в первую очередь на аукционных торгах - приводит к тому, что лучшие вещи лучших представителей русского искусства становятся все дороже и дороже. И эта кривая стремится превратиться в вертикаль".