После начала кризиса на рынках капитала банки, желая снизить свои риски, стали ужесточать стандарты кредитования малого бизнеса. По мнению экспертов, это усугубит проблемы американской экономики, так как малые компании обеспечивают рост занятости и около половины объема ВВП.

Согласно критериям Управления по делам малого бизнеса США, к таковому относят компании, количество сотрудников которых не превышает 500 человек. В США — порядка 26 млн малых предприятий, в четверти из них количество сотрудников не более 20. Однако, по данным Национальной федерации независимых предприятий США, ежегодно они обеспечивают 60—80% от общего числа новых рабочих мест и около половины ВВП частного сектора (за исключением сельскохозяйственных и финансовых отраслей).

Кредитный кризис в США, стоивший многомиллиардных убытков американским корпорациям, не обошел стороной и другой столп экономики страны — малый бизнес. После многолетнего периода низких процентных ставок американские банки ужесточают условия кредитования малых предприятий. Из-за этого предприниматели не могут инвестировать ни в новое оборудование, ни в расширение своего бизнеса, ни в создание новых рабочих мест. «Мы обеспокоены этим уже некоторое время, однако сейчас ситуация начинает ухудшаться», — цитирует Reuters президента Национальной ассоциации малого бизнеса Тодда Маккракена. Ужесточение банковских стандартов также угрожает невозможностью для предпринимателей рефинансировать уже существующие кредиты.

Аналитики отмечают, что банковские кредиты — это основной способ финансирования расширения бизнеса для малых компаний, поэтому ужесточение стандартов может оказаться для них критическим. «Общее ужесточение условий кредитования банками и на рынках капитала отмечается уже довольно давно. Малый бизнес исключительно зависит от банковского кредитования, так как у него нет доступа на рынки капитала. Ужесточение этого сегмента кредитования создаст эффект диспропорции, нарушения экономического воспроизводства, ведь малый бизнес — один из главных источников рабочих мест и экономического роста в стране», — отметил РБК daily главный экономист консалтинговой компании MFR Джошуа Шапиро.

О проблемах в этой области также свидетельствует и зафиксированное в январе падение доверия малого бизнеса до 17-летнего минимума. Индекс, составляемый Национальной федерацией независимых предприятий, снизился на 2,8 п.п., до отметки 91,8 пункта, уровня января 1991 года. Участники опроса сократили свои ожидания роста продаж и планы расходов и создания новых рабочих мест, что негативно повлияет на и без того снижающийся экономический рост. «Индекс стал сигналом рецессии, однако, чтобы подтвердить это, надо подождать более чем квартал», — прокомментировала результаты своего исследования федерация. По словам г-на Шапиро, проблемы малого бизнеса сложно отделить от более широких проблем на рынках капитала. «Это часть общей картины, где ухудшающийся кредитный цикл оказывает значительное негативное влияние на экономический рост», — заключил он.

Страховщикам облигаций грозит раздел бизнеса. Ситуация вокруг страховщиков облигаций в США ухудшается с каждым днем. В четверг Moodys лишило высшего рейтинга страховщика FGIC Corp., ранее это сделали S&P и Fitch. Этот шаг грозит автоматическим снижением рейтингов обеспеченных ими бондов и может вызвать дальнейшие банковские списания. По оценкам аналитика UBS Филипа Финча, дальнейшее понижение рейтингов страховщиков грозит банкам, уже потерявшим 150 млрд долл., дополнительными списаниями долговых активов на сумму 203 млрд долл. Власти дали двум другим крупным страховщикам облигаций, MBIA и Ambac, от трех до пяти рабочих дней, чтобы привлечь необходимые им 15 млрд долл. дополнительного капитала, и пригрозили в противном случае разделить их бизнес. Менее рисковые муниципальные бонды предлагается выделить в отдельный бизнес, чтобы обезопасить его от проблемных облигаций. Как заявил в пятницу страховой суперинтендант Нью-Йорка Эрик Диналло, MGIC уже сама обратилась к регуляторам с просьбой о разделении ее бизнеса.