Банковские вклады не спасают от инфляции, ПИФы не гарантируют доходности, а в последнее время приносят лишь убытки. Как в этой ситуации не только сохранить свои кровные, но и попытаться заработать? Многие выбирают самостоятельную игру на фондовом рынке.

Число частных инвесторов в России год от года растет в разы. "Вероятно, мы находимся на ранней стадии инвестиционного бума", - говорит заместитель директора департамента продаж Московского региона Московского банка реконструкции и развития Наталия Мишина. Впрочем, сегодня людей, самостоятельно инвестирующих деньги в акции и облигации, не более 1%, но уже через несколько лет их может оказаться столько же, сколько вкладчиков в банках. И это вполне реально - перед нами пример США, где каждый второй в той или иной форме инвестирует средства в ценные бумаги. "В России миллионы потенциальных частных инвесторов. В то же время люди понимают, что банковские вложения не всегда могут защитить от инфляции, а инвестиции в недвижимость не всем доступны", - подтверждает Наталия Мишина. "Инвестиции на фондовом рынке в последнее время стали реальной альтернативой инвестированию в недвижимость и банковским вкладам", - соглашается аналитик ИБ "ТРАСТ" Дмитрий Сергеев.

Действительно, по итогам первых месяцев 2008 года эксперты зафиксировали рекордный приток средств в ПИФы. Отчасти этому способствовали данные статистики по доходности банковских вкладов за прошлый год, которые оказались весьма неутешительными: депозиты в долларах сроком на один год обесценились на 11%; рублевые вклады потеряли 2%; сбережения в евро "похудели" на 1,5%. В январе ситуация была еще хуже: по данным Центра макроэкономических исследований компании "БДО Юникон", рублевые депозиты ушли в минус на 1,64%, больше всего пострадали долларовые - минус 2,26%. Из-за курсовой динамики вклады в евро обесценились только на 0,86%. Но те, кто хранил деньги дома, потеряли еще больше. Наличные доллары обесценились на 2,73%, евро - на 1,28%, рубли - на 2,3%. В этих условиях даже самые консервативные инвесторы начали искать альтернативные инструменты для вложений. Одновременно с выходом негативной статистики по вкладам произошел один из самых серьезных обвалов на мировых фондовых рынках. Российский индекс РТС потерял за полтора месяца почти 20%, а некоторые бумаги - до 50%. Это крайне удачное время для вхождения в рынок, стали наперебой советовать эксперты. По их мнению, вложения в наиболее ликвидные акции могут принести до конца года до 30% прибыли. К их рекомендациям как раз и прислушались те, кто в январе и феврале помог поставить рекорд по объемам привлечения средств в ПИФы.

В дороге кормить никто не обещал

Однако было бы неправильно рисовать перспективы инвестиций в ценные бумаги в таких уж радужных тонах: участники "народных IPO" наверняка имеют свое мнение. Особенно те, кто решил приобрести акции ВТБ, с момента размещения потерявшие в капитализации более 30%. "Работа на финансовом рынке всегда связана с определенными рисками: экономическими, политическими, валютными, рисками изменения законодательства, рисками эмитента. Поэтому частный инвестор должен критически оценивать получаемую из СМИ информацию и принимать решение самостоятельно", - советует Дмитрий Сергеев. Если у частного инвестора недостаточно опыта или не хватает свободного времени для анализа, тогда лучше выбрать надежную управляющую компанию, которая занимается управлением активами инвесторов. В этом случае частный инвестор принимает на себя риск, связанный с профессионализмом специалистов в УК, но получает диверсификацию портфеля, отмечает эксперт.

"На мой взгляд, "народные IPO" существенно увеличивают интерес широких слоев населения к работе на финансовых рынках", - говорит руководитель департамента операций на финансовых рынках Московского банка реконструкции и развития Сергей Тураев. Огромный объем рекламы, которым сопровождались "народные IPO", отсутствие скандалов и нарушений при размещении акций, участие крупных иностранных инвесторов и высоких должностных лиц в размещениях - все это, без сомнения, работает на популяризацию идеи работы на финансовых рынках. "Текущий результат от участия в IPO отрицательный, но, во-первых, никто не гарантировал быстрого получения прибылей, а во-вторых, рынки развиваются циклично, и инвесторы, которые пересидели снижение рынка в бумагах и не продали, имеют значительные шансы заработать при смене тренда", - считает эксперт.

Замначальника управления клиентских операций Промсвязьбанка Андрей Павленко тоже считает, что нынешние результаты "народных" размещений никак не могут отбить у россиян стремления инвестировать в ценные бумаги. "Дело в том, что основное отличие "народных IPO" в том, что эти акции были куплены в основном теми, кто обычно держит свои средства во вкладах и таким образом решил диверсифицировать свои сбережения, то есть покупатели акций Сбербанка, ВТБ и "Роснефти" по большей части не относятся к категории инвесторов, в постоянном режиме работающих на фондовом рынке", - говорит он. Для таких инвесторов вполне приемлемым будет результат в 15% годовых, который те же акции Сбербанка могут принести по итогам текущего года. В то же время наблюдавшийся в начале года обвал - хорошая возможность купить бумаги для тех, кто не успел сделать этого в ходе "народных IPO", учитывая, что абсолютно все они упали ниже цены размещения. У таких инвесторов гораздо больше шансов заработать уже в краткосрочной перспективе. Тем же, кто купил акции ВТБ, Сбербанка и "Роснефти" раньше, дивидендов придется ждать несколько дольше.

Фьючерсы высоких материй

У начинающих инвесторов всегда возникает вопрос: куда лучше вкладывать деньги, ведь набор инструментов и площадок для игры достаточно большой? "Для начинающих инвесторов в наибольшей степени подходят ликвидные акции, торгующиеся на ММВБ. Среди их плюсов можно назвать низкие спреды (разница цены мгновенной покупки и продажи. - "Профиль"), возможность практически мгновенно совершить сделку, наличие рекомендаций от ведущих инвестиционных банков, небольшой размер издержек", - говорит руководитель направления "Планирование личных финансов" инвестиционной компании "Финам" Николай Солабуто. Конечно, начинающий инвестор может работать и в РТС, но в этом случае эксперты рекомендуют ему иметь на счете не менее $100 тыс. На ММВБ можно начать работать уже с 30 тыс. рублей, хотя для формирования сколько-нибудь диверсифицированного портфеля сумма должна быть в несколько раз больше.

Если вы определились с площадкой, необходимо решить, с какими инструментами будете работать. "Начинающие инвесторы обычно используют инвестиции в облигации и акции, а более продвинутые инвесторы предпочитают такие инструменты, как фьючерсы и опционы", - отмечает Дмитрий Сергеев. Использование облигаций с фиксированным доходом предпочтительно для инвесторов, которые ориентированы на сохранение капитала. Инвестиции в акции более рискованны, но могут принести гораздо больший доход. С фьючерсами и опционами эксперты советуют повременить. Хотя есть достаточно универсальные инструменты, например фьючерс на индекс РТС, объемы торгов по которому зачастую превышают весь объем дневных сделок по наиболее ликвидным акциям. Торговать такими (индексными) фьючерсами достаточно просто, и многие начинающие инвесторы предпочитают именно их.