Крупнейшие рынки всего мира чихают и кашляют, покачиваясь, а иногда даже падая при малейшем намеке Америки на продолжение падения, благо и причин хватает. Янки продолжают диктовать моду всем, кто с ними хоть как-то "завязан".

Японцы шарахаются от колебаний индекса Dow Jones, как флажок на ветру, лишь иногда пытаясь торговаться сами по себе. Все дело в том, что главный "клиент" у них - Америка, и если покупательская способность там снизится, это почувствуют и в Стране восходящего солнца. А Европа просто держит в американских активах немало денег, поэтому, когда эти самые активы обесцениваются, европейцы тоже нервничают. Вот и восстановили свои силы влияния статистические данные из США, и ладно, если бы выходило что-то одно в день, так нет, выйдет несколько статистик, а там попробуй разбери, какая из них важнее.

Но у нас с вами есть прекрасная защита от подобной головной боли - акции горнометаллургической отрасли, такие как "Северсталь" или НЛМК, не говоря уже о "Норильском Никеле". Приятнее всего то, что на фоне мировых кризисов ликвидности и локальных рецессий российский рынок выглядит просто отлично! Если новости по эмитентам и выходят, то в основном положительные, отчетности компаний тоже радуют (или хотя бы не разочаровывают), в общем, внутри страны климат для инвестиций хороший.

Но и это еще не все! " City Bank" начал пересмотр политики инвестирования в пользу развивающихся рынков (а наш - самый привлекательный из них). Тут еще и олигархи как сговорились, все хотят " Норильский Никель", если раньше за контроль боролись две стороны, то теперь появилась третья - "Газметалл" и, соответственно, новая (в этом эпизоде) фамилия - Усманов. Именно он - новый участник перетягивания контроля.

На время забытые сырьевые рынки опять обращают на себя внимание, железная руда резко выросла в цене, но не это главное, $100 за баррель - вот сколько хотят поставщики нефти сорта WTI. Есть мнения, что это только начало, а если вспомнить, что фьючерсы на конец 2008 года торговались уже и по $200 за баррель - становится еще интереснее. Об этих и других событиях читайте в нашем еженедельном биржевом обзоре специально для вас.

Три главных события

1. Цена на нефть опять достигла отметки $100 за баррель. Ситуация отличается от прошлой тем, что котировки черного золота ненамного ушли вниз, и есть хорошие шансы на закрепление цены на новом уровне. Хорошо это для нас или нет, покажет время, но американский рынок уже отреагировал снижением. Скорее всего, именно поэтому вся нефтянка и подскочила в цене на прошлой неделе.

2. "ГМК Норильский Никель" занимает второе место за влияние на котировки. Очередной маневр в противостоянии металлургических гигантов. Потанин, занимая круговую оборону от поглощения со стороны "Русала" выкупами акций с рынка и дроблением АДРов, попутно ищет союзников, и находит. Алишер Усманов теперь претендует на ГМК " Норильский Никель" посредством слияния его с "Газметаллом". Теперь настоящий треугольник, только не любовный, а металлический. С нетерпением ждем продолжения событий.

3. Бразильский сырьевой гигант - компания "Vale" заключила с поставщиками соглашение на поставку железной руды на 66% дороже, чем она стоит сейчас. Компания крупная, поэтому, вероятнее всего, это начало новой тенденции роста цен на сырье. Такие вещи просто так не происходят, и металлургическая отрасль России отреагировала ростом на такие известия.

Главная тема

Шоу " Норильский Никель и желающие" продолжается. Прохоров, сумев договориться с главным акционером "RUSAL" Дерипаской, создал своеобразный союз двух олигархов, с которым Потанин боролся в одиночку. Но и Потанин оказался не промах, нашел потенциального союзника, хотя кто кого нашел - сказать трудно, главное - они встретились, и интересы их совпали. Теперь в этой борьбе денег задействовано еще больше, и, что самое интересное, - не успела выйти новость о возможном слиянии "Норильского Никеля" и "Газметалла", как выяснилось, что Усманов уже скупает акции "Норникеля" с рынка. Самое интересное в этом треугольнике ("RUSAL", "ГМК Норильский Никель" и "Газметалл") уже не только противостояние, а возможность слияния всех трех компаний. Более того, этот вариант многие признают как самый интересный и для участников, и для акционеров, и даже для отрасли и страны в целом. Осталось вспомнить, как акции "Норильского Никеля" шли "против всех" во время первого похода на 7700 руб., и картинка становится полнее и интереснее.

