Логин or Регистр

Rambler\'s Top100 Кредиты Инв.проекты Венчур Представители Посредники Изобретения Партнеры Ссылки Форум Глоссарий Новости .

 ИДЕИ БИЗНЕСА  БИЗНЕС-КРЕДИТЫ  ГОТОВЫЙ БИЗНЕС  РЕКЛАМА  РАЗМЕСТИТЬ СТАТЬЮ

Банк бизнес-предложений


 

Лучшие бизнес предложения

   Кредиты малому и
  среднему бизнесу.
  Помощь в поиске
  залога (недвижимость)


Лучшие бизнес предложения
Наш опрос
Вам нравится вести бизнес в России?

Да, я всем доволен
Да, но нужны реформы
Нет, но нет выбора
Нет, я свернул бизнес
Не знаю
Я - наемный работник



Результаты
Другие опросы

Ответов: 24616
Комментариев: 7
Счетчики, рейтинги
Rambler's Top100

Яндекс цитирования

Самые популярные запросы
бизнес-план   готовый бизнес   интернет-трейдинг   как заработать   ипотека   инвестиции в недвижимость   прямые инвестиции   венчур   фондовый рынок   свой бизнес  недвижимость  
Последние бизнес-планы
  Бизнес план «Развитие мясного и племенного коневодства» - 850.00 руб - покупок: 36 
  Бизнес план «Организация предприятия по разведению кр. рогатого скота мясомолочного направления» - 850.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству строительных материалов» - 600.00 руб - покупок: 23
  Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство коттеджного поселка» - 1500.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Организация современного хозяйства по выращиванию овощей в открытом грунте» - 750.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Организация производства фанеры» - 750.00 руб - покупок: 19
  Бизнес-план «Разведение крупного рогатого скота» - 750.00 руб - покупок: 52 
  Бизнес-план «Создание деревоперерабатывающего комбината» - 700.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству клееного мебельного щита» - 600.00 руб - покупок: 43 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству пиломатериалов» - 750.00 руб - покупок: 29
Все по дате поступления
Что выбрать: паевой фонд или доверительное управление активами

Плюсы и минусы доверительного управления в сравнении с ПИФами

Страница: 1/2

В условиях кризиса на мировых финансовых рынках все большей популярностью у частных инвесторов пользуются фонды доверительного управления. По сравнению с ПИФами они имеют больше возможностей для маневра.

Мировой финансовый кризис заставил многих начинающих частных инвесторов усомниться в перспективах вложения денег в акции: некоторые бумаги за первый квартал упали на 30%. Хладнокровно наблюдать, как сокращается капитал, смогли не все инвесторы, многие решили зафиксировать свой убыток и забрали деньги (продали акции, реализовали паи в ПИФах и т.д.). Паевые инвестиционные фонды только по итогам апреля потеряли 3,7 млрд рублей. Это рекордная сумма с начала года. "В последнее время можно отметить падение спроса розничных клиентов к инвестиционным продуктам в целом, - подтверждает начальник отдела розничных продуктов и маркетинга Московского кредитного банка Марина Ковалева. - Кроме того, наблюдается и отток клиентов. Розничный инвестор ориентирован на быстрорастущий рынок. В условиях нынешней нестабильности фондовых площадок рассчитывать на рост интереса к инвестиционным продуктам не приходится". "В момент кризиса наблюдается некоторое охлаждение интереса частных инвесторов, поскольку они опасаются возможных потерь из-за колебания рынка, но, если мы говорим о долгосрочном инвестировании, их опасения в этом случае не совсем оправданны", - добавляет Эдуард Воронин, генеральный директор УК БКС.

Как бы то ни было, но отток средств из коллективных инструментов инвестирования налицо, по крайней мере, по итогам первых четырех месяцев текущего года. Конечно, с ростом отечественного рынка, который наблюдался в мае, у некоторых инвесторов вновь появился соблазн заработать, но иные предпочитают более консервативные формы сбережения и приумножения средств - депозиты. Очевидно, что ставки по депозитам позволяют в лучшем случае сохранить средства от инфляции, но никак не заработать. В этих условиях становится актуальным вопрос: а есть ли альтернативные способы вложений, которые были бы более прибыльными, чем вклады, и менее статичными и подверженными колебаниям рынка, чем ПИФы? Можно обратиться непосредственно в брокерскую компанию и купить акции или облигации, но для этого нужно разбираться в тонкостях игры на бирже, да и времени требуется много, чтобы следить за колебаниями фондовых индексов. Есть еще один способ, о котором многие незаслуженно забывают, - это доверительное управление (ДУ). Оно позволяет достаточно активно управлять своим капиталом, в отличие от ПИФов, которые чрезмерно зарегулированы государством, клиенты компаний, предоставляющих услуги доверительного управления, в случае необходимости (например, обвала на рынке) могут полностью выходить в деньги. "Вероятно, в свете текущих событий на финансовых рынках может измениться отношение инвесторов к риску и, соответственно, выбору инструментов для инвестиций", - говорит портфельный управляющий Parex Asset Management Антон Любенко. Эксперты, отмечая рост интереса к ДУ, не исключают, что часть средств, выведенных из ПИФов, пойдет именно в доверительное управление. Этот способ инвестирования пока не очень хорошо знаком российским частным инвесторам, но именно кризис, который охватил мировой финансовый сектор, как раз и может поспособствовать развитию данного направления инвестирования.

