Зачем занимать в иенах и франках.
Российские банки начали выдавать кредиты в экзотических валютах недавно, однако объем таких ссуд в кредитных портфелях некоторых банков уже превышает 20%. Заемщиков привлекает сравнительно низкая стоимость кредитов в швейцарских франках или японских иенах. Впрочем, спрогнозировать риски изменения курсов экзотических валют достаточно сложно и получение таких кредитов своего рода игра в казино, считают эксперты.
Кредит в так называемой экзотической
валюте -- сравнительно новое предложение на
российском рынке. Соответствующие
программы пока предлагают два банка. Банк
Москвы запустил программы ипотечного
кредитования в швейцарских франках и
японской иене в апреле прошлого года.
Инвестсбербанк объявил о предоставлении
потребительских кредитов, автокредитов и
ипотеки в швейцарских франках в августе.
Доля ссуд в экзотических валютах в общем
кредитном портфеле этих двух банков уже
достигла 20-30%. "Кредиты во франках
популярны в основном на срок пять-десять
лет, и берут их преимущественно в
Центральном регионе,-- рассказывает
директор дирекции розничных продаж
Инвестсбербанка Елена Бушнякова.-- В
Московском регионе кредиты во франках
составляют 25% от общего кредитного портфеля".
Основное преимущество кредитов в
нетрадиционных валютах -- низкая процентная
ставка по сравнению со стоимостью кредитов
в рублях, долларах и евро. Так, действующие в
банках ставки по кредитам в иенах в среднем
ниже ставок по рублевым кредитам на 3,5%, а во
франках -- на 2-3%. Средняя ставка по рублевым
ипотечным кредитам в российских банках
составляет 11-12%, по долларовым -- 9-10%. В Банке
Москвы минимальная стоимость кредита в
иенах начинается от 6% годовых, во франках --
от 8,5% годовых в зависимости от суммы
первоначального взноса и формы
подтверждения доходов заемщика. В
Инвестсбербанке кредит на неотложные нужды
в швейцарских франках обойдется минимум в
12,5%, автокредит -- в 9% годовых.
Сравнительно низкие ставки по "экзотическим"
кредитам объясняются тем, что привлечение
средств в этих валютах обходится банкам
дешевле, чем в традиционных валютах. На
момент сдачи материала в номер годовая
ставка LIBOR для долларов США составляла 2,95%,
евро -- 4,33%, швейцарского франка -- 2,73%,
японской иены -- 1%. "Базовые, безрисковые,
процентные ставки в этих валютах ниже
потому, что центральные банки этих стран
держат стоимость рефинансирования на
низком уровне для стимуляции
экономического роста и борьбы с дефляцией,
как это делает ЦБ Японии",-- поясняет
аналитик банка "Траст" Павел Пикулев.
Конвертацию кредитных средств, а также
взносов на погашение задолженности
производят банки. Так, Инвестсбербанк
конвертирует средства по внутреннему курсу
банка. "Как правило, наш курс выгоднее,
чем в обменниках,-- поясняет госпожа
Бушнякова.-- С другой стороны, если заемщик
найдет курс лучше, чем наш, ему никто не
мешает поменять деньги в другом месте". В
Банке Москвы при выдаче кредита
конвертация определяется по курсу на Forex и
фиксируется на момент выдачи кредита. "Так
как этот курс все время "прыгает"
вокруг курса ЦБ, то в разных случаях он
бывает либо на несколько копеек больше,
либо меньше, либо равен ЦБ",-- поясняет
управляющий директор блока "розничный
бизнес" Банка Москвы Алла Цытович. Во
время погашения ипотечной ссуды банк
фиксирует курс конвертации иены и франка по
курсу ЦБ плюс 0,5%.
Колебания стоимости франка меньше, чем,
например, доллара или евро. Поэтому риски
изменения валютного курса ниже, а
привлекательность данной валюты для
заимствования и вложений в более доходный
актив выше, поясняют эксперты.
Впрочем, эксперты указывают, что при
получении кредитов в экзотических валютах
полностью сбрасывать со счетов риски
изменения валютного курса нельзя. Так,
франк и иена за полгода укрепились по
отношению к доллару почти на 15%. "Все
риски при выдаче таких кредитов банки
возлагают на заемщиков",-- подтверждает
Алла Цытович. Как считают аналитики,
несмотря на то, что с 2004 года курсы иены и
франка постепенно снижались по отношению к
рублю -- на 20,7% и 8,4% соответственно, риски
непредсказуемого изменения курса этих
валют остаются высокими. "Гарантий того,
что через десять лет рубль продолжит
укрепляться, никто не даст: в России не так
много специалистов, разбирающихся в
перспективах курса иены и франка. Заемщик
также вряд ли сможет предсказать, по какому
курсу ему придется менять те же иены, чтобы
через десять лет погасить ипотечный кредит,--
убежден Павел Пикулев.-- Заем в иенах и
франках для частных заемщиков это
фактически игра в казино".
Аналитики сходятся во мнении, что,
несмотря на очевидные преимущества, риски
по кредитам в экзотических валютах по своей
природе сравнимы с рисками заемщиков,
пострадавших в результате ипотечного
кризиса в США. "Если заемщик готов так
рисковать, то, на мой взгляд, проще и
выгоднее играть на Forex",-- резюмирует
предправления Москоммерцбанка Алексей
Годованец.