Логин or Регистр

Rambler\'s Top100 Кредиты Инв.проекты Венчур Представители Посредники Изобретения Партнеры Ссылки Форум Глоссарий Новости .

 ИДЕИ БИЗНЕСА  БИЗНЕС-КРЕДИТЫ  ГОТОВЫЙ БИЗНЕС  РЕКЛАМА  РАЗМЕСТИТЬ СТАТЬЮ

Банк бизнес-предложений


 

Лучшие бизнес предложения

   Кредиты малому и
  среднему бизнесу.
  Помощь в поиске
  залога (недвижимость)


Лучшие бизнес предложения
Наш опрос
Вам нравится вести бизнес в России?

Да, я всем доволен
Да, но нужны реформы
Нет, но нет выбора
Нет, я свернул бизнес
Не знаю
Я - наемный работник



Результаты
Другие опросы

Ответов: 24613
Комментариев: 7
Счетчики, рейтинги
Rambler's Top100

Яндекс цитирования

Самые популярные запросы
бизнес-план   готовый бизнес   интернет-трейдинг   как заработать   ипотека   инвестиции в недвижимость   прямые инвестиции   венчур   фондовый рынок   свой бизнес  недвижимость  
Последние бизнес-планы
  Бизнес план «Развитие мясного и племенного коневодства» - 850.00 руб - покупок: 36 
  Бизнес план «Организация предприятия по разведению кр. рогатого скота мясомолочного направления» - 850.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству строительных материалов» - 600.00 руб - покупок: 23
  Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство коттеджного поселка» - 1500.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Организация современного хозяйства по выращиванию овощей в открытом грунте» - 750.00 руб - покупок: 35 
  Бизнес-план «Организация производства фанеры» - 750.00 руб - покупок: 19
  Бизнес-план «Разведение крупного рогатого скота» - 750.00 руб - покупок: 52 
  Бизнес-план «Создание деревоперерабатывающего комбината» - 700.00 руб - покупок: 34 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству клееного мебельного щита» - 600.00 руб - покупок: 43 
  Бизнес-план «Создание предприятия по производству пиломатериалов» - 750.00 руб - покупок: 29
Все по дате поступления
России нужна собственная устойчивая финансовая система

Надежда Померанцева, 08.10.07

Страница: 1/2

У России нет системного иммунитета и средств защиты на случай глобальных финансовых катаклизмов. Что в этой ситуации нам предстоит сделать и чего следует ждать, мы попросили прокомментировать председателя совета директоров МДМ-Банка Олега Вьюгина.

Обострение проблем ликвидности и доверия в отечественной банковской системе, спровоцированное кризисом глобальной финансовой системы, — прекрасный повод для ревизии представлений о ключевых аспектах глобализации. Привнесенная извне хворь не подкосила российский банковский сектор в основном благодаря усилиям американской ФРС, без конца расточавшей успокоительные заверения и снизившей ставку рефинансирования. Российский ЦБ к борьбе с внезапной напастью оказался, по сути, не готов. Анестезировать рынок и банки пришлось президенту Путину, пообещавшему, что если банковская система будет испытывать проблемы с ликвидностью, то государство ей поможет.

— С момента начала мирового финансового кризиса, спровоцированного дефолтом по ипотечным закладным в Америке, прошло уже почти два месяца. Отголоски этого кризиса были слышны и в России. Сейчас ситуация находится в подвешенном состоянии. Кризис ликвидности мирового рынка долгов перекинулся и на Россию. Из-за роста процентных ставок все международные займы для наших банков, активно привлекавших финансирование из-за рубежа, становятся невыгодными. Какие есть пути для решения проблемы?

— Тут дело не только в росте процентных ставок, но и в кризисе глобального долгового рынка, который повлиял и на российский. Хотя вторичный рынок долговых бумаг с коротким сроком погашения функционирует, для размещения новых облигационных займов он практически закрыт. В этой ситуации некоторые банки пытаются привлечь клубные кредиты, об условиях привлечения которых знают только две стороны — кредитор и заемщик.

— Насколько данный вид распространен на российском рынке?

— Сейчас я знаю несколько банков, которые пошли по пути такого вида финансирования. Во-первых, это предполагает некие особые, не афишируемые условия по займу. Потому что сам факт выхода на заем, ставка по которому существенно выше, чем на долговом рынке, может оказать негативное влияние на рыночную репутацию заемщика. Но сейчас это, по сути, единственная возможность привлечь средства в большом объеме, если банк в этом нуждается.

