Ипотеку одни винят в беспрецедентном росте цен на квартиры в 2005-2006 гг., другие (власти) продвигают как панацею от жилищных проблем россиян. Инструмент, позволяющий приобретать квадратные метры в кредит, наделяется в России сверхсмыcлами, оставаясь недооцененным на практике. Пока, по оценке «Фосборн Хоум», ипотечный рынок в России составляет менее 2% ВВП, тогда как в США - более 50%.
Правда, сейчас
американцам мало радости от этого.
Рынок ипотеки в 2006 - первой половине
2007 г. наконец-то начал движение от
количественного роста к качественному,
радовались аналитики. Число банков,
развивающих ипотечное направление,
увеличивалось не столь стремительно, как в
предыдущие годы, зато все более
многочисленными и удобными для заемщиков
становились программы кредитования.
Еще несколько лет назад получить кредит с
нулевым первоначальным взносом было
практически невозможно, а привлечь в
качестве созаемщиков третьих лиц считалось
дурным тоном. Дополнительные комиссии и
услуги банка (открытие счета и т. п.) были
дорогостоящими и сложными. В последние два
года ипотека перестала быть пугалом для
народа и стала привлекательным
инструментом решения квартирного вопроса.
Банки становились все лояльнее, программы -
разнообразнее и выгоднее, ставки - ниже.
Создалось впечатление, что так будет и
впредь. Особенно после того, как ипотеку
припрягли к нацпроекту.
По данным индекса рынка ипотечных
ставок (ИРИС, средний показатель ипотечных
ставок 50 ведущих российских банков), в конце
первого полугодия 2007 г. процентные ставки
по ипотечным кредитам составляли 11,2% в
долларах и 13% в рублях. В конце прошлого года
в Сбербанке России рублевые кредиты на
недвижимость предлагаются по ставкам ниже,
чем валютные.
Если граждане перестали бояться покупать
жилье в кредит, то банки - кредитовать
приобретение новостроек. Но на рынке
присутствует и скепсис. «Существующие ипотечные
программы позволяют лишь поддерживать
уровень продаж, но едва ли они способны
действенно стимулировать покупательскую
активность», - говорит Дмитрий Таганов,
аналитик корпорации «Инком». Столичные
застройщики не считают долю ипотечных
сделок внушительной. В «Дон-строе»,
например, ее оценивают не более чем в 5-10% от
общего объема продаж. Для вторичного рынка
в Vesco Realty наиболее щедрые оценки - до 40%
сделок. Сдерживали потенциальных заемщиков
уже не условия ипотеки, а высокие цены.
Накоплений граждан недостаточно для
приобретения жилья даже с ипотечной
поддержкой. Хотя, по данным УФРС по Москве, в
2005 г. было зарегистрировано 2283 договора
ипотеки, в 2006 г. - 4396, в 2007 г. - 5787: очевидный
рост.
И тут до Москвы докатилась волна
американского кризиса. Елена Шилина,
старший вице-президент по развитию «Ипотек
Банка», сравнивает происходящее с
американскими горками: «В начале года банки
вывели на рынок ряд достаточно агрессивных
программ: кредитование в экзотических
валютах, кредитование без первоначального
взноса, снижение ставок, акции. Ипотека
дешевеет. Потом кризис в США, проблемы с
фондированием под ипотечные портфели.
Конъюнктура рынка меняется - и вот уже
ипотека дорожает». С 1 февраля Агентство по ипотечному
жилищному кредитованию объявило о том, что
требования к заемщикам будут ужесточены,
будут изменены стандарты процедур выдачи,
рефинансирования и сопровождения ипотечных
кредитов.
«Влияние ипотеки на московский рынок
недооценено, - считает вице-президент
агентства «Бест» Михаил Гороховский. - Да,
кредитов пока немного, но зачастую
кредитные деньги стоят в начале
альтернативных цепочек из 10-15 сделок, и они
нужны рынку. Печально, что кредитов может
стать меньше. Мы оказались неожиданно
сильно зависимы от иностранных финансов».
Согласно проведенному в январе 2008 г. Swiss
Appraisal опросу представителей более 80 банков (российских
и зарубежных) и ипотечных брокеров 32%
участников анализа финансируют свои ипотечные
программы путем привлечения локальных
финансовых средств, а также ресурсов
частных клиентов, 68% финансируют ипотечные
программы за счет привлечения иностранного
капитала.
Впервые, соглашается с Гороховским Шилина,
потребители и банки осознали, насколько
ипотека зависима от долговых финансовых
рынков. «Такая зависимость до последнего
времени не была очевидна в России - банки
выдавали кредиты на баланс, фондировались
зачастую более короткими деньгами. А
потребители рассматривали ипотеку как
некий социальный продукт, ставки по
которому будут только снижаться», - говорит
она.
В Swiss Appraisal не усматривают прямой угрозы
развитию российского ипотечного рынка.
В то же время «мировой кризис ликвидности
может негативно отразиться на деятельности
53% банков и ипотечных организаций в
России, источником финансовых средств
которых является иностранный капитал».
Ольга Побединская, директор по маркетингу
Бюро недвижимости «Агент 002», считает, что
российский рынок недвижимости слабо связан
с рынками остальных стран. «В основном
спрос на жилье формируют покупатели,
средства которых имеют российское
происхождение», - уверена она. Правда, из-за
кризиса в США дешевые заимствования из-за
рубежа российскими ипотечными банками
и строительными компаниями становятся
затруднительными. Но главная проблема, по
ее мнению, в том, что «двукратный рост
стоимости в 2005-2006 гг. существенно уменьшил
круг потребителей, имеющих доходы ниже
среднего». И без снижения цены 1 кв. м как
минимум на 15% от существующей этот круг вряд
ли станет шире.