"Известия" продолжают писать "Азбуку молодого инвестора". Неделю назад мы рассказали о фьючерсах и опционах, а еще раньше - о первых шагах начинающего инвестора на бирже. Сегодня поговорим о золоте и об особенностях инвестиций в этот металл. Весь последний год золото оставалось единственным надежным и высокодоходным инструментом для вложения денег. Насколько сильны его позиции сейчас?
"Тихая гавань" или самый доходный
инструмент?
Сказать, что золото дорожает, - ничего не
сказать. В прошлому году цены на Лондонской
бирже выросли на 51%, с начала этого года - еще
на 15%. Напомним также, что вложения в золото
принесли в прошлом году наибольший доход
для инвесторов в России. Золото лидирует с
большим отрывом по доходности в сравнении с
ПИФами и банковскими депозитами.
Когда вы покупаете или продаете фьючерсы
на нефть, вы имеете дело с самым ликвидным
товаром на планете. Растет нефть в Нью-Йорке,
Лондоне или Сингапуре - вы получаете
прибыль, падает - пытаетесь застраховаться
от убытков. Сложно представить себе мир без
топлива, а торговля нефтяными контрактами -
своеобразный способ приобщиться к мировым
экономическим процессам.
То же самое с золотом. Исторически
сложилось, что желтый металл - основа
неприкосновенных "заначек" на черный
день для всех государств в мире. Потому они
и называются золотовалютными резервами. И
чем больше золота в стране, тем увереннее
она себя чувствует в период кризисов. Как и
100, и 200 лет назад, золотые слитки или
украшения можно с легкостью продать,
обменять или предложить в качестве залога -
мало кто откажется иметь с этим товаром
дело.
- Добыча золота в мире не растет, в прошлом
году даже упала. Люди становятся богаче,
покупают украшения. Поэтому цены на золото
растут такими темпами, - говорит Вячеслав
Васильев, начальник отдела по операциям с
драгоценными металлами Банка Москвы.
Есть еще одна причина подорожания золота -
слабый доллар и мировой кризис. Золото в
периоды таких смут, какие мы сегодня
наблюдаем по всему миру, бесценно. В
буквальном смысле. На языке инвесторов это
называется "тихой гаванью", в золото
переводят капиталы, чтобы пересидеть бурю.
По многочисленным прогнозам, этот год также
станет "золотым" - унция подорожает с
нынешних $986 до $1000-1300 уже к лету. Что будет
дальше, аналитики сказать не решаются, так
как многое зависит от здоровья мировой
экономики. Будет так же трясти - золото
будет дорожать. Но если все уляжется,
инвесторы начнут продавать золотые
инструменты и покупать акции или нефть. Но
долгосрочные вложения в металл все равно
принесут доход.
Каждый россиянин может уже завтра начать
инвестировать в золото. Это можно сделать
тремя разными способами: открыть
обезличенный металлический счет (ОМС),
купить слитки или золотые монеты и, наконец,
начать торговлю срочными контрактами на
золото в Российской торговой системе.
Рассмотрим подробнее.
Монеты и виртуальное золото
Можно прийти в банк и купить слиток весом
от 1 грамма и более. Есть, правда, банки,
которые продают золото, начиная от 1 кг, но
их не так много. Среди банков, которые
предлагают золотые инвестиции в слитки, -
Сбербанк, Номос-банк, Банк Москвы, "УРАЛСИБ",
Росбанк, Газпромбанк и некоторые другие.
Приходите, открываете счет и покупаете
слиток - такой массы, на которую потянет ваш
кошелек. Можно купить, допустим, килограмм
золота пробы 999,9 и оставить его на хранение
в банке. В этом случае, однако, придется
платить за аренду сейфа. А кроме того,
придется заплатить 18% НДС. Очевидно, что
такая операция станет мало-мальски
выгодной тогда, когда товар подорожает на
эти самые 18%. То же самое и с инвестиционными
и памятными монетами. Условия продажи те же,
как и в случае со слитками, однако при
операциях с инвестиционными монетами НДС
не взимается, в случае с памятными - НДС
берут. Одни эксперты утверждают, что монеты
интересны лишь коллекционерам. Другие
говорят, что редкая монета, которую
отчеканили ограниченным тиражом, может
подорожать быстрее, чем слитки.
Более привлекательны и доступны ОМС.
Часто банки открывают такие счета
бесплатно, ведение и зачисление металла на
счет также бесплатно. Доход складывается за
счет удорожания металла на мировых рынках.
ОМС - это такое виртуальное золото. В
договоре указываются граммы и условия, но
сам металл хранилища банка не покидает, вам
в руки ничего не выдают.