— А синдицированные займы, столь популярные среди наших банков, смогут стать источником финансирования в текущей ситуации?

— Синдицированные займы пока привлекать не получается, хотя, возможно, в ближайшее время ситуация изменится. С одной стороны, кредитор не берет на себя единолично все риски по заемщику, а делится ими с другими кредиторами, с другой стороны, это все-таки заем, который в нынешней ситуации не очень-то возможен.

— А если речь идет о поддержании текущей ликвидности?

— Если же речь идет не о поддержании бизнеса, а о поддержании ликвидности, то это совсем другая ситуация. Надеюсь, что банки, которые ищут сегодня финансовые ресурсы, делают это для поддержания бизнеса, а не для поддержания текущей ликвидности. Для поддержания ликвидности банки обычно выходят на денежный рынок. Это можно сделать на «межбанке» (рынке межбанковского кредитования. — «Профиль»). Если же общей ликвидности на этом рынке недостаточно, то она может быть предоставлена только Центральным банком как кредитором последней руки. Центральный банк предоставляет краткосрочную ликвидность. Стоимость ее сейчас по сделкам РЕПО 6% или чуть выше, что, в принципе, не так дорого.

— Опять-таки об операциях по РЕПО. В спокойное время этот инструмент на рынке не очень-то популярен, ведь коммерческим банкам невыгодно держать в своих портфелях ценные бумаги, которые принимаются как обеспечение в сделках РЕПО, из-за их низкой доходности. Поэтому подобные бумаги держат в основном госбанки, вроде Сбербанка и ВТБ. Получается, что остальные банки не могут получить кредиты по низкой ставке ЦБ и вынуждены занимать у более удачливых банков с участием государства. На ваш взгляд, что может изменить нашу несовершенную систему рефинансирования, чтобы у коммерческих банков появилось больше возможностей для поддержания текущей ликвидности?

— Система рефинансирования не то, чтобы несовершенна — она ограниченна. Первая причина этого — неразвитость рынка государственных долговых обязательств, которые являются наилучшим залогом при получении краткосрочных кредитов в ЦБ РФ. Федеральный бюджет сводится с профицитом, равно как и консолидированный бюджет субъектов Российской Федерации. В таких условиях нет необходимости выпускать облигации в большом количестве и по привлекательной ставке. В условиях профицита госдолг не может быть слишком большим, а ставка купона по облигациям федерального займа — привлекательной. Так что первая причина трудностей с рефинансированием — неразвитость именно этого рынка. Не все банки держат такие бумаги в портфелях, а их количества может оказаться недостаточно для покрытия пикового спроса на краткосрочную ликвидность.

— Ситуация может измениться, если поднять ставки по этому виду бумаг и сделать их хотя бы не убыточными для банков?

— Да, но этого не происходит, потому что если бюджет профицитный, то очень трудно объяснить, почему Минфин предоставляет такие условия по займам, когда и так ситуация с бюджетом достаточно хорошая. Но, в принципе, в этой ситуации Центробанк, на мой взгляд, поступил совершенно верно, существенно расширив ломбардный список ценных бумаг, под залог которых совершались сделки РЕПО. Теперь туда помимо ОФЗ входят еще и корпоративные облигации надежных заемщиков, которые уже существенно более интересны по доходности для банков. Но и рынок корпоративных облигаций в России тоже пока недостаточно развит, что не позволяет банкам привлекать под их залог значительные средства, которые могут потребоваться в ситуации острого кризиса ликвидности. Поэтому можно еще предложить в качестве радикального шага ввести механизм внесения в залог кредитных портфелей. Это очень сильный инструмент. Ликвидность кредитного портфеля как залога обеспечивается тем, что покупка кредитного портфеля означает приобретение клиентов. Поэтому когда кризис миновал, ЦБ легко может продать этот портфель, а банку выгодно выкупать обратно свой кредитный портфель, а значит, и своих заемщиков, равно как и другому банку — для расширения клиентской базы. Главная проблема внедрения этого механизма заключается в том, что ЦБ не умеет оценивать кредитные портфели, их качество и сопутствующие риски, а значит, ему трудно обосновать дисконт. К решению данной задачи можно привлечь Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которое среди прочего занимается продажей банковских активов. Я, правда, не знаю, делают ли в АСВ оценку портфелей или они привлекают компании на аутсорсинг. Но в любом случае это в определенной степени готовый механизм. Тем более что АСВ не имеет заинтересованности в получении клиентской базы. Если оценку портфеля поручить государственному банку, то у него такая заинтересованность имеется.

