Власти недовольны тем, что граждане много зарабатывают.
В Центробанке РФ полагают, что это провоцирует инфляцию. В качестве одной из мер по борьбе с ростом цен предложено затруднить населению доступ к кредитам.

Как же так? Ведь в США, например, кредиты, наоборот, считают лекарством от инфляции: по ним платят проценты. А значит, реальные доходы населения сокращаются.

Однако кредиты кредитам рознь. На Западе целебной кредитная система становится, когда в ней преобладают долгосрочные займы - прежде всего ипотечные. Такие кредиты "связывают" потребление: средний ипотечный заемщик вынужден себе постоянно в чем-то отказывать.

Пора меньше потреблять

В России доля ипотеки мала. Основная часть кредитов - потребительские. И они подталкивают население к покупкам вещей. А когда растет спрос, растут и цены.

Причем кредиты под скромный процент для людей с большими доходами при резвых темпах инфляции - по сути, прибавка к их зарплате: они позволяют закупать, скажем, некоторые товары оптом и впрок. Так дешевле, чем в розницу. И пока партия не закончится, ценники на товары на прилавках успеют пару раз смениться.

Примерно так в переводе на общедоступный язык объяснил ситуацию первый заместитель председателя Центробанка Алексей Улюкаев. Поданным А. Улюкаева, темпы роста доходов населения в России более чем в два раза превышают темпы роста производительности труда, а это существенный инфляционный риск. Пора бы в таком случае правительству вместе с Центробанком засучить рукава, чтобы сдержать этот процесс. Тут уже намек на необходимость поворота в системе госрегулирования банковской деятельности.

Как одно связано с другим, опять-таки обывателю непонятно. А логика такова: если государство желает снизить объемы потребительского кредитования, то оно может это сделать, повысив ставку рефинансирования. Один раз уже Центробанк это сделал. Теперь хочет повторить. И, вероятно, не в последний раз.

Ставка рефинансирования - палка о двух концах: она одновременно стимулирует население к размещению депозитов, потому что банковские ставки на них тоже должны повышаться. Сейчас, как видно из статистики, деньги граждан не поступают в банки в ожидаемых Центробанком объемах. Новогодний всплеск размещения депозитов прошел, и люди просто тратят деньги, а не пускают их в рост. Отчасти потому, что выгодных предложений в феврале поубавилось.

Не идут деньги из кубышек под подушкой и в сферу инвестиций, потому что российский фондовый рынок неустойчив, результаты размещения "народных" акций ряда крупных компаний на биржевых площадках разочаровывают покупателей. И государству не удается мобилизовать излишки денег населения.

Страшилки о "перегретом" рынке

Беспокоит А. Улюкаева и явный "перегрев" рынка недвижимости. Особенно в столичных городах - Москве и Петербурге. Это повышает риски выдачи кредитов под залог старых квартир.

В Центробанке не исключают вероятности,что цена на них может через несколько лет снизиться. Если, конечно, заработает в полную силу правительственная программа по предоставлению населению России доступного жилья.

При таком варианте у некоторых заемщиков может возникнуть проблема с обеспечением кредитов.

Это же может произойти и при наборе оборотов процесса реновации старых жилых кварталов. Скажем, клиент в Петербурге заложил квартиру, а тут объявление:дом попал в список на расселение. Получается неликвидный залог. В банках в таком случае должны потребовать заложить что-то еще. А если закладывать больше нечего? Тогда заемщик оказывается на грани банкротства.

Правда, пока во многих банках не верят в подобную перспективу. Также считают в риэлторских компаниях. Ведь "температура перегрева" пока "нивелируется" самим рынком.

Откуда деньги, Зин?

Тем не менее в Центробанке настроены решительно. И намерены ужесточить контроль за ростом зарплат или зарубежных заимствований. А заодно - за банками.

Кризис ликвидности заставляет многих из них идти к нему на поклон за кредитами и тихо докладывать, откуда это их клиенты берут деньги, чтобы гасить взятые в них потребительские кредиты.

В общем, банкиров побуждают взять передышку с наращиванием объемов потребительского кредитования. Особенно несладко придется тем, кто вознамерится дать клиентам взаймы под процент ниже, чем у основной массы банков.

В некоторых кредитных организациях уже добровольно пересмотрели свои кредитные линии и часть программ закрыли. Правда, перемены коснулись пока только корпоративных клиентов. Но вполне вероятно, скоро могут добраться и до частников.