Страница: 2/2
Генеральный
управляющий по розничным
продуктам и услугам ММБ
Алексей Аксенов приводит
вполне конкретный пример:
«Представьте себе, что вы
одолжили кому-то крупную
сумму денег и
договорились, что этот
человек будет вам ее
возвращать в течение 10
месяцев по 10% суммы. Вы
рассчитываете на эти
деньги и ожидаете их
получения в срок, однако
ваш заемщик выплачивает
то 30% через три месяца, то
20% через два, то просто
оттягивает по своим
причинам момент платежа,
потому что ему так
удобнее. Вам это
понравится?»
С обоими банкирами
согласен и Иван Лебедев,
шеф управления
потребкредитования «ВТБ
24». Он считает идею
отказа от штрафных
санкций абсурдной и
напоминает, что
отсутствие штрафов
спровоцирует злостных
неплательщиков еще
больше уклоняться от
возврата кредита, что «увеличит
системные риски
банковской системы в
целом».
Штормовое
предупреждение
«Активизация
деятельности по санации
банкинга в то время,
когда на мировом рынке
развиваются процессы,
способные перерасти в
мировой банковский
кризис, может стать
причиной российского
банковского кризиса. Как
минимум — наподобие «мини-кризиса»
2004 года», — считает
Максим Осадчий, аналитик
компании «Антанта
Капитал». Осадчий,
впрочем, обращает
внимание, что действия
силовых органов менее
агрессивны, чем могли бы
быть: «Нет ни «маски-шоу»,
ни штрафов, а предписания,
которые приняли по
отношению к этому банку,
по сути, отеческое
порицание, на которое
банк отреагировал в духе
«я больше не буду».
Тем не менее опасность
кризиса остается.
Последние года полтора
перед российским
банкингом маячит «корейский
синдром», когда личный
дефолт 13% заемщиков
привел к финансовому
коллапсу национальной
банковской системы. В
России, как известно,
объем неплатежей
увеличивается в среднем
вдвое быстрее, чем объем
выданных населению
кредитов. А если учесть,
насколько глубоко
российские банки заплыли
в кредитное море,
ситуация складывается
нервная (см. таблицу). При
этом важно отметить, что
в России риск
аналогичного сценария
значительно выше.
Сверхдоходность
потребительского
кредитного рынка
постепенно превращает
российский банкинг в
монопродуктовую систему,
главная задача которой —
исключительно
ростовщичество с
населения.
Для справедливости
заметим, что в
ростовщичестве наших
банков отчасти виноваты
сами россияне, которые
готовы массово брать
кредиты под неслыханно
высокие для Запада
проценты. Все это привело
к тому, что ныне на Западе
желающих поиграть в
русскую кредитную
пирамиду предостаточно.
В результате мы
наблюдаем «парад-алле»
тяжеловесов мирового
финансового рынка.
Помимо того что доля
иностранцев в капитале
нашей банковской системы
уже более 20%, российские
банки сами выстроились
на Западе в очередь за
финансированием.
Одним из самых модных
инструментов внешних
заимствований стала
секьюритизация кредитов.
Привлекать деньги под
долги — это вполне по-русски,
решили отечественные
финансисты, открывая
сезон охоты за
секьюритизационными
сделками. Результат
впечатляет: за два года
секьюритизацию провели
Росбанк, «Русский
стандарт», «Союз», «Хоум
Кредит», Альфа-банк, ВТБ,
МДМ-Банк, Райффайзенбанк.
В этом году о намерении
секьюритизироваться
заявили Москоммерцбанк,
«ДельтаКредит», Банк
Москвы, а Росбанк и «Русский
стандарт» вознамерились
идти «за добавкой».
Секьюритизационные
обязательства
российских банков перед
западными инвесторами
уже составили около $2,5
млрд, к концу года они
могут вырасти до $4 млрд.
Еще одна «фишка года» —
синдицированные кредиты
и еврооблигации.
Сообщений о полученных
российскими банкирами
синдицированных займах
— десятки. Буквально на
прошлой неделе о
привлечении «синдикации»
заявили «Хоум Кредит» (на
сумму 265 млн евро) и УРСА
Банк ($225 млн). Один только
ВТБ объявил о новых
заимствованиях на
мировом финансовом рынке
на сумму около $10 млрд. А
специалисты
прогнозируют, что
внешние заимствования
российских банков
выходят на уровень $40—60
млрд ежегодно.
С точки зрения бизнеса
заимствования такого
объема — несомненный
успех. А вот с точки
зрения стратегии
развития страны...
Недавно на традиционной
Северо-западной
банковской конференции в
Петербурге президент
Ассоциации российских
банков Гарегин Тосунян
заметил: «Люксембург
сейчас — второй по
объему инвестор в Россию.
Это заставляет
задуматься».
Сценарии дефолта
Попробуем
спрогнозировать, что
может вызвать финансовый
кризис в России, исходя
из сложившейся ситуации.
Начнем с главного:
основной кит, на котором
держится наша банковская
система, — это
рефинансирование на
основе внешних
заимствований. Само по
себе — ничего страшного,
скажет любой экономист,
но суть в том, что «цена
вопроса» Россией
абсолютно не
контролируется. Все наши
заимствования привязаны
к ставке LIBOR, то есть
регулируются
конъюнктурой западных
финансовых рынков.
Ставка рефинансирования
ЦБ на этом фоне выглядит
просто декоративным
аксессуаром, ничего
общего с истинным
положением дел на рынке
рефинансирования не
имеющим. Залихорадит
западный финансовый
рынок — у России просто
не будет инструментов
как-либо влиять на
ситуацию.
Второй фактор:
стремительный рост
объемов присутствия
иностранцев в российской
банковской системе
ставит ее в полную
зависимость от ситуации
на мировом банковском
рынке. Российские «дочки»
иностранцев сильны тылом
— дешевыми деньгами
материнских структур.
Как поведут себя «дочки»,
если «мамаш» залихорадит
— непредсказуемо.
И наконец, третий пункт.
Наше государство ни в
обычной, ни в форс-мажорной
ситуации не готово стать
мегакредитором
собственного
финансового рынка. Более
того, в случае «долгового
кризиса» под ударом
окажутся именно
государственные и
квазигосударственные
корпорации, и тут уж
будет не до рынка в целом
— казенную бы часть
спасти.
Темпы роста объемов
российских
заимствований на Западе
(%)
Год |
Корпоративные
заемщики |
Финансовый
сектор |
Совокупный
корпоративный долг
российских компаний
перед западными
кредиторами ($ млрд) |
из них кредиты ($
млрд) |
Совокупный долг
российской
банковской системы
перед нерезидентами
($ млрд) |
Из них в виде
кредитов ($ млрд) |
2000 |
21,5 |
15,7 |
7,7 |
2,7 |
2001 |
22,4 |
15,5 |
9 |
2,6 |
2002 |
23,9 |
16,1 |
11,3 |
2,9 |
2003 |
33,8 |
24,8 |
14,2 |
5,3 |
2004 |
55,1 |
40,5 |
24,9 |
12,9 |
2005 |
125 |
98,7 |
50,1 |
34,5 |
2006 |
159,9 |
116,7 |
101,2 |
67,8 |
2007 |
184,5 |
134,4 |
110,4 |
74,4 |
Источник: данные ЦБ.