Логин or Регистр

Rambler\'s Top100 Кредиты Инв.проекты Венчур Представители Посредники Изобретения Партнеры Ссылки Форум Глоссарий Новости .

 ИДЕИ БИЗНЕСА  БИЗНЕС-КРЕДИТЫ  ГОТОВЫЙ БИЗНЕС  РЕКЛАМА  РАЗМЕСТИТЬ СТАТЬЮ

Банк бизнес-предложений


 

Лучшие бизнес предложения

   Кредиты малому и
  среднему бизнесу.
  Помощь в поиске
  залога (недвижимость)


Лучшие бизнес предложения
Наш опрос
Вам нравится вести бизнес в России?

Да, я всем доволен
Да, но нужны реформы
Нет, но нет выбора
Нет, я свернул бизнес
Не знаю
Я - наемный работник



Результаты
Другие опросы

Ответов: 24613
Комментариев: 7
Счетчики, рейтинги
Rambler's Top100

Яндекс цитирования

Самые популярные запросы
бизнес-план   готовый бизнес   интернет-трейдинг   как заработать   ипотека   инвестиции в недвижимость   прямые инвестиции   венчур   фондовый рынок   свой бизнес  недвижимость  
Последние бизнес-планы
  Бизнес план «Развитие мясного и племенного коневодства» - 850.00 руб - покупок: 36 
  Бизнес план «Организация предприятия по разведению кр. рогатого скота мясомолочного направления» - 850.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству строительных материалов» - 600.00 руб - покупок: 23
  Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство коттеджного поселка» - 1500.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Организация современного хозяйства по выращиванию овощей в открытом грунте» - 750.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Организация производства фанеры» - 750.00 руб - покупок: 19
  Бизнес-план «Разведение крупного рогатого скота» - 750.00 руб - покупок: 52 
  Бизнес-план «Создание деревоперерабатывающего комбината» - 700.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству клееного мебельного щита» - 600.00 руб - покупок: 43 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству пиломатериалов» - 750.00 руб - покупок: 29
Все по дате поступления
Занятные бумаги

Константин Фрумкин, 25.02.08

Страница: 1/2

Банковские кредиты под залог ценных бумаг сравнительно дешевы и не требуют от банков больших расходов на администрирование. Однако развитие данных операций идет сравнительно медленно из-за отсутствия первоклассных эмитентов, волатильности рынка и отсутствия у банков необходимых технологий и квалификации.

Ценные бумаги довольно редко выступают в качестве залога для обеспечения банковских кредитов. По оценкам начальника отдела анализа кредитных проектов Русь-банка Марины Корчиго, их доля в кредитных портфелях банков не превышает и 10%. Впрочем, другие эксперты называют еще меньшие цифры - например, директор департамента обслуживания банковских продуктов " КИТ Финанс" Марианна Кованько говорит, что "это проценты или даже доли процентов". Все дело в том, что у таких кредитов достаточно сложная поддержка - требуется ежедневный мониторинг бумаг, находящихся в залоге, и постоянная переоценка их расчетной стоимости. Как отмечает Марина Корчиго, ежегодный прирост количества кредитов под данный вид залога невелик, и в большинстве случаев это связано с отсутствием возможности у заемщика предоставить в залог ценные бумаги, которые будут являться ликвидными по мнению банка-кредитора. На сегодняшний день большую долю в кредитных портфелях российских банков занимают кредиты, обеспеченные основными средствами (недвижимость, автотранспорт, оборудование), к тому же возрастает доля кредитов с обеспечением в виде товаров в обороте.

Вместе с тем в последнее время можно отметить увеличение интереса клиентов к такому виду кредитования. Причина - в развитии фондового рынка и рынка коллективных инвестиций. С увеличением масштабов рынка увеличивается и уверенность в этих инструментах как в активах, которые банк вполне может использовать в качестве залога. "Вместе с ростом числа акционеров и пайщиков, с увеличением сроков вложений, безусловно, будет возрастать и потребность в таком кредитовании. Кроме того, при растущем и активном рынке наиболее оптимистичные и рисковые инвесторы используют заемные средства для приобретения новых ценных бумаг или паев, увеличения своего совокупного портфеля. Такие инвесторы ожидают, что рост стоимости актива за период кредитования обгонит процентные ставки по кредиту", - говорит Марианна Кованько.

"Доля этих кредитов в кредитных портфелях увеличивается, так как растет и рынок ценных бумаг", - соглашается с ней директор департамента стандартных кредитных продуктов Промсвязьбанка Максим Мелихов.

Вытянуть РЕПО

Главное достоинство данных кредитов заключается в том, что они позволяют (хотя и ненадолго) получить нужную сумму денег, не отвлекая средства из долгосрочных программ инвестирования. При этом ценные бумаги или паи по-прежнему являются собственностью инвестора и продолжают "работать" на него, наращивая инвестиционный доход.

Как отмечает Максим Мелихов, существуют две типичных ситуации, когда банки предоставляют кредиты, обеспеченные ценными бумагами. Первая - кредитование компаний, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг и в собственности которых есть портфель ценных бумаг различных эмитентов.