"Голубая фишка" из золота
Торговля золотыми фьючерсами по
доступности не уступает инвестициям в
слитки, монеты или ОМС. Зато доход, который
можно получить, просто несоизмерим. В РТС
"золотые" контракты - самый ликвидный
инструмент среди других товаров - нефти,
сахара или дизельного топлива. В последние
дни оборот по фьючерсам на золото
приближается к 300 млн рублей в день (см.
график).
- Золото - это "голубая фишка" на нашем
рынке. Оборот по ней выше, чем по акциям,
скажем, " ЛУКОЙЛа".
Главное тут понимать, куда будет двигаться
доллар. Если он будет дешеветь, золото будет
автоматически дорожать. А вообще, в мире
происходит сейчас уникальное явление -
могущественный доллар теряет свои позиции,
и похоже, что процесс этот необратимый.
Может, скоро и настанет день, когда мы
вернемся от бумажек к золоту? "Все как
Карл Маркс говорил: "Деньги сами по себе
не золото, но золото - деньги", - шутит Олег
Душин, аналитик ИК "ЦЕРИХ Кэпитал
Менеджмент".
Торгуют золотыми контрактами не в граммах
и килограммах, а в тройских унциях.
Минимальное гарантийное обеспечение - 5%
стоимости. То есть вы платите лишь 1186,1
рублей (за фьючерс с последним месяцем
поставки в марте), унция же на торгах в РТС
сейчас стоит $987. Кроме фьючерсов на золото
биржа предоставляет другие возможности
заработать - совершать операции по опционам
Call и опционам Put ("Известия" писали
подробно о таких операциях, см. номер от
26.02.2008).
Не вкладывайте все деньги в одно золото
Несмотря на то что торговля золотишком
весьма прибыльна, трейдеры не советуют
вкладывать все деньги в этот инструмент.
- Золото - все же страховка. Будет
правильным держать в этом активе 10-15% своего
капитала. Более подробные стратегии можно
узнать, посетив курсы для начинающих
инвесторов, - рекомендует Вячеслав Васильев
из Банка Москвы.
- Я бы тоже не советовала покупать золото
на все деньги, - советует и Олеся, частный
инвестор.
Олеся вложила в золотые фьючерсы прошлой
осенью около 13% своего капитала, остальное у
нее - на фондовом рынке, в акциях.
- Надо покупать золото на слухах о
надвигающемся кризисе и продавать, когда
кризис начинает рассасываться, - считает
Олеся. Осенью только на золотых контрактах
в РТС она сумела заработать больше 20%.
Разумеется, это не помогло полностью
компенсировать потери на фондовом рынке из-за
удешевления акций. Но все же результат
говорит сам за себя.
Стратегия Олеси - очень ограниченные
риски, она не гонится за большой
доходностью, и часто 3-4% прибыли в день ее
вполне устраивают.
- Ситуация на рынках сейчас сложнее, чем
осенью. Возможно, кризис пошел на спад,
поэтому скоро начнут расти "голубые
фишки". Я бы посоветовала начинающим
игрокам на бирже работать самостоятельно.
Ведь управляющие ПИФами не смогут
сохранить и приумножить ваши деньги -
слишком трясет рынки, - советует Олеся и
добавляет, что неплохо закончить
трейдерские курсы, а в периоды
непредсказуемости нужно фиксировать
прибыли еще до окончания торговой сессии -
предугадать, как откроются биржи Нового
Света, попросту невозможно.
- Мы полагаем, что в долгосрочном плане
тенденция к росту цены золота сохранится,
наша новая долгосрочная цель - $1750 за унцию.
Однако в среднесрочном плане мы ожидаем
коррекцию до $825, - говорится в обзоре Альфа-Банка,
который вышел вчера.
* * *
В погоне за золотом
Платина, палладий также сильно дорожают,
как и золото. Цены на платину с начала года
выросли на 43% и до конца года могут вырасти
еще на 38% - до $3 тысяч за унцию. Палладий, по
некоторым прогнозам, может уже до июня
подорожать на 30% - до $750 за унцию. Серебру
прочат рост в этом году на 26% - до $25 за унцию.
* * *
Скоро появятся "золотые" ПИФы
Федеральная служба по финансовым рынкам
планирует разрешить создавать "золотые"
ПИФы. В состав активов таких ПИФов могут
входить валюта, долговые инструменты, акции
и паи фондов товарного рынка, иностранных
инвестфондов, а также драгоценные металлы.
До сих пор ПИФам покупать золото не
разрешали.
