Страница: 1/2
Мировой финансовый кризис заставил инвесторов искать более надежные, чем акции, инструменты для вложений: одни покупают иены и швейцарские франки, другие - недвижимость, третьи открывают депозиты, а самые продвинутые - инвестируют в золото.
Финансовый кризис, разразившийся в
конце лета прошлого года, до сих пор
оказывает влияние не только на крупные
финансовые институты и рынки акций, но и на
обывателей, которые стремятся сохранить
свои сбережения. Несмотря на данные
статистики, которые говорят о рекордном
притоке средств в ПИФы, многие начинающие
финансисты разочаровались в спекуляциях на
бирже. Те, кто не успел обанкротиться,
предпочитают забрать деньги и вложить их в
более надежные инструменты, следуя
принципу "лучше синица в руках, чем
журавль в облаках". Учитывая, что и в
прошлом году российский фондовый рынок не
оправдал ожиданий инвесторов (рост индекса
РТС в номинальном выражении оказался
сопоставим с инфляцией), игроки предпочли
"переложиться" в менее доходные, но
несравнимо более надежные инструменты. В
первую очередь это касается банковских
депозитов. Вклады населения в прошлом году
выросли более чем на треть (35,6%) и составили
на начало года 5,132 трлн рублей. Однако
сберечь деньги на счетах так и не удалось:
депозиты в долларах сроком на один год
обесценились на 11,01%; рублевые вклады
потеряли 2,02%; сбережения в евро "похудели"
на 1,51%. В январе ситуация была еще хуже: по
данным Центра макроэкономических
исследований компании "БДО
Юникон", рублевые депозиты ушли в минус
на 1,64%, больше всего пострадали долларовые -
минус 2,26%. Благодаря курсовой динамике
вклады в евро обесценились только на 0,86%. Те,
кто хранил деньги дома, потеряли еще больше.
Наличные доллары обесценились на 2,73%, евро -
на 1,28%, рубли - на 2,3%.
Чтобы вслед за оттоком средств с
фондового рынка не последовало массовое
закрытие депозитных счетов, банки
предпринимают беспрецедентные усилия:
впервые за последние пять лет ставка по
годовым депозитам в рублях в некоторых
банках приблизилась к отметке 15%. При этом
ряд банков по вкладам в валюте (доллары и
евро) начисляет вместо "привычных" 6 - 8%
уже 11% - 12%. Помимо этого, вкладчики получили
льготы, которых не имели никогда за всю
историю российской кредитной системы: в
некоторых банках они могут снимать деньги
со счета без потери процентов. Все эти
действия, без сомнения, сделают вклады
более привлекательными, а также дадут
возможность населению поиграть на динамике
курсов различных валют. Но большой прибыли
они не принесут, учитывая высокие темпы
инфляции, в лучшем случае удастся сохранить
сбережения. В этих условиях многие эксперты
советуют обратить внимание на "вечные
ценности" - золото и недвижимость. "В
настоящее время многие инвесторы, пытаясь
защитить свои инвестиции и захеджировать
риски, обращают внимание на инвестирование
в драгоценные металлы", - говорит
специалист отдела ценных бумаг управления
казначейских операций Международного
промышленного банка Кирилл Панфилов.
Сережки в слитках
"В прошлом году золото подорожало на 22,5%
в рублях, тогда как рублевая доходность
индекса РТС составила лишь 12%, а вложения в
облигации и банковские депозиты принесли
бы еще меньше", - отмечает главный
аналитик УК "КапиталЪ" Сергей
Карыхалин. "Золото за 2007 год подорожало
примерно на 25%, прогноз на 2008 год - около
20%", - соглашается начальник управления по
работе с драгоценными металлами АКБ "Центрокредит"
Константин Теряев. Таким образом, в текущем
году инвестирование в драгоценные металлы,
и прежде всего в золото, может принести
весьма неплохие дивиденды.
Первым, если так можно сказать,
классическим способом инвестирования в
драгоценные металлы для россиян является
покупка украшений. Несмотря на
значительный рост цены золота на мировом
рынке, многие российские магазины до сих
пор еще не поменяли ценников: они торгуют
старым товаром, закупленным в середине
прошлого года. Новые поставки будут дороже
на 20 - 30%, говорят эксперты. Поэтому покупка
ювелирных изделий на первый взгляд
представляется весьма привлекательным
способом инвестирования. Но это
справедливо лишь в том случае, если
рассматривать украшения с позиции их
художественной ценности, однако в ломбарде
ее не оценят - там принимают металл на вес,
как лом, а значит - намного дешевле, чем
изделие продается в магазине. Сюда стоит
прибавить и НДС, который увеличивает цену
на 18%, и торговую наценку, и стоимость работы.
В конечном счете золото в изделии обходится
покупателю чуть ли не вдвое дороже.
Второй путь - покупка инвестиционных
монет, изготовленных из драгоценных
металлов. Значительным плюсом такой схемы
является то, что не нужно вносить НДС. Но при
этом покупатель вынужден оплачивать, кроме
стоимости металла, еще и расходы на
производство монеты. Не говоря уже о том,
что инвестиционных монет на рынке не
хватает, а ценники на их скупку в банках
ниже на 20 - 40%, чем продажные. Да еще при
продаже монет придется заплатить и
подоходный налог в размере 13%, если инвестор
владел ими меньше трех лет. Третий способ
инвестирования в металлы - приобретение
слитков. Здесь отсутствует "художественная"
наценка, но инвестор снова-таки вынужден
уплатить НДС. При этом физические лица, не
являющиеся плательщиками данного налога,
не имеют и возможности зачесть его при
последующей продаже слитков.
Счет из металла
Есть еще один способ инвестирования, в
последнее время ставший популярным, -
обезличенные металлические счета. Их
россияне открыли за последние два месяца
почти в три раза больше, чем за аналогичный
период прошлого года. Технология
достаточно проста: банки, имеющие лицензию
на работу c драгметаллами, открывают счета,
привязанные к котировкам драгоценных
металлов на мировом рынке. Таким образом,
вкладчик фактически покупает золото, но не
владеет им физически. В дальнейшем, если
золото дорожает, то и размер счета растет, и
наоборот. Одним из плюсов данного вклада
является то, что он не облагается НДС. "Не
говоря уже о простой процедуре покупки и
продажи, - добавляет Константин Теряев из
АКБ "Центрокредит". - Золото всегда
было привлекательным для вложений, 10-летний
тренд - однозначно положительный. Так что
делайте выводы". Хотя золото традиционно
оценивается в долларах США, оно растет в
цене во всех основных мировых валютах,
отмечает президент Bullion Management Group Ник
Баришефф. По его словам, с лета 2005 года
золото выросло в цене на 101% в долларах США,
на 93% в британских фунтах и швейцарских
франках, на 82% в евро, на 111% в японских иенах
и на 78% в рублях.