Логин or Регистр

Rambler\'s Top100 Кредиты Инв.проекты Венчур Представители Посредники Изобретения Партнеры Ссылки Форум Глоссарий Новости .

 ИДЕИ БИЗНЕСА  БИЗНЕС-КРЕДИТЫ  ГОТОВЫЙ БИЗНЕС  РЕКЛАМА  РАЗМЕСТИТЬ СТАТЬЮ

Банк бизнес-предложений


 

Лучшие бизнес предложения

   Кредиты малому и
  среднему бизнесу.
  Помощь в поиске
  залога (недвижимость)


Лучшие бизнес предложения
Наш опрос
Вам нравится вести бизнес в России?

Да, я всем доволен
Да, но нужны реформы
Нет, но нет выбора
Нет, я свернул бизнес
Не знаю
Я - наемный работник



Результаты
Другие опросы

Ответов: 24617
Комментариев: 7
Счетчики, рейтинги
Rambler's Top100

Яндекс цитирования

Самые популярные запросы
бизнес-план   готовый бизнес   интернет-трейдинг   как заработать   ипотека   инвестиции в недвижимость   прямые инвестиции   венчур   фондовый рынок   свой бизнес  недвижимость  
Последние бизнес-планы
  Бизнес план «Развитие мясного и племенного коневодства» - 850.00 руб - покупок: 36 
  Бизнес план «Организация предприятия по разведению кр. рогатого скота мясомолочного направления» - 850.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству строительных материалов» - 600.00 руб - покупок: 23
  Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство коттеджного поселка» - 1500.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Организация современного хозяйства по выращиванию овощей в открытом грунте» - 750.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Организация производства фанеры» - 750.00 руб - покупок: 19
  Бизнес-план «Разведение крупного рогатого скота» - 750.00 руб - покупок: 52 
  Бизнес-план «Создание деревоперерабатывающего комбината» - 700.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству клееного мебельного щита» - 600.00 руб - покупок: 43 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству пиломатериалов» - 750.00 руб - покупок: 29
Все по дате поступления
Заплечных дел мастера

02.10.07

Страница: 1/3

После открытия брокерского счета вам обязательно предложат взять кредитное плечо для покупки акций и расскажут, как сыграть на понижение. Выглядит это очень заманчиво и арифметика извлечения прибыли несложная. Однако не стоит забывать о том, что торговля с плечом -- хороший инструмент только для тех, кто умеет им пользоваться

Купить на деньги, которых нет, или продать акции, которыми не владеешь. Это не утопия, а ежедневная практика маржинальной торговли. Правильно угадав направление движения котировок и проведя сделку с плечом (то есть приобретя акции не только на собственные, но и на занятые у брокера средства), инвестор получает возможность в зависимости от размера плеча удвоить, утроить или даже вчетверо увеличить полученный доход. К примеру, вложив в акции РАО ЕЭС только 1 млн собственных рублей, инвестор получит 70 тыс. прибыли при условии, что эти бумаги вырастут в цене на 7%. Если при этом брокер кредитует клиента еще 3 млн, то прибыль вырастает до фантастических 280 тыс. рублей (или 28%). Но, с другой стороны, возникает и пропорционально высокая вероятность значительных убытков. Если в приведенном примере поменять направление движения акций на обратное, инвестор потеряет 28% собственных средств.

В процессе принятия решения -- пользоваться маржиналкой* или нет -- трейдеру стоит руководствоваться в первую очередь тем, какой уровень риска он готов принять и эффективно контролировать. А торговля с использованием заемных средств -- это всегда больший риск, чем торговля "на свои". Чем больше плечо, тем короче путь и к сверхприбыли, и к разорению. Лучше всех эту истину усвоили спекулянты рынка Forex: при движении котировок на 1% трейдер теряет все, если работает с плечом 1:100.

Но в отличие от валютного рынка игра на фондовых площадках возможна с максимальным соотношением 1:3. На 1 рубль своих -- 3 рубля заемных, что существенно снижает опасность невосполнимых потерь. Когда-то Архимед сказал, что если ему дать точку опоры, то с помощью рычага он перевернет землю. Рычаг, который получает биржевой игрок с помощью маржинального кредита, также серьезно усиливает его возможности.

Только первый эшелон

Приведенный выше пример с акциями РАО "ЕЭС России" распространенный, но не единственно возможный. Так, имея в качестве залога акции "Газпрома", можно получить денежный кредит на покупку бумаг "ЛУКойла" или взять в кредит акции МТС для игры на понижение. 

-----------------

Падающий рынок -- растущая прибыль

Маржинальное кредитование разрешает брать взаймы у брокера не только деньги под покупку бумаг, но и акции. Это позволяет инвестору заработать на падающем рынке. Продажа без покрытия, то есть продажа того, чего у клиента на самом деле нет, -- операция весьма распространенная. Механизм работы с короткими позициями (short, или шортами) достаточно прост:

Клиент занимает у брокера 1000 акций компании А, предполагая, что бумаги потеряют в стоимости в ближайшее время. Размер плеча 1:1, собственные средства клиента -- 400 тыс. рублей.

Акции продаются по текущей рыночной цене 800 рублей. Клиент остается "в деньгах" на сумму 800 тыс. рублей.

