Сможет ли ваша компания заинтересовать портфельного инвестора? Ваши шансы будут выше, если до начала переговоров вы решите ряд проблем и избавитесь от нескольких стереотипов. С этими стереотипами нам приходится часто сталкиваться во время переговоров с кандидатами на получение инвестиций.

Первая проблема — незнание самих принципов прямого инвестирования. Инвестора, в отличие от банка, интересует развитие вашего бизнеса, улучшение его показателей, качества управления компании и прозрачности. Инвестор приходит, чтобы через несколько лет перепродать свою долю вашей компании. Поэтому он не меньше вашего заинтересован в том, чтобы компания становилась привлекательнее и начинала соответствовать международным стандартам управления.

Так что сначала определитесь со стратегическими целями. Вам действительно нужны инвестиции? Под какую задачу? Чего вы хотите добиться и в какие сроки? Имеется ли у вас бизнес-план? Если мы видим, что у предприятия есть потенциал и рынок, на котором оно работает, развивается динамично, мы можем войти в проект. Но только после того, как предприятие определится с реалистичными целями на ближайшие годы. Для нас оптимальный срок планирования — три года, потому что мы рассчитываем выйти из проекта по прошествии этого срока.

Вторая проблема соискателей инвестиций — боязнь потери контроля над бизнесом. Такие опасения присущи многим и в общем понятны: мы живем в России. Даже после того, как инвестиции сделаны, подозрения у некоторых владельцев бизнеса остаются. Чтобы их снять или хотя бы уменьшить, мы стараемся выстраивать отношения на доверии. Мы, как и все серьезные фонды private equity, всегда действуем открыто. Мы дорожим репутацией фонда в целом и его основателя Бориса Федорова в частности.

Третья и довольно распространенная проблема — бизнес не структурирован. Классический случай. Порой люди с порога предупреждают об этом. Тем не менее нас такая ситуация в общем не смущает, так как у нас есть достаточный опыт. Фонд UFG не покупает пакеты меньше блокирующих 25%, то есть мы действуем как активный инвестор, желающий участвовать в управлении. Помогаем компании повышать качество менеджмента, налаживать корпоративные процессы, прозрачность бизнеса. Если же мы покупаем контрольный пакет, то внедряем в компанию своих представителей, в частности на финансовые позиции. Это не шпионы, а специалисты, ориентированные на получение позитивного результата.

Следующая проблема — отсутствие в компаниях корпоративной культуры и недостаточная мотивация менеджмента. Для инвестора важны четкость и прозрачность отношений и распределение ролей в команде. Поэтому мы, входя в проект, всегда думаем о том, как простимулировать менеджеров на результат. Используем опционные и другие схемы. Вообще, наличие квалифицированного менеджмента — один из самых главных критериев для инвестора. В крупных российских компаниях начинают постепенно придавать этому значение, но в небольших компаниях, которые нас как раз интересуют, ситуация пока гораздо хуже. Надеюсь, что общими усилиями мы исправим это положение.

Избавившись полностью или частично от всех перечисленных проблем, вы становитесь более готовым к встрече с инвестором. Но помните о еще одной особенности поиска инвестора. Даже изучив все финансовые показатели вашей компании и ситуацию на рынке, окончательное решение он будет принимать интуитивно.