Развитию инновационного сектора в России мешают недостаточная бизнес-проработка проектов и слабая информированность о них частных инвесторов. Кроме этого, чтобы улучшить ситуацию, эксперты предлагают увеличить долю государства на начальной стадии финансирования проектов.
Открывать новые рынки
Бизнес-ангелов интересуют те проекты,
которые через 3-5 лет могут дать не менее 500%
прибыли, и в России такие проекты есть. На
них можно заработать и не допустить "оттока
мозгов" за границу.
"По нашим подсчетам, в России
официально зарегистрировано 100 тыс.
долларовых миллионеров. Реально их от 200 до
400 тыс. Если даже каждый десятый проявит
интерес к инновационным компаниям, объем их
инвестиций составит порядка миллиарда
долларов", - рассказал исполнительный
директор некоммерческого партнерства "Национальное
содружество бизнес-ангелов" (СБАР) Игорь
Пантелеев.
Инновационные компании переживают
различные стадии развития. Процесс
начинается с генерации знания, потом
объединяются люди, предполагающие
коммерциализировать результаты своих
разработок. Вот на этом этапе образцов, а
бывает, и только идей, компании могут помочь
бизнес-ангелы. Обычно они инвестируют от
десятка тысяч до нескольких сотен тысяч
долларов.
Бизнес-ангелы участвуют не только в
финансировании, но и в сопровождении
проекта. Они создают компании, определяют
доли, менеджмент, стратегию развития. "Это
не слепые деньги, а умные, - считает Игорь
Пантелеев. - Нам неинтересны проекты с
обычным ростом рентабельности. Продукт
должен либо открывать новый рынок, либо
поражать имеющийся, "резко выстреливать".
Только после этого, на стадии позднего
старт-апа или расширения, компании
подхватывают венчурные фонды, размер
инвестиций которых составляет, как правило,
несколько миллионов долларов.
По словам Эдуарда Фиякселя, президента
ассоциации бизнес-ангелов Приволжского
региона "Стартовые инвестиции",
венчурные фонды - брокеры, размещающие
чужие деньги, а частные инвесторы
вкладывают собственные. Венчурные фонды
заинтересованы в развитии движения бизнес-ангелов,
поскольку им спокойнее иметь дело с уже
структурированными компаниями,
получившими начальный капитал для
проработки НИОКР и развития.
Что мешает
Инноваторы мало знают о бизнес-ангелах,
часто не умеют преподносить свои
разработки. Эдуард Фияксель считает, что не
менее важная причина, сдерживающая
развитие рынка венчурного инвестирования, -
недостаточное количество проектов с
разработанной бизнес-составляющей. "На
самом деле ее имеют только 5% проектов,
поступающих в Фонд Бортника. Основная масса
идей так и не выходит в жизнь. Потом
разработчики подаются на конкурс с новыми
разработками. Члены жюри в основном тоже из
академической среды, они отдают
предпочтение научной составляющей проекта.
Получается, что фонд просто подкармливает
такие коллективы. Сами разработчики часто
относятся к инвесторам с большим
подозрением, боятся покушения на научный
потенциал".
Андрей Корнеев, зам. проректора по науке
Академии водного транспорта признает, что
наука пока покидает технологические рынки.
"Академия, как и многие другие вузы,
потеряла свой индустриальный парк. Вуз
выдает в год от 2,5 тыс. до 3 тыс. научных
статей, 60-70 НИОКР, коммерциализироваться
пытаются два-три, а на деле реализуется дай
бог один".
Но Алексей Романов, зам. по развитию ООО
"Углерод", вышедший из академической
среды Технического университета, считает,
что бизнес сам мало заинтересован в
развитии серьезных производств, связанных
с массой разрешений и согласований. Их
установку, позволяющую из метана получать
водород и сажу, нельзя разместить в любом
месте, и пока, участвуя во многих выставках
и ярмарках, инвестора они в России для себя
не нашли. Можно было бы сказать: "Сами
виноваты, не сумели показать товар лицом".
Вот только у Алексея уже есть приглашение в
Китай, оформляется виза.
Ассоциации помогут
Инвестор, со своей стороны, не может
одинаково хорошо ориентироваться во всех
сферах науки и техники. Кроме того, он часто
"ограничен в средствах, возможностях, -
объясняет Эдуард Фияксель. - Поэтому бизнес-ангелы
начинают объединяться. Крупнейшая
региональная ассоциация - "Стартовые
инвестиции". Она создает команды
венчурных менеджеров, помогает авторам
проектов в разработке бизнес-планов,
организует их участие в выставках, ярмарках,
форумах. Инвестору здесь есть с кем
посоветоваться, вместе найти денег на
серьезную экспертизу проекта и на сам
проект". Объединение на уровне страны
осуществляет СБАР. Осенью 2008 г. она
готовится провести Национальный конгресс
бизнес-ангелов России.
Сдерживает развитие рынка венчурного
инвестирования, по мнению Эдуарда Фиякселя,
и отсутствие правовой базы по оформлению
прав на интеллектуальную собственность.
"Для частного венчурного капитала
приоритетом является собственность, а не
лицензия на нее, возможность ее продать,
подарить, заложить".
Еще не разработана и законодательная база
для частных инвесторов. К примеру, новая
редакция ст. 4 Гражданского кодекса, которая
вступит в силу с 2008 года, так и не дала
четкого определения продуктам двойного
назначения, которые могут служить для
повышения безопасности страны. Государство
может просто забрать их для себя. Что будет
с частным капиталом, вложившимся в подобные
разработки, тоже неясно.
Инновационный кластер
По мнению Игоря Пантелеева, исправить
ситуацию на рынке инноваций можно, увеличив
долю государства на стадии самых высоких
рисков - посевного финансирования. Есть
идея создать дополнительные фонды, в
которых доля государства составит 80%, а
частного капитала - 20%. А не 50/50, как на втором
и третьем этапе программы "Старт". За
рубежом такие фонды есть. СБАР совместно с
"Российской венчурной компанией"
проводит работу по их созданию в России,
идет обсуждение долей и поиск
организационной формы. Игорь Пантелеев
считает, что закрытые паевые
инвестиционные фонды крайне неудобны для
венчурных капиталов. Они устроены так, что
могут вложить деньги только сразу и все,
хотя часто это не нужно, им проще вести 10
достаточно крупных проектов, а не 100 мелких.
Он предлагает принять для фондов посевного
финансирования форму договора простого
товарищества, которая более соответствует
природе венчурного капитала.
В перспективе в нашей области можно
создать инновационный кластер, поскольку
все элементы для него уже есть, считают
Игорь Норенков, начальник управления
Министерства поддержки и развития малого
предпринимательства, и Максим Черкасов,
директор нижегородского инновационного
бизнес-инкубатора. Это региональное жюри
программы "Старт" (Фонд Бортника),
бизнес-инкубаторы, которые создаются не
только в Нижнем, но и в районах области,
технопарки, кафедра "Венчурного
менеджмента" НФ ГУ-ВШЭ, инновационные
конкурсы, ярмарки. Работает
межрегиональная ассоциация бизнес-ангелов
"Стартовые инвестиции", создан
региональный венчурный фонд.
Материал написан по информации второго
открытого собрания нижегородской
ассоциации бизнес-ангелов