Повод для размышлений

Высокая цена на нефть - хорошо это для нас или нет? С одной стороны, хорошо, нефтяники ведь делятся выручкой с государством, денег в стране больше, стабилизационный фонд и золотовалютные резервы вырастут. С другой - мировые рынки оказываются в весьма затруднительном положении, ведь если нефть покупать - ничего хорошего от роста цен ждать не придется. А (как мы видели уже не раз) обвалы американского и европейского рынков весьма заразительны. Вот и думаем теперь, интересны нам высокие цены на нефть или нет. И хотя спекулянтам все равно, вверх или вниз, подумать есть над чем: что же перевесит - внутренний климат или внешний?

Три лучшие акции

1. ГМК Норильский Никель" занимает первую строчку списка самых растущих акций этой недели. Продолжение истории "о том, как никель делили", дает продолжение роста котировок акции этой компании. Еще неделю назад 7200 руб. было недостижимо далеко, а теперь 7300 руб. - цена, по которой не стесняются как продавать, так и покупать. В начале недели акции торговались около 6880 руб., а уже к середине набрали 5,7%, до 7300 руб. И - что самое интересное - важный уровень сопротивления в 7200 руб. акция прошла, фактически не заметив.

2. Второе место занимает НЛМК, который торгуется не такими уж и большими объемами (по сравнению с тем же "Норильским Никелем") и всего третий год на бирже, а заработать на нем можно было намного больше, чем на остальных недавно размещенных акциях. На новостях о подорожании сырья для производства металлов котировки не просто выросли на 7%, от 100,5 до 108,8 руб., но и под шумок пробили исторический максимум (107,9 руб.). Такой хороший сигнал на покупку, да на таком рынке, нынче редкость.

3. Металлургическая отрасль забирает все призовые места этой недели, бронза у "Северстали", по которой мы видим сигнал на покупку, аналогичный ситуации с НЛМК. Здесь также мы видим пробой исторического максимума. Хороший рост сразу двух хороших представителей одной отрасли - хороший знак, значит, отрасль растет в целом, значит, сигналы надежнее. За прошедшую неделю акции "Северстали" взлетели почти на 9% (с 573,8 до 624,98 руб.).

Другие идеи, которые принесли деньги

"Роснефть" за последние две недели выросла на 16,7%, с 168,62 до 202,5 руб. Интересно то, что пока тенденция сохраняется, и за первую половину этой недели подорожала на 4,2%. Причиной для роста стала информация о возможных совместных с "Газпромом" проектах. Учитывая, что котировки акции находятся ниже цены размещения эмитента в рамках народного IPO, эти акции выглядят еще более привлекательными.

Бумаги, за которыми стоит следить

По индексу РТС на этой неделе произошел пробой уровня в 2034 пункта, что означает выход из боковика, причем вверх. По идее это сигнал на покупку по рынку в целом, поэтому необходимо выбрать, кого будем отслеживать. С точки зрения возврата рынка на свои позиции в начале 2008 года интересно смотрятся привилегированные акции Сбербанка, которые больше других упали за последние два месяца. Есть интересные слухи о якобы высоких дивидендах, которые выплатят по Сургутнефтегазу, более того, привилегированные акции этой компании тоже неплохо обвалились. Настораживает лишь то, что не за последние 4-5 недель, а за два года. Следим за самыми "обиженными" инвесторами акциями.

Рекомендация на неделю

Можно начать формировать портфель, т. к. есть явные признаки разворота. Пока стоит ограничиться только своим капиталом, без плеч, чтобы набрать небольшой "запас прочности", отрастем - там и заемными средствами попользуемся. Агрессивным спекулянтам есть где разгуляться, причем и с заемными средствами. Привлекательно выглядят отрасли "металлургия" и "нефть и газ". Прибыльных вам сделок и приятных выходных. И с праздником всех защитников отечественного фондового рынка, увидимся ровно через неделю на этих же страницах.

Александр Дробышев, аналитик ООО "Финам-Тюмень"

Ни сотрудники тюменского представительства ООО "Финам-Тюмень", ни само ООО "Финам-Тюмень" не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.