После того как стоимость бумаг падает на 10% (до 720 рублей за штуку), клиент приобретает те же бумаги и в том же количестве, в котором кредитовался. Акции компании А общей стоимостью 720 тыс. рублей возвращаются брокеру. Оставшиеся 80 тыс. за вычетом процента по кредиту и комиссионных составляют доход инвестора.

Таким образом, при падении рынка на 10% клиент брокера заработал 20% на вложенный капитал за счет плеча. Отметим, что все могло бы сложиться с точностью до наоборот, если бы рынок пошел против инвестора.

Длинными позициями (long) называют покупку акций с плечом. 

-----------------

Однако не все акции могут быть предметом залога и не любые бумаги брокер даст купить с плечом или зашортить. Есть ограничения, сужающие пространство для опасного маневра. Критерии ликвидности, установленные ФСФР, позволяют брокерам принимать в качестве обеспечения лишь небольшую часть акций, торгующихся на российских биржах. По сути, все ограничивается "голубыми фишками" спот-рынка. Только эти бумаги можно приобретать и продавать в рамках маржинальных сделок, и только они учитываются при расчете маржи и кредитного плеча. Акции второго эшелона, сколько бы их ни было на счету трейдера, в калькуляциях не учитываются. Связано это с тем, что неликвидные бумаги, являющиеся предметом залога, трудно или невозможно оценить, а также быстро купить или продать. Это имеет значение для самого брокера, которому важно, чтобы кредитор был платежеспособным.

"Даже если предположить, что регулятор разрешил бы брокерам маржинальные сделки с акциями второго эшелона, этим вряд ли кто-то заинтересовался бы, -- считает Николай Донцов, президент компании "Ренессанс онлайн". -- Для сделок с плечом подходят только высоколиквидные акции с небольшим спрэдом".

Списки маржинальных бумаг составляются российскими биржами раз в квартал с учетом таких показателей, как количество сделок, объем торгов, число участников торгов и некоторых других. В итоге рынок получает набор инструментов, из которого каждый брокер вправе предоставлять плечи и шорты. В большинстве случаев брокеры не используют все возможности, которые даны регулятором. Если в списке акций, официально считающихся ликвидными в РТС и на ММВБ, в сумме насчитывается более 30 бумаг, то в брокерских компаниях в качестве обеспечения кредита при открытии длинных позиций принимаются, как правило, не более 20 акций. Выбор по коротким позициям вдвое меньше, так как брокер может физически не иметь бумаг для выдачи их в кредит на регулярной основе.

Пропуск в группу риска

Следующая страница (2/3) Следующая страница



ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ
новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес
предложениями России и стран
ближнего и дальнего зарубежья.

Новые бизнес предложения

Новые бизнес предложения
Помощь в получении кредита просм: 8356 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Оренбург
Сумма:
700000
Оказываем помощь в оформлении и получении микрозаймов и кредитов для физических лиц, у котор...

Продам угольное месторождение просм: 423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Новокузнецк
Сумма:
250000000
Разведанные запасы угля составляют 39 млн. тонн угля марок Т и А.Категории разведанности - B...

Ищу партнера в IT просм: 427 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Красноярск
Сумма:
5000000
ООО с инфрастуктурой ВОЛС. Техобслуживание ремонт ПК, оргтехники. Специалисты в наличии. Cво...

Оборудование. Найдем клиентов за % просм: 6430 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Волгоград
Сумма:
1
Мы занимаемся продвижением продукции наших партнёров по России и СНГ.
Мы берём проц...

Оптовые поставки венков просм: 360 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Владимир
Сумма:
0
Мы производители венков различной сложности. Качество очень хорошее, долговечны. Предлагаем ...

Кредиты действующему бизнесу просм: 7554 
Кредиты действующему бизнесуСтрана:
Россия
Город:
Москва
Сумма:
0
Профессионалы банковского рынка Москвы оказывают услуги получения кредитования действующему ...

Реконструкция производства картофеля просм: 7609 
Реконструкция производства картофеляСтрана:
Россия
Город:
Магадан
Сумма:
7000000
Местоположение бизнеса – РФ, Магаданская область.
Основные направления проектируемой ...

Кредит для инвестиционных сельхозпроектов просм: 200 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Кредит от одного до семи миллиардов рублей для инвестирования в сельхозпредприятия. Процентн...

Деньги на инвестиционные проекты просм: 267 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Деньги на инвестиционные проекты, модернизацию производства: от 5 млн.евро. до 1 млрд.евро. ...

Продается Автомойка (ППА на 5 лет) просм: 121 
Продается Автомойка (ППА на 5 лет)Страна:
Россия
Город:
Санкт-Петербург
Сумма:
1000000
Место нахождения: Санкт-Петербург, м.Лесная

Автомойка на 2 поста. Работает 24...

Все предложения RSS
Добавить новое
Подписка на новые
.

Copyright © 2005-2012 Банк бизнес-предложений bizbank.ru
При использовании материалов сайта, ссылка на www.bizbank.ru обязательна.
Любое частичное или полное, а также коммерческое использование материалов Банка бизнес-предложений
без согласования с владельцем сайта bizbank.ru запрещено.