Все по плечу

Освоить профессию валютного спекулянта сегодня несложно. И дилинговые центры, и банки предлагают пройти обучающие курсы, посетить вводные семинары. Для новичка может также оказаться весьма полезным попробовать свои силы на учебном виртуальном счете. В таком случае, ничем не рискуя, можно оценить свои способности и навыки.

Основным способом работы на валютном рынке является система интернет-трейдинга. Клиенту предлагают установить на свой компьютер бесплатную программу, называемую торговой платформой. Для этого необходимо иметь подключение к интернету. С помощью торговой платформы клиент отслеживает движения курсов валют, отображаемые в графиках, получает котировки, проводит сделки. Для работы на FOREX клиент может использовать и дилинговые залы, предоставляемые компаниями. Однако эта услуга платная, ее стоимость составляет в среднем от $50 в месяц. Основное преимущество такой работы заключается в присутствии менеджеров компании, осуществляющих консультационную поддержку.

Учитывая крайне низкую волатильность основных валют, заработать на FOREX, имея небольшой депозит, практически невозможно. Клиентам в таком случае предоставляется плечо, или так называемый маржинальный кредит, в результате чего сумма, с которой клиент может проводить спекуляции, возрастает в десятки раз. Плечо в некоторых компаниях достигает размера 1:200, многократно увеличивая потенциальный доход, но и риск убытков в таком случае возрастает соответствующим образом. Но, как правило, плечо составляет не более 1:100.

Ограничения на одновременное количество используемых в игре валютных пар не устанавливаются. У клиента есть возможность использовать сразу все валютные пары, предоставляемые компанией, если он считает, что способен отследить их движения.

При использовании плеча клиенту могут закрыть позицию принудительно, когда средств на депозите окажется недостаточно для обеспечения его открытых позиций (margin call). Не пополнив счет до необходимого страхового депозита, клиент рискует закрытием позиции и фиксацией убытков. Для ограничения возможных убытков либо для фиксации прибыли спекулянт может использовать систему стоп-ордеров, которые выполняются автоматически. Ордер stop-loss фиксирует убыток клиента, когда валюта движется в убыточном направлении, take-profit фиксирует прибыль при достижении валютой определенного уровня.

Также стоит упомянуть, что рынок FOREX в России никем не лицензируется и не регулируется. И если банки, предоставляющие доступ на валютный рынок в качестве одной из банковских услуг, имеют лицензию Центробанка, то дилинговые центры работают с клиентами через дочерние компании, зарегистрированные в офшорах. Так что все споры, требующие судебных разбирательств, клиенту придется решать на территории страны, где дилинговый центр зарегистрирован, подчиняясь юрисдикции этой страны.

Открыть депозит дилинговые центры предлагают чаще всего на своих банковских счетах, зачастую в западных банках. Таким образом, снятие средств грозит уплатой комиссионных за межбанковский перевод. Пополнение счета может занимать от одного до пяти дней в зависимости от способа. При этом при приближении margin call пополнить счет быстро не получится, и позиция за это время закроется принудительно.

В среднем же на счет клиента деньги попадают на второй-третий день после перечисления. Обслуживание валютных счетов во многих случаях также ложится на плечи клиента. При пополнении счета с помощью кредитной карты банком берется комиссия в размере 2-3% суммы перечисления, при банковском переводе удерживается $25-35 за каждое перечисление. При пополнении счета в российском банке удерживается 1-2% суммы зачисления. При переводе с рублевого счета придется немного потерять на конвертации. В некоторых случаях это курс ЦБ плюс 2,5% суммы перечисления. Комиссию в размере $15 могут взять и в случае вывода средств со счета. Если клиент ошибается при заполнении платежных документов, то банк вправе начислить ему пеню от $20 до $60.

Банки, являясь налоговыми агентами своих клиентов, высчитывают из полученного дохода 13%. Дилинговые центры предоставляют клиенту самостоятельно решать вопросы с налоговыми органами.

Внебиржевой характер проведения сделок на FOREX не дает возможности получения котировок из единого источника, что приводит к возникновению спорных ситуаций между клиентом и посредником. "В силу внебиржевой природы валютного рынка нерыночные котировки были, есть и будут в любой информационной системе. Вопрос в том, как компания решает возникающие спорные ситуации. У нас для таких случаев есть подробный регламент, в котором предусмотрены типовые спорные ситуации и способы их урегулирования. Существует специальная служба, которая оперативно решает подобные вопросы, и, как правило, клиенту, проигравшему из-за нерыночной котировки, выплачивается компенсация. Кроме того, у клиента есть возможность обжаловать решение компании по спорной ситуации в КРОУФР (Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков), участниками которой мы являемся. Ее решение обязательно для нас",-- рассказывает коммерческий директор группы компаний "Альпари" Александр Садовник. Однако законодательно не установлено ни универсального органа для решения спорных ситуаций, ни единого источника для официального подтверждения существования тех или иных котировок. Поэтому способы их решения строятся скорее на доверии к компании, с которой работает валютный спекулянт.

Однако главная опасность даже не в этом, а в том, что и у банков, и у дилинговых центров сделки клиентов не всегда выводятся на международный рынок, и тогда клиенты ведут игру внутри самих компаний друг с другом. Таким образом, сводя разнонаправленные позиции, посредник получает доход на разнице курсов; если же позиции не сводятся, берет соответствующие риски на себя. Это означает, что если вдруг клиенты единовременно угадают динамику рынка, то посредник может попросту обанкротиться -- глобального-то рынка, где риски изменения курсов валют несут контрагенты, у него же, по сути, нет. Практика эта общепринятая, поэтому желательно, чтобы посредник все-таки обладал некоторым собственным капиталом.

"Если к вам пришел клиент и покупает (euro)1 млн, то к вам мог прийти и другой клиент, который продает (euro)1 млн. Поэтому нам необязательно бегать на рынок, так как все может перекрыться внутри банка,-- описывает технологию работы старший вице-президент МДМ-банка Василий Заболоцкий.-- Если позиции клиентов не схлопываются между собой, то сделки выносятся на реальный рынок. Тогда банк формирует единый пул из позиций своих клиентов. Если клиенты банка хотят купить $100 млн, то брокер должен продать им эту сумму. Для этого он покупает запрашиваемую клиентами сумму на межбанковском рынке. В электронной системе Reuters Dealing или EBS брокер запрашивает у банка, с которым у него установлены лимитные линии, котировку на покупку требуемой валюты, затем уже продает ее клиенту. При этом сам банк зарабатывает на разнице между ценой продажи и покупки валюты -- спрэде. Подобную практику можно встретить в обменных пунктах. То, как банк собирается котировать клиенту валютную пару, принято оговаривать с клиентом устно. Рыночным считается спрэд в два пункта или пипса, 1 пункт обычно равен 0,0001 цены. Но чем шире спрэд, тем выгоднее банку. Поэтому компании раздвигают спрэд на 3-4 пункта по наиболее торгуемым валютным парам. Для менее популярных пар, например фунт-канадский доллар, рыночный спрэд может увеличиться до 15 пунктов. Как правило, на широких спрэдах зарабатывают малоактивные брокеры с небольшой клиентской базой. Ухудшенную котировку клиент получает, потому что в этом случае банку легче найти контрагента и перекрыть клиентскую сделку. Если он покупает на рынке (euro)100 тыс. по котировке 68/70 (покупка/продажа), то клиенту выставит ее ухудшенную версию -- 64/74. Добавив по 4 пипса, брокер сможет заработать на одной сделке клиента $40".