«Явления, которые сейчас наблюдаются, подтверждают необходимость созыва международной конференции, аналогичной Бреттонвудской 1944 года, — полагает Анатолий Аксаков, зампред банковского комитета Госдумы. — Необходимо обсудить новые правила регулирования международных финансовых отношений. Объем финансовых инструментов, оборачиваемых на мировых финансовых рынках, в три раза превышает объем мирового валового продукта, что наводит на мысль о формировании международного финансового пузыря, который рано или поздно лопнет с непредсказуемыми последствиями».

Если же смотреть на ситуацию сквозь призму математики, то она выглядит так. Совокупные потери из-за кризиса ликвидности по всему миру составят $300—400 млрд, констатируют аналитики Deutsche Bank. Причем, согласно опросу, предпринятому на днях The Wall Street Journal, большинство финансистов полагают, что кризис еще далек от завершения.

Впрочем, не все так сумрачно вблизи. Банковские рынки Восточной Европы оказались в меньшей зависимости от кризиса, и, в принципе, им предрекается дальнейший рост. В частности, в традиционном октябрьском докладе австрийского банка «Райффайзен Интернациональ» делается прогноз, что до 2011 года объем рынка восточноевропейских стран (включая российский) удвоится. И основным фактором роста остается банковский ритейл, прежде всего — кредитование.

С этой точки зрения можно сказать, что российский банкинг, подобно лошади, наехавшей на Остапа Бендера, отделался легким испугом. «Это показательный урок для финансового рынка, — говорит Екатерина Тутон, директор по внешним связям ДжиИ Мани Банка. — Он еще раз подтвердил необходимость более ответственного подхода к кредитованию. Некоторым банкам стало сложнее или дороже занимать на международных рынках, что отразилось на условиях кредитования. Кто-то ужесточил требования к заемщику, кто-то поднял ставки по кредитам, кто-то делает акцент на развитии депозитных портфелей». Иначе говоря, кризис ликвидности в определенной степени сыграл роль того самого жареного петуха, который клюнул в нужное место.

«Она может двигать собой…»

«Парадоксально, но кризис в чем-то стал фактором укрепления тонуса банковской системы, — заметил в беседе с автором Гарегин Тосунян, президент Ассоциации российских банков (АРБ). — Во всяком случае, банковское сообщество получило адекватную реакцию со стороны Центробанка по целому ряду инициатив, таких как обеспечение рефинансирования и более гибкой политики резервирования средств. Минфин также услышал наш давний тезис о необходимости обеспечить банки финансовыми ресурсами на внутреннем рынке».

Действительно, реакция была эффектной. Спорили-спорили о том, выводить ли казенные деньги на банковский рынок, а тут как-то все быстро решились. Выяснилось, что, «когда надо» власть может двигаться довольно резво. Дума махом провела законопроект о размещении бюджетных средств в российских банках на конкурсной основе. Правда, когда это начнется — пока не ясно.

Еще один плюс: власти склоняются к тому, чтобы открыть наконец кубышку специальных фондов и дать возможность этим деньгам работать на внутреннем рынке.

Сместились и планки выхода банков на розничный рынок. Должно было пройти два года, прежде чем вновь зарегистрированный банк получит право работать с физлицами. Теперь принимается поправка к закону «О банках и банковской деятельности», которая разрешает банкам, обладающим уставным капиталом не ниже 100 млн евро, обойтись без «двухлетней выдержки». Предполагается, что это сделает наш рынок более привлекательным для появления новых иностранных игроков.

Правда, участники рынка и аналитики говорят о необходимости и других корректировок. В частности, по-прежнему актуален стократно обсуждаемый, но так и не принятый закон «О потребительском кредитовании», который, по идее, должен окончательно урегулировать все споры вокруг эффективных процентных ставок. Остается открытым вопрос и о системе безотзывных вкладов: сейчас, когда депозиты стали играть несравненно большую роль в обеспечении ресурсов банков, участники рынка полагают, что закон о «безотзывках» даст им возможность более эффективно планировать свои денежные потоки. Из этой же серии призыв в очередной раз повысить планку страхового возмещения по вкладам (напомним, сейчас оно составляет 400 тыс. рублей) и тем самым «включить» дополнительный стимул нести деньги в банк.

«В ближайшей перспективе может быть воплощен ряд законодательных инициатив, призванных внести ясность в отдельные сегменты банкинга, — отмечает Юрий Голаев, заместитель руководителя службы внутреннего контроля Юниаструм Банка. — Это законы о потребкредитовании, о безотзывных вкладах, о коллекторском бизнесе, о стройсберкассах. События в банковском секторе, связанные с проблемой ликвидности, обозначили и необходимость внесения изменений в законодательные акты об ипотеке и залоге».

Ипотека продолжается

От разговоров о возможном конце российской ипотеки (в начале осени были и такие экстремальные прогнозы) российский банкинг уже отошел. Например, в АРБ напоминают, что совокупный объем российской ипотеки составляет 1% от ВВП. В странах Прибалтики — 12—14%, В Испании — 40%, в США — 64%, в Нидерландах — более 110%. В абсолютных цифрах это выглядит следующим образом: на каждого россиянина в среднем выдано ипотечных кредитов на 30 евро, на каждого жителя США — на 212 тыс. евро.

«Так что российская ипотека еще только на старте, и у нее огромные перспективы, — резюмирует Тосунян. — Надо не забывать к тому же, что ипотека — вопрос не только банковский, но и социальный. Для значительной части россиян в обозримом будущем это основной и наиболее доступный способ обрести или улучшить жилье».

Что касается цены этого «банковско-социального» вопроса, то прогнозы относительно нее звучат сдержанные и осторожные.

«Дешевых денег не будет в течение нескольких лет, — напоминает Олег Семкичев, директор андеррайтинга банка «ГЛОБЭКС». — Поэтому практика понижения ставок по ипотеке из-за кризиса ликвидности в ближайшем будущем не возобновится». С ним согласна и Наталья Борзова, заместитель генерального директора компании «Финэкспертиза». А Дмитрий Вечканов, заместитель директора департамента розничного бизнеса Росбанка, добавляет, что банки будут более качественно и осторожно относится к отбору заемщиков.

Впрочем, принципиальных изменений на ипотечном рынке все это не вызовет. «Масштабы ипотечного кредитования сейчас зависят не от размера ставок, а только от спроса, а он будет увеличиваться, поскольку сегодня альтернативы ипотеке нет, — утверждает Наталья Кирпиченко, гендиректор компании «МИЭЛЬ-Брокеридж». — Что касается колебания ставок, то я полагаю, что ставки по ипотеке могут быть на 1—2 процентных пункта выше уровня инфляции. Поэтому если инфляция в этом году будет зафиксирована на уровне, допустим, 12%, то нормальная ставка по ипотеке в рублях должна составлять не менее 13—14% годовых. И не надо обещать меньше».