Страница: 2/3
Ростом не вышел
По словам коммерческого директора
компании "Прогресс-Нева Лизинг"
Андрея Майданика, интерес к лизингу
недвижимости растет довольно активно. "В
2006 году к нам поступило всего шесть
обращений, а в этом году - по пять-шесть
заявок в месяц", - подсчитал Андрей
Майданик.
Однако существует целый ряд факторов,
препятствующих развитию финансовой аренды
недвижимости, и спрос в большинстве своем
остается неудовлетворенным. "Как правило,
рыночная стоимость недвижимости
значительно выше ее балансовой стоимости. В
этой ситуации продавец имущества
значительно увеличивает свою
налогооблагаемую базу по налогу на прибыль,
что далеко не всегда устраивает продавца",
- объясняет Андрей Донченко. Кроме этого, по
его словам, регистрация прав на
недвижимость - достаточно длительная и
затратная процедура, она заметно усложняет
структурирование лизинговой сделки,
где очень важно определить точную дату
перехода прав собственности на предмет лизинга.
"И наконец, согласно законодательству,
земля не может являться предметом лизинга.
Поэтому при приобретении лизинговой
компанией объекта недвижимости необходимо
иными (нелизинговыми) договорами
урегулировать права на земельный участок,
на котором он расположен. Это также
усложняет структуру лизинговой сделки",
- добавляет Андрей Донченко.
По словам начальника управления
продажами петербургского филиала "Экстролизинг"
Александра Десятского, отсутствие четкой
процедуры лизинговых сделок с точки
зрения регистрации и налогового учета не
способствуют популяризации лизинга
недвижимости. "Это обусловлено не только
несовершенством законодательства, но и
отсутствием стабильной судебной практики.
Риск применения налоговых санкций в связи с
неоднозначным прочтением закона,
регулирующего операции, достаточно высок",
- добавляет Александр Десятский.
По этим причинам многие крупные компании
опасаются браться за недвижимость. "Рынок
лизинга недвижимости растет за счет
рисковых лизинговых компаний, которые
не дожидаются решения всех законодательных
неурядиц", - считает коммерческий
директор "НОМОС-Лизинг Северо-Запад"
Владимир Наймарк.
Но кроме законодательных нестыковок
существует, пожалуй, более важный рыночный
фактор, тормозящий развитие лизинга
недвижимости. "Финансовая аренда
предполагает, что лизингополучатель,
осуществив лизинговые платежи,
выкупает недвижимость. Еще пару лет назад
ставки арендной платы и лизинговые
платежи были примерно одинаковыми. И тогда
компании предпочитали брать недвижимость в
лизинг. Но за два прошедших года
стоимость недвижимости существенно
выросла, резко увеличились сроки
окупаемости и ставки аренды оказались
заметно ниже лизинговых платежей. То
есть раньше можно было выкупить любой
объект за восемь-десять лет, взяв его в лизинг.
Сейчас сроки окупаемости не опускаются
ниже десяти, а то и 15 лет, а многие лизинговые
компании не в состоянии увеличить сроки
финансирования (они обычно ограничены
десятью годами)", - говорит генеральный
директор "НОМОС-Лизинг Северо-Запад"
Дмитрий Корчагов.
Недремлющее око
За последние годы лизинговые компании
привлекли к себе пристальное внимание
налоговых органов. Представители
фискальных служб не без интереса узнали,
что помимо прописанного в законе механизма
финансовой аренды предприниматели
практикуют так называемый оперативный лизинг
- когда лизинговая компания сдает
имущество в аренду на короткий срок. Эта
разновидность лизинга
распространяется в основном на легковые
автомобили и строительную технику.
Но особый интерес у налоговиков вызвал
процветавший до недавних пор возвратный лизинг.
Принцип его простой - завод продает
оборудование или недвижимость лизинговой
компании, получает за него деньги и тратит
по своему усмотрению. И при этом продолжает
использовать проданное оборудование и
здания. После полной выплаты причитающейся лизинговой
компании суммы имущество снова переходит в
собственность предприятия. Сотрудникам
налоговых органов эта схема показалась
подозрительной, они усмотрели в ней
стремление предпринимателей
минимизировать налоговые платежи, что
разумно с точки зрения бизнеса, но
неправильно с точки зрения государственных
интересов. Спорные вопросы бизнес и
фискальные органы решали в судах с
переменным успехом. Но от греха подальше лизинговые
компании стали щепетильнее относиться к
схемам, вызывающим подозрение у
налоговиков.
"Если лизинговая компания
доказывает, что она осуществила реальное
инвестирование в объект лизинга и
вернула лизингополучателю (клиенту)
временно вложенные оборотные средства
предприятия, то такая сделка не должна
вызывать у налоговых органов каких-либо
нареканий, поскольку она в принципе не
отличается от сделки стандартного лизинга,
только лизингополучатель и продавец
являются одним юридическим лицом. Конечно,
когда внутри какого-то холдинга создается
схема для перебрасывания активов с одного
предприятия на другое, да еще с налоговыми
льготами, это вызывает неприятие у
налоговых органов", - рассуждает Владимир
Наймарк.
По словам Александра Десятского, в 85
случаях из 100 суд принимает сторону
налогоплательщика, то есть лизинговой
компании. "Однако судебные
разбирательства требуют больших
дополнительных трудозатрат на юридическое
сопровождение и подготовку документации",
- отмечает Александр Десятский. По его
мнению, решить проблему можно лишь в
многостороннем диалоге с привлечением
Минфина, который трактует законодательство
не так, как Федеральная налоговая служба.
Ликвидация разночтений в законодательстве
даст серьезный толчок дальнейшему развитию
лизингового рынка, уверены все его
участники.
-----------------------
Банковский сектор и законодательство
остаются основными сдерживающими
факторами развития рынка финансовой аренды
Генеральный директор Петербургской лизинговой
компании (ПЛК) Дмитрий Горизонтов: 1
- Текущий год можно считать удачным для
ПЛК. Совместно с Невским заводом мы
приступили к реализации лизингового
контракта стоимостью более 30 млн долларов.
Московский филиал ПЛК заключил с
Национальной логистической компанией
контракт автолизинга стоимостью более 9 млн
евро. В этом году мы приступили к реализации
договора на поставку 100 полувагонов,
произведенных на мощностях Крюковского
вагоностроительного завода (город
Кременчуг, Украина). Сумма контракта - более
8 млн долларов. За счет увеличения лизингового
портфеля объем выручки ПЛК в текущем году
увеличится на 20%.