ПИФы против ДУ

"Преимущества доверительного управления в том, что клиент получает возможность приобретать отдельные ценные бумаги и, таким образом, получает больше возможностей при инвестировании своих средств", - отмечает член правления Parex Asset Management Елена Колман. Клиент может приобретать в свои инвестиционные портфели отдельные ценные бумаги в различных пропорциях. Такой портфель точнее отражает стратегию клиента: его склонность к риску, его ожидания от инвестирования. ПИФы же имеют довольно много ограничений по своей структуре. Например, ни одна управляющая компания не предложит клиенту паи ПИФа, в который входит только тот набор акций и облигаций, который интересен отдельно взятому инвестору. Есть стандартный набор продуктов: фонд акций, облигаций, отраслевые фонды и смешанные. Если же человек захочет купить, к примеру, акции РАО "ЕЭС России", вложиться еще и в "Газпром", и в ГМК "Норильский никель", то ему придется либо самостоятельно приобретать акции на бирже, либо обращаться к доверительному управлению. В последнем случае клиент может сам формировать свой портфель, основываясь на рекомендациях профессионалов. Он может попросить продать все акции в случае снижения стоимости портфеля, например, на 10% или начать покупать определенные бумаги по достижении ими интересного для инвестора уровня. Такой портфель гораздо более "управляем", признают эксперты.

"Индивидуальное доверительное управление предоставляет клиенту возможность самостоятельно определять, а при необходимости и изменять стратегию инвестирования. Индивидуальное доверительное управление предлагается клиентам, способным передать в управление значительную сумму средств, так как только в этом случае подобное управление может быть рентабельным для управляющего", - напоминает Марина Ковалева. Индивидуальное доверительное управление могут осуществлять как банки, так и другие субъекты рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на доверительное управление, добавляет эксперт. "К преимуществам индивидуального ДУ можно отнести возможность выхода в денежные средства на достаточно длительный период", - добавляет ыЭдуард Воронин. Это снижает потери клиентов при затяжном падении фондового рынка. В паевых фондах управляющие имеют ограничения - в соответствии с нормативами они обязаны держать определенную долю средств определенный период в ценных бумагах.

Нет проблем

Но если все так хорошо в доверительном управлении, почему же все пайщики ПИФов не переводят свои средства туда? "Одним из важных отличий ПИФов от индивидуального доверительного управления является доступность, - поясняет управляющий фондом "Финам Облигационный" Алексей Белкин. - Покупки паев можно начинать, имея в наличии незначительные активы. В индивидуальном доверительном управлении (ИДУ) минимальный порог доступен значительно меньшему числу инвесторов, но взамен клиенты ИДУ получают индивидуальный продукт с персональным управляющим, который в любой момент прокомментирует свои действия и в случае необходимости поможет определиться инвестору с оптимальным временем для пополнения счета или вывода части средств". Как правило, минимальный объем средств, необходимый для того, чтобы воспользоваться услугами доверительного управления, превышает сумму в $50 тыс. Вполне естественно, что массовым этот продукт назвать нельзя - далеко не все клиенты ПИФов могут себе позволить подобные инвестиции.

Следующая страница (2/2) Следующая страница



ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ
новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес
предложениями России и стран
ближнего и дальнего зарубежья.

Новые бизнес предложения

Новые бизнес предложения
Помощь в получении кредита просм: 8351 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Оренбург
Сумма:
700000
Оказываем помощь в оформлении и получении микрозаймов и кредитов для физических лиц, у котор...

Продам угольное месторождение просм: 423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Новокузнецк
Сумма:
250000000
Разведанные запасы угля составляют 39 млн. тонн угля марок Т и А.Категории разведанности - B...

Ищу партнера в IT просм: 427 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Красноярск
Сумма:
5000000
ООО с инфрастуктурой ВОЛС. Техобслуживание ремонт ПК, оргтехники. Специалисты в наличии. Cво...

Оборудование. Найдем клиентов за % просм: 6428 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Волгоград
Сумма:
1
Мы занимаемся продвижением продукции наших партнёров по России и СНГ.
Мы берём проц...

Оптовые поставки венков просм: 360 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Владимир
Сумма:
0
Мы производители венков различной сложности. Качество очень хорошее, долговечны. Предлагаем ...

Кредиты действующему бизнесу просм: 7550 
Кредиты действующему бизнесуСтрана:
Россия
Город:
Москва
Сумма:
0
Профессионалы банковского рынка Москвы оказывают услуги получения кредитования действующему ...

Реконструкция производства картофеля просм: 7604 
Реконструкция производства картофеляСтрана:
Россия
Город:
Магадан
Сумма:
7000000
Местоположение бизнеса – РФ, Магаданская область.
Основные направления проектируемой ...

Кредит для инвестиционных сельхозпроектов просм: 200 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Кредит от одного до семи миллиардов рублей для инвестирования в сельхозпредприятия. Процентн...

Деньги на инвестиционные проекты просм: 267 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Деньги на инвестиционные проекты, модернизацию производства: от 5 млн.евро. до 1 млрд.евро. ...

Продается Автомойка (ППА на 5 лет) просм: 121 
Продается Автомойка (ППА на 5 лет)Страна:
Россия
Город:
Санкт-Петербург
Сумма:
1000000
Место нахождения: Санкт-Петербург, м.Лесная

Автомойка на 2 поста. Работает 24...

Все предложения RSS
Добавить новое
Подписка на новые
.

Copyright © 2005-2012 Банк бизнес-предложений bizbank.ru
При использовании материалов сайта, ссылка на www.bizbank.ru обязательна.
Любое частичное или полное, а также коммерческое использование материалов Банка бизнес-предложений
без согласования с владельцем сайта bizbank.ru запрещено.