Во втором случае речь идет о проектном финансировании или инвестиционном кредитовании, и тогда в качестве залога выступают собственные ценные бумаги компании-заемщика. Бумаги, не обращающиеся на открытом рынке, бывают предметом залога, как правило, в тех случаях, когда банк и компания-эмитент заняты в совместном инвестиционном проекте. Для оценки таких бумаг банки иногда обращаются в аккредитованные оценочные компании. После этого оценочная стоимость дисконтируется и определяется залоговая стоимость.

Подходы к кредитованию различаются в зависимости от того, о каких бумагах идет речь - акциях или бумагах с фиксированным доходом (то есть о векселях и облигациях). Список ценных бумаг, принимаемых в залог, утверждается каждым банком индивидуально. При этом залоговые дисконты зависят от величины кредитного риска и степени надежности ценных бумаг. "При оценке надежности предлагаемого обеспечения самое главное - определить реальную стоимость ценных бумаг на момент выдачи кредита и в течение всего срока кредитования. Произвести оценку бумаг с фиксированным доходом несложно, наиболее затруднителен процесс определения стоимости акций, при котором приходится применять дополнительные дисконты и учитывать колебания рынка за весь период кредитования", - разъясняет вице-президент Первого республиканского банка (ПРБ) Андрей Чураков.

"Кредиты под залог ценных бумаг обычно краткосрочные, сроком до 1 года. Они предоставляются в форме разового кредита или кредитной линии как юридическим, так и физическим лицам, но максимальная сумма кредита будет разной. Сумма кредита определяется расчетным путем исходя из рыночной стоимости ценных бумаг и величины залоговых дисконтов", - говорит Марианна Кованько (" КИТ Финанс").

Одним из самых распространенных видов рефинансирования под залог ценных бумаг являются сделки РЕПО - когда клиент продает банку свои ценные бумаги с обязательством обратного выкупа по фиксированной цене. "Ценными бумагами по схемам РЕПО могут служить еврооблигации (облигации внешнего займа РФ), облигации внутреннего государственного валютного займа МФ РФ, акции российских предприятий. Но такие операции являются краткосрочным финансированием и обычно не превышают срока от 2 недель до 3 месяцев, - комментирует Марина Корчиго (Русь-банк). - Также большинство банков предлагают возможность денежного кредитования под залог собственных векселей. В данном случае срок кредитования может колебаться в интервале от 1 месяца до 1 года, что является более привлекательным для заемщиков".

Иными словами, кредитование под залог ценных бумаг, как правило, носит среднесрочный или краткосрочный характер, что, разумеется, ограничивает поле для его применения.

Следующая страница (2/2) Следующая страница



ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ
новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес
предложениями России и стран
ближнего и дальнего зарубежья.

Новые бизнес предложения

Новые бизнес предложения
Помощь в получении кредита просм: 8341 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Оренбург
Сумма:
700000
Оказываем помощь в оформлении и получении микрозаймов и кредитов для физических лиц, у котор...

Продам угольное месторождение просм: 423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Новокузнецк
Сумма:
250000000
Разведанные запасы угля составляют 39 млн. тонн угля марок Т и А.Категории разведанности - B...

Ищу партнера в IT просм: 427 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Красноярск
Сумма:
5000000
ООО с инфрастуктурой ВОЛС. Техобслуживание ремонт ПК, оргтехники. Специалисты в наличии. Cво...

Оборудование. Найдем клиентов за % просм: 6417 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Волгоград
Сумма:
1
Мы занимаемся продвижением продукции наших партнёров по России и СНГ.
Мы берём проц...

Оптовые поставки венков просм: 360 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Владимир
Сумма:
0
Мы производители венков различной сложности. Качество очень хорошее, долговечны. Предлагаем ...

Кредиты действующему бизнесу просм: 7539 
Кредиты действующему бизнесуСтрана:
Россия
Город:
Москва
Сумма:
0
Профессионалы банковского рынка Москвы оказывают услуги получения кредитования действующему ...

Реконструкция производства картофеля просм: 7593 
Реконструкция производства картофеляСтрана:
Россия
Город:
Магадан
Сумма:
7000000
Местоположение бизнеса – РФ, Магаданская область.
Основные направления проектируемой ...

Кредит для инвестиционных сельхозпроектов просм: 200 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Кредит от одного до семи миллиардов рублей для инвестирования в сельхозпредприятия. Процентн...

Деньги на инвестиционные проекты просм: 267 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Деньги на инвестиционные проекты, модернизацию производства: от 5 млн.евро. до 1 млрд.евро. ...

Продается Автомойка (ППА на 5 лет) просм: 121 
Продается Автомойка (ППА на 5 лет)Страна:
Россия
Город:
Санкт-Петербург
Сумма:
1000000
Место нахождения: Санкт-Петербург, м.Лесная

Автомойка на 2 поста. Работает 24...

Все предложения RSS
Добавить новое
Подписка на новые
.

Copyright © 2005-2012 Банк бизнес-предложений bizbank.ru
При использовании материалов сайта, ссылка на www.bizbank.ru обязательна.
Любое частичное или полное, а также коммерческое использование материалов Банка бизнес-предложений
без согласования с владельцем сайта bizbank.ru запрещено.