— Практически то же самое было сделано ЦБ в 2004 году, когда в разгар «кризиса доверия» на «межбанке» регулятор прокредитовал несколько крупных банков для поддержания ликвидности под залог их портфелей. Вы предлагаете закрепить эту инициативу на законодательном уровне для всех?

— Да, на регулятивном уровне. Сделать «окно», которое можно было бы активировать в кризисной ситуации, например, решением совета директоров ЦБ, который должен оценивать угрозу проблемы ликвидности для банковской системы. «Окно» это нужно сделать для всех банков, чьи кредитные портфели прошли оценку в АСВ и, соответственно, имеющих, если можно так выразиться, «печать» АСВ, что его качество позволяет выдать банку средства для поддержания ликвидности.

— Сегодня, на ваш взгляд, насколько существенно отразился мировой кризис на отечественной банковской системе и насколько замедлятся темпы ее роста?

— Пока статистики нет. Но, учитывая величину привлеченных иностранных пассивов в составе совокупных пассивов российских банков и сроки к погашению, можно сказать, что затягивание глобального кризиса ликвидности может существенно замедлить рост банковской системы нашей страны.

— А мы можем сделать такое предположение?

— Я думаю, что кризисное развитие долговых рынков не завершилось. Мы еще можем увидеть проблемы ипотечных рынков, продолжение падения курса доллара, и это может занять много времени. Цикл снижения стоимости жилья в Америке, который начался с год назад, будет продолжаться. Инвесторы станут к этому приспосабливаться. В результате мы получим рынок гораздо менее рискованный, чем все эти СDO, SIV и т.д. Аппетит на «классику» — обычное размещение облигаций или классическую секьюритизацию с однородным составом портфеля — вернется уже в следующем году. Хотя цена долгового финансирования будет повыше примерно на 150—200 базисных пунктов. Переживем.

Следующая страница (2/2) Следующая страница



ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ
новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес
предложениями России и стран
ближнего и дальнего зарубежья.

Новые бизнес предложения

Новые бизнес предложения
Помощь в получении кредита просм: 8341 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Оренбург
Сумма:
700000
Оказываем помощь в оформлении и получении микрозаймов и кредитов для физических лиц, у котор...

Продам угольное месторождение просм: 423 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Новокузнецк
Сумма:
250000000
Разведанные запасы угля составляют 39 млн. тонн угля марок Т и А.Категории разведанности - B...

Ищу партнера в IT просм: 427 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Красноярск
Сумма:
5000000
ООО с инфрастуктурой ВОЛС. Техобслуживание ремонт ПК, оргтехники. Специалисты в наличии. Cво...

Оборудование. Найдем клиентов за % просм: 6417 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Волгоград
Сумма:
1
Мы занимаемся продвижением продукции наших партнёров по России и СНГ.
Мы берём проц...

Оптовые поставки венков просм: 360 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:
Россия
Город:
Владимир
Сумма:
0
Мы производители венков различной сложности. Качество очень хорошее, долговечны. Предлагаем ...

Кредиты действующему бизнесу просм: 7539 
Кредиты действующему бизнесуСтрана:
Россия
Город:
Москва
Сумма:
0
Профессионалы банковского рынка Москвы оказывают услуги получения кредитования действующему ...

Реконструкция производства картофеля просм: 7593 
Реконструкция производства картофеляСтрана:
Россия
Город:
Магадан
Сумма:
7000000
Местоположение бизнеса – РФ, Магаданская область.
Основные направления проектируемой ...

Кредит для инвестиционных сельхозпроектов просм: 200 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Кредит от одного до семи миллиардов рублей для инвестирования в сельхозпредприятия. Процентн...

Деньги на инвестиционные проекты просм: 267 
Предлагаем финансирование малого бизнеса. Форма онлайн заявкиСтрана:

Город:

Сумма:
0
Деньги на инвестиционные проекты, модернизацию производства: от 5 млн.евро. до 1 млрд.евро. ...

Продается Автомойка (ППА на 5 лет) просм: 121 
Продается Автомойка (ППА на 5 лет)Страна:
Россия
Город:
Санкт-Петербург
Сумма:
1000000
Место нахождения: Санкт-Петербург, м.Лесная

Автомойка на 2 поста. Работает 24...

Все предложения RSS
Добавить новое
Подписка на новые
.

Copyright © 2005-2012 Банк бизнес-предложений bizbank.ru
При использовании материалов сайта, ссылка на www.bizbank.ru обязательна.
Любое частичное или полное, а также коммерческое использование материалов Банка бизнес-предложений
без согласования с владельцем сайта bizbank.ru запрещено.