"Российский рынок корпоративных акций можно разделить на две части: рынок наиболее ликвидных акций (он насчитывает ценные бумаги порядка 20-30 крупных компаний, относящихся к горнодобывающей отрасли, а также к отраслям нефтегазодобычи, электроэнергетики, телекоммуникаций и металлургии, которые постоянно продаются и покупаются по рыночным ценам) и рынок всех остальных акций, как правило, менее крупных и региональных предприятий", - рассказывает начальник отдела долговых обязательств Банка проектного финансирования Анатолий Чеблоков. Акции при постоянной и ежедневной работе с ними могут дать частному инвестору неплохую возможность заработать (от 1% от суммы депозита в день и даже более). При этом надежность вложений довольно высокая, так как компании, допущенные к торгам на бирже, прошли достаточно жесткий контроль со стороны уполномоченных государственных органов. К тому же нельзя забывать и о высокой ликвидности этих ценных бумаг, то есть их практически в любой момент можно продать. "К сожалению, высокий риск - неизменный спутник инвестора, предпочитающего акции. Начинающему консервативному инвестору рекомендуется держать не более 25-30% акций и уделять основное внимание ценным бумагам с фиксированной доходностью", - добавляет Анатолий Чеблоков.

Что касается ценных бумаг второго и третьего эшелона, то к ним нужно подходить с достаточно высокой долей осторожности: иногда новые эмитенты характеризуются информационной закрытостью, неопределенностью экономических перспектив и малопредсказуемостью показателей. "Конечно, основную часть собственного портфеля стоит составлять из акций крупных предприятий с устойчивой репутацией, по которым может быть значительный рост. Это акции так называемых "голубых фишек" - " ЛУКОЙЛа", РАО ЕЭС, "Сургутнефтегаза", "Татнефти", "Сибнефти", "Норильского никеля" и известных телекоммуникационных компаний, к примеру "Ростелекома". Они защищены от падения больше, нежели акции второго и третьего эшелона, имеют небольшой, зато стабильный прирост", - советует Анатолий Чеблоков.

Портрет в интерьере

"Можно сказать, что понятие "российский частный инвестор" значительнее, чем частный инвестор на Западе, который родился и вырос в среде, где фондовый рынок является частью повседневной жизни. Очевидно, что часть его средств размещена в пенсионном фонде, часть - в венчурных фондах, а часть - в банке, - говорит Наталия Мишина. - Следует также отметить два важнейших отличия: западных инвесторов в разы больше, нежели российских, и их ожидания от доходов значительно ниже". Усредненный портрет российского частного инвестора, по ее мнению, выглядит примерно так: хорошо образованный человек 30-45 лет; чаще мужчина, имеющий свободные средства, предприниматель или менеджер высшего звена, в основном связанный с финансовой сферой; непосредственно сталкивающийся с работой на фондовом рынке; возможно, имевший негативный опыт вложения средств в различные финансовые пирамиды, тем не менее не утративший интереса к этому рынку и определивший для себя некоторые правила игры.

"Зачастую это мужчина 25-45 лет с высшим экономическим образованием, относящийся к среднему классу, обладающий свободным капиталом от нескольких десятков тысяч до нескольких сотен тысяч рублей, заинтересованный в диверсификации своих вложений и недовольный той доходностью, которую могут предложить альтернативные инструменты: векселя, банковские депозиты, вложения в драгметаллы", - рисует портрет "своего" инвестора Анатолий Чеблоков.

Любому частному инвестору для принятия решения о покупке или продаже ценных бумаг требуется исходная информация. Кто-то черпает ее в СМИ, благо, на рынке очень много изданий, ориентированных на инвестиционно активную часть населения. "Первичную информацию получают от знакомых, из прессы и т.д. Однако конкретные технологии инвесторы предпочитают получать у специалистов. По нашим оценкам, только на самостоятельное обучение ориентируются менее 10% инвесторов", - говорит Николай Солабуто. На сайтах бирж ММВБ и РТС можно найти специальные программы, позволяющие начинающему инвестору сформировать свой инвестиционный портфель и играть на первых порах на рынке ценных бумаг виртуально. Практически в каждой торговой программе есть функция построения графиков и проведения специализированных расчетов технического анализа, которые сделать начинающему инвестору самостоятельно будет достаточно сложно. Есть и более, если можно так сказать, "экзотические" инструменты, помогающие начинающему инвестору играть на рынке, - торговые роботы. Это специальные программы, которые в заданных параметрах самостоятельно выставляют заявки на бирже. Ими пользуются и достаточно продвинутые игроки, у которых попросту нет времени на совершение нескольких сотен сделок в день.

Догнать и перегнать

"На Западе основным инструментом инвестирования являются различные взаимные фонды, тогда как самостоятельная работа на рынке не столь распространена. В России бурно развивается интернет-трейдинг, который привлекает едва ли не больше внимания, чем ПИФы. Конечно, будущее именно за ними, но доля самостоятельных игроков в нашей стране, скорее всего, будет выше, чем на Западе", - считает Николай Солабуто. "Государство в настоящее время уделяет повышенное внимание привлечению средств частных инвесторов на фондовый рынок, решая таким образом задачу привлечения свободных денежных средств в развитие экономики России. С этой точки зрения "наша" модель частного инвестирования может быть очень похожа на западную, где каждая вторая домохозяйка является инвестором и, приобретая ценные бумаги на бирже, потом сама управляет своими активами", - добавляет Анатолий Чеблоков.

"Вряд ли в ближайшее время инвестирование в ценные бумаги в России будет так же распространено, как за рубежом, - не соглашается Андрей Павленко. - Все дело в том, что в нашей стране основная масса населения получает гораздо меньше, чем в развитых странах, и думает прежде всего о нынешнем дне: то есть заработанные деньги в первую очередь направляют на обеспечение достойного уровня жизни - покупку жилья, автомобиля, дачи и т.д.". Лишь когда речь идет о размещении свободных средств, человек задумывается о покупке ценных бумаг. Но при этом на фоне недоверия к фондовому рынку и недостаточности финансовых знаний у людей, профессионально с этой сферой не связанных, главным инструментом вложения средств в России по-прежнему остаются вклады, констатирует Андрей Павленко.