Малый бизнес до сих пор в финансовых кругах ассоциируется с высоким риском вложений финансовых средств. Речь идет о действующих предприятиях, работающих не менее 6 месяцев. Начинающие предприятия вообще, как правило, не рассматриваются при выдаче кредитов и инвестировании банками и инвестиционными фондами.

Для финансирования начинающих бизнесов используется венчурный капитал венчурных фондов, управляемых командой менеджеров-профессионалов, либо частных лиц, инвестирующих свои личные финансовые ресурсы в новые и растущие малые фирмы и в отличие от венчурных фондов участвующих в управлении проектами самостоятельно. Последних принято называть неформальными инвесторами, или "бизнес-ангелами".

Недавно в Новосибирской торгово-промышленной компании прошел круглый стол, на котором вице-президент НТПП Олег Суворов рассказал о создании сети бизнес-ангелов в Новосибирске.

Название это не совсем привычно для России, но в Москве и европейской части России люди к таким терминам уже начали привыкать.

Бизнес-ангелы являются классом инвесторов, заполняющим разрыв между первоначальными вложениями собственников компаний и последующими источниками финансирования, такими, как традиционный венчурный капитал, банковское финансирование, размещение акций на бирже и т. д.

Они получили свое название потому, что мало кто, кроме них, решается вкладывать деньги в рисковые проекты, которые не имеют достаточного обеспечения. Иногда решение о финансировании бизнес-ангел принимает на основании положительного впечатления о предпринимателе и уверенности в реализации проекта. И задача предпринимателей, желающих привлечь инвестиции в свой проект, " создать такую уверенность у бизнес-ангела.

Бизнес-ангелы " это, как правило, профессионалы среднего и старшего возраста. У подавляющего большинства из них есть опыт работы в бизнесе: одни являются удачливыми предпринимателями, другие " высокооплачиваемыми специалистами (бухгалтерами, консультантами, юристами и т. д.) или занимают высшие должности в крупных компаниях. Среди бизнес-ангелов высока доля ушедших в отставку профессионалов. В последние годы растет число активно действующих бизнесменов, желающих инвестировать свои средства в новые рисковые фирмы. Бизнес-ангелами могут быть инвесторы, предоставляющие венчурный капитал единожды в жизни, чтобы помочь друзьям начать бизнес, но среди них есть также и те, кто постоянно ищет возможности для выгодных венчурных инвестиций и часто осуществляют их.

Что касается стратегий "экзита", то есть выхода из компании, практикуемых бизнес-ангелами, то в отличие от институциональных венчурных фондов, бизнес-ангелы, как правило, продают свой пакет акций самим владельцам компании в оговоренный с ними срок.

В гораздо меньшей степени (в отличие от других инвесторов) они обращают внимание на наличие солидной кредитной истории у потенциального получателя инвестиций (во многих случаях она просто отсутствует). Кроме того, весь инвестиционный процесс " поиск и отбор проектов, их проверка перед заключением сделки " также менее формален. Не менее, а, скорее, даже более важно, чем красивые расчеты и детальный маркетинговый план " наличие взаимопонимания между инвестором и предпринимателем.

В основном бизнес-ангелы приобретают миноритарный пакет акций (долей) компаний, так как они заинтересованы в том, чтобы предприниматель был достаточно мотивирован на реализацию своего проекта. Чтобы обеспечить контроль над своими инвестициями, они редко покупают меньше, чем блокирующий пакет.

После того, как бизнес-ангелы инвестируют средства в компанию, доверие к ней повышается, и становится проще привлечь дополнительное финансирование из других источников. И бизнес-ангелы часто пользуются этим, например, предоставляя свои гарантии для получения банковских кредитов.

На Западе движение бизнес-ангелов уже давно оформилось. К нему привыкли изобретатели, предприниматели и государственные патентные службы. Путь идеи от момента зарождения в голове изобретателя до построения бизнеса на ее основе четко продуман и занимает от полугода до двух лет. Обладатели патентов на изобретения обычно имеют экономическое или бизнес-образование. Когда у них возникает желание создать компанию, они обращаются в сети бизнес-ангелов и предлагают уже готовый бизнес-план.

В России движение бизнес-ангелов лишь начинает зарождаться, так как для его существования должен сформироваться новый класс предпринимателей. Пока же у нас большинство предпринимателей " действующие. У них тоже есть свободные личные средства, но есть и основной бизнес, который требует постоянного внимания. Поэтому возможности по патронажу новичков ограничены. Кроме того, должен закончиться бизнес-цикл их собственных проектов, позволяющих оперировать свободными средствами. Этот процесс сейчас идет. Точкой отсчета являются послекризисные 1999-2000 годы. Владельцы начали продавать свои компании, освобождая средства для дальнейшего вложения в инновационные проекты.

Так, по данным Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР), в начале 2007 года общий объем бизнес-ангельского инвестирования в России составлял 4,5 млрд руб. Эта цифра включает вложения бизнес-ангелов в объеме 0,5 млрд руб. и около 4 млрд руб., выделяемых на посевные проекты государственными структурами " "Фондом содействия развитию малых форм предпринимательства в научно-технической сфере" ("Фонд Бортника" " около 1 млрд руб.) и "Роснаукой" (около 3 млрд руб.).

Но дефицит инвестиционных ресурсов, по мнению экспертов, в бизнес-ангельском секторе в России составляет около 45 млрд руб., то есть в 10 раз больше. Существует "инвестиционный провал". Поэтому все еще нет ответа на вопрос " смогут ли в ближайшем будущем удачно вложить свои средства именно в технологические компании создаваемые и уже работающие венчурные фонды. Ведь институциональные инвесторы (венчурные фонды) имеют дело с молодыми, но уже окрепшими компаниями, как правило, получившими развитие благодаря посевным и бизнес-ангельским деньгам.

Несмотря на дефицит инвестиционных ресурсов в венчурном секторе, действующие частные инвесторы испытывают острый недостаток по-настоящему перспективных инновационных проектов, в том числе в сфере ИТ. Кроме того, нехватка квалифицированных менеджеров, способных создавать по-настоящему прибыльные модели, является одним из основных препятствий для увеличения числа молодых быстрорастущих бизнесов.

Гениальные идеи зачастую существуют только в голове изобретателя. В лучшем случае " в виде чертежей. На такой стадии проекты не слишком привлекательны для инвесторов. Функции доведения проекта от идеи до привлекательного инвестиционного объекта берут на себя сети или клубы бизнес-ангелов. Посредником или промежуточным звеном между изобретателями и бизнес-ангелами являются сети или клубы бизнес-ангелов.