Мода на факторинг достигла российских регионов в 2005-2006 гг. Сегодня она продвигается как один из инструментов взамен банковского кредитования: лизинг предлагают при покупке основных средств, а факторинг - при финансировании оборотного капитала.

В СЗФО рынок факторинга сосредоточен, прежде всего, в Петербурге. Среди других субъектов Федерации в регионе можно выделить Мурманскую, Новгородскую и Калининградскую области.

Смысл факторинга - в покупке банком прав требования к должнику. В случае возникновения проблем у заемщика недоимку взыскивают с покупателей его продукции: они переводят средства не продавцу, а банку (финансовой компании), который приобретает счета-фактуры предприятий. Для получения солидной суммы в долг достаточно иметь надежных партнеров по бизнесу.

Вариант доступный, но недешевый

По факторинговой схеме предприятие способно получить значительно больше средств, чем по кредиту: в первом случае ему предложат сумму, которая может оказаться больше объемов текущего оборота предприятия, а во втором - не более чем 30% от среднемесячного оборота (по банковскому счету). Недостаток факторинга - оборотная сторона его доступности: ставки по нему выше кредитных.

Как говорят аналитики, лизинг - для приобретения оборудования, кредит - для покрытия кассовых разрывов, а факторинг - для увеличения объемов продаж.

Например, когда в группе `Роспайп` запланировали региональную экспансию по сбыту своей продукции (труб для инженерных систем), то в первую очередь активизировали работу с беззалоговыми инструментами: документарными кредитами и факторингом. А уже затем задумались о размещении облигационных займов.

На конференции `Факторинг - мощный инструмент развития бизнеса`, которая прошла весной 2007 года в Мурманске, представители МФК `ТРАСТ` отмечали, что факторинговый рынок движется в регионе вслед за развитием филиальных сетей банков и финансовых компаний.

Это своего рода индикатор роста сбытовых сетей предприятий, а его предвестником, в свою очередь, нередко становится активизация маркетинговых подразделений. В таком случае можно считать, что факторинг используется предпринимателями еще и для оптимизации рисков, связанных с увеличением сети и длины цепочек продаж.

В международной факторинговой ассоциации International Factors Group утверждают, что факторинг - своего рода обходная (`квазикредитная`) схема финансирования, которая позволяет должнику не афишировать свои обороты. Поэтому этот инструмент пригоден не только для развития бизнеса, но и для преодоления временного кризиса на предприятии.

Рост с поправками на обстоятельства

В 2006 году объем рынка факторинга в РФ удвоился и достиг $11 млрд. При этом 70% роста обеспечили три его участника: Промсвязьбанк, банк `Петрокоммерц` и ФК `Еврокоммерц`. По прогнозам, в 2007-м рынок также увеличится. Одни аналитики утверждают, что он снова удвоится (до $22 млрд). По мнению специалистов ФК `Еврокоммерц`, к 2009 году он может составить $70 млрд. По более смелым прогнозам - превысит $90 млрд.

Однако другие эксперты полагают, что рынок факторинга снова удвоится по отношению к 2006-му только в 2008 году. Пессимисты отмечают ряд факторов, которые нельзя не принимать во внимание.

Во-первых, на Западе до 70% всей `дебиторки` обслуживается факторинговыми компаниями. В РФ до такой планки еще далеко.

Во-вторых, нелишне вспомнить характер развития отечественного рынка лизинга: на первоначальном этапе на нем также наблюдался взлет, а затем последовали приливы и отливы в темпах роста. В-третьих, динамика развития услуги взаимосвязана с величиной ставок факторинга. Если они снизятся до уровня, сопоставимого с величиной кредитов, то рынок, безусловно, ускорится в развитии. А если нет - тогда нет и особых поводов для оптимизма.

В Северо-Западной лизинговой ассоциации отметили еще один фактор: выбор механизмов финансирования предпринимателями зависит также от нюансов российского законодательства - то есть как оно будет меняться и как его станут трактовать налоговые органы.

Пока все эти индикаторы указывают на непростую ситуацию. Наверное, не случайно в 2007 году кредитные портфели ряда банков росли быстрее факторинговых. Скажем, в петербургском филиале НОМОС-Банка за 9 месяцев эти показатели с начала года составили соответственно +53% и +20%. В Промсвязьбанке за I полугодие разрыв оказался еще заметнее: +60% и +24,5%.

Инновации на пользу клиентам

Стоимость факторинговых услуг зависит от оборота и количества транзакций. Обороты растут. И это хорошо. Но основной прирост идет за счет средних и малых компаний. Потому величина разовой сделки, как и на рынке лизинга, снижается. А значит - трудоемкость обслуживания контрактов и риски реализации факторинговых схем увеличиваются.

Вместе с тем, на региональных рынках факторинга усиливается конкуренция. В СЗФО поначалу эти услуги оказывал ограниченный круг крупных игроков. А теперь их много. В Петербурге свое место под солнцем завоевали МФК `ТРАСТ`, НОМОС-банк, МДМ-банк, Москоммерцбанк, Промсвязьбанк, банк Петрокоммерц, АКБ `СОЮЗ`.

Следом за ними идут новые участники рынка. В частности, осенью 2007 года факторинговые услуги стал оказывать в городе на Неве МДМ-Банк. В свою очередь, некоторые петербургские компании стали активнее проникать в другие регионы РФ. Скажем, программами петербургского Агентства кредитного обеспечения можно воспользоваться в Казани. Такие рокировки помогают сбалансировать рынок.

Свободных ниш остается все меньше. И в Петербурге игроки вынуждены совершенствовать линейки программ. В 2007-м, в частности, предложили новые продукты в МДМ-Банке - в составе акции для малого и среднего бизнеса. В Москоммерцбанке - в дополнение к его кредитным программам. В ВТБ - в рамках развития партнерства с Национальной факторинговой компанией.

В МКБ создали особую программу для малого бизнеса. В банке `Авангард` пропагандируют новую факторинговую программу как разновидность `беспроцентной рассрочки платежа`.

Структура потребителей факторинга,

% от всех сделок в этом сегменте

Пищевая промышленность - 33%

Приборостроение, производство бытовой

и компьютерной техники - 16%

Химия и нефтехимия - 12%

Легкая промышленность - 5%

Остальные отрасли - 34%

Источник: данные